Apple hat den Investoren letztes Jahr mehr als 100 Milliarden Dollar gegeben – wie viel kommt noch?

Apple kündigt seine neuesten Rückkauf- und Dividendenstrategien in der Regel in Verbindung mit den Gewinnen des Märzquartals an, und das diesjährige Update könnte laut Aaron Rakers, Analyst bei Wells Fargo, das „potenziell positivste“ Element des gesamten Berichts von Apple sein.

Das Unternehmen ist nach wie vor eine Cash-generierende Maschine, und da seine Aktien nur etwa 0.5 % abwerfen, erwartet Rakers, dass Apple sein Rückkaufprogramm um mindestens 90 Milliarden US-Dollar aufstocken und seine Dividende um mehr als 10 % erhöhen könnte. Zum Vergleich: Das Unternehmen erhöhte seine Genehmigung zum Aktienrückkauf vor einem Jahr um 90 Milliarden US-Dollar, während es gleichzeitig eine Dividendenerhöhung von rund 7 % ankündigte und im letzten Geschäftsjahr insgesamt mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Investoren ausschüttete.

Angelo Zino von CFRA sieht das Potenzial für ein Update mit stärkerem Rückkauf und prognostiziert eine Erhöhung der Aktienrückkaufgenehmigung von Apple um 100 Milliarden US-Dollar und einen Anstieg der Dividende um etwa 7 %.

Für mehr: Das Pandemiejahr von Big Tech bringt verblüffende Finanzergebnisse hervor

Apple hat sich in den letzten Jahren besonders auf Kapitalrenditen konzentriert, da es auf sein Ziel hinarbeitet, im Laufe der Zeit netto-cash-neutral zu werden. Das Unternehmen ist seit der Bekanntgabe des netto-cash-neutralen Ziels im Jahr 2018 aggressiver bei Rückkäufen, basierend auf einer Überprüfung der Daten, die Rakers im Zusammenhang mit den Kapitalrückzahlungsaktivitäten von Apple in den letzten zehn Jahren zusammengestellt hat, verfügte aber immer noch über Barreserven von mehr als 60 Milliarden US-Dollar Ende des Geschäftsjahres, das die zweithöchste Netto-Gewinnmarge in der Unternehmensgeschichte hervorbrachte.

Hier ist, worauf Sie im Bericht des Unternehmens vom 28. April achten sollten.

Die nächsten Schritte

Verdienste: Analysten, die von FactSet verfolgt werden, rechnen im Durchschnitt mit 1.43 $ pro Aktie für Apples Gewinn im zweiten Quartal, gegenüber 1.40 $ pro Aktie im Vorjahr. Bei Estimize, das Prognosen von Hedgefonds, Akademikern und anderen zusammenfasst, liegt die durchschnittliche Schätzung bei 1.51 US-Dollar pro Aktie.

Einnahmen: Der FactSet-Konsens sieht einen Quartalsumsatz von 94.11 Milliarden US-Dollar vor, gegenüber 89.58 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die durchschnittliche Prognose auf Estimize liegt bei 95.7 Milliarden US-Dollar.

Lagerbewegung: Apple-Aktien sind in der Sitzung unmittelbar nach fünf der letzten sechs Gewinnberichte des Unternehmens gefallen, obwohl sie nach dem jüngsten Bericht des Unternehmens um 7 % zulegten. Die Aktien sind in den letzten drei Monaten als Dow Jones Industrial Average nahezu unverändert geblieben
DJIA,
-2.82%,
die Apple als Komponente zählt, hat etwa 1% verloren.

Worauf sollte man noch achten?

Apples kommender Bericht wird sich natürlich um mehr als nur das Geld drehen. Investoren werden nach Updates darüber suchen, wie es dem Unternehmen im aktuellen makroökonomischen Klima geht und wie es mit dem Druck auf seine Lieferkette umgegangen ist.

Chief Financial Officer Luca Maestri sagte bei der letzten Telefonkonferenz von Apple, dass das Unternehmen erwarte, „trotz erheblicher Lieferengpässe einen Umsatzrekord im Märzquartal aufzustellen“, und er dachte, dass die Einschränkungen weniger schwerwiegend sein würden als die, die Apple im Dezemberquartal erlebte.

Wichtiger als die Auswirkungen des Märzquartals werden jedoch zukunftsgerichtete Erkenntnisse sein.

