Den Anlegern fällt es schwer, herauszufinden, wie die Ergebnisse des Juni-Quartals – und die Prognosen für das September-Quartal – durch heftige Währungsprobleme, den Fortschritt der Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft nach einem kürzlichen langen Covid-bedingten Shutdown und Anzeichen einer Verlangsamung der Verbraucherausgaben beeinflusst werden.
In den neuesten Ergänzungen zu eine Serie