„Wir werden uns auf Apples Kommentar zu seiner Lieferkette konzentrieren, nachdem Berichte über erhebliche Störungen bei seinen chinesischen Lieferanten im Zusammenhang mit COVID-Sperren berichtet wurden“, schrieb Rakers. „Während wir davon ausgehen, dass F1Q22 von einer gewissen Lockerung profitieren wird, insbesondere beim iPad, konzentrieren wir uns weiterhin auf Berichte, dass Sperrungen in der Umgebung von Shanghai die Mac-Lieferungen im F20Q30 um bis zu 3-22 % beeinträchtigen könnten.“

Er bewertet die Aktie mit einem Kursziel von 205 USD als übergewichtet.

Nicht verpassen: Der Unternehmensgewinn liegt weit über dem, was wir je gesehen haben, und es wird erwartet, dass er weiter wächst

Katy Huberty von Morgan Stanley geht davon aus, dass das Apple-Management bei der Besprechung des Juni-Quartals einen „vorsichtigeren“ Ton anschlagen wird.

„Für den Fall, dass Apple weniger betroffen bleibt als andere Marken, könnte Apple unsere Prognose übertreffen, aber wir gehen davon aus, dass die anfängliche Prognose des Managements eine niedrigere Basislinie festlegt“, schrieb sie. „Mit dieser Aufstellung glauben wir nicht, dass Anleger vor dem Quartal aggressiv sein müssen; Wir würden jedoch weiterhin Aktien bei jeder Schwäche kaufen.“

Sie hat ein übergewichtetes Rating und ein Kursziel von 210 $ für die Aktien.

Darüber hinaus wird Brian White von Monness, Crespi, Hardt & Co. versuchen, die Auswirkungen der Inflation auf Apple-Käufe abzuschätzen.

„Angesichts der beunruhigenden Inflationskräfte und der wirtschaftlichen Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine glauben wir, dass die Verbraucher bei ihren Einkäufen selektiver sein werden“, schrieb er in einer Mitteilung an Kunden. „Außerdem könnten die Auswirkungen erhöhter Ausgaben für Reisen, Restaurants und andere Unterhaltungsangebote außerhalb des Hauses den Kauf digitaler Geräte einschränken.“

White hat eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 199 US-Dollar für die Apple-Aktie.

Wamsi Mohan von der Bank of America erwartet nicht, dass Apple einen formellen Ausblick für das laufende Quartal herausgeben wird, was einem Muster entspricht, das sich während der Pandemie etabliert hat. Andererseits stellt er fest, dass das Juni-Quartal für die Apple-Ergebnisse tendenziell langsamer ist und sich die Anleger wahrscheinlich mehr auf Ereignisse wie die WWDC-Entwicklerkonferenz im Juni und die erwartete iPhone-Aktualisierung im Herbst konzentrieren.

Er bewertet die Aktien zum Kauf mit einem Kursziel von 215 $.

Siehe auch: Der pandemische PC-Boom ist vorbei, aber sein Vermächtnis wird weiterleben

Ebenfalls von Interesse sind Trends in Apples Nicht-iPhone-Kategorien. Das iPad und der Mac waren große Gewinner der Pandemie, aber Analysten haben Fragen zur Fähigkeit von Apple, dort die Dynamik aufrechtzuerhalten, jetzt, da die Menschen ihre Häuser mehr verlassen – und viele bereits während des Höhepunkts der COVID-19-Krise neue Geräte gekauft haben.

Die iPad-Kategorie war die einzige, die den Umsatz im Dezember-Quartal nicht steigerte, obwohl Chief Executive Tim Cook bei der letzten Telefonkonferenz von Apple sagte, dass das Produkt „angebotsbeschränkt“ sei, wie das Unternehmen erwartet hatte.

Meinung: Apples Mac-Renaissance steht kurz vor einem großen Schub „in einem Markt, in dem alle sie ausgezählt haben“.

„Langfristig bleiben wir optimistischer in Bezug auf das Mac-Wachstum, während iPads im Bildungsbereich herausgefordert werden könnten und die Verbraucher wahrscheinlich frühere Käufe verdauen“, schrieb Zino von CFRA, der sagte, Apple habe „hervorragende Arbeit“ geleistet, indem es seine Mac-Produktpalette mit Custom aufgefrischt habe Chips, die Leistungssteigerungen bieten.

Er stuft die Aktie mit einem Kursziel von 200 $ als Kauf ein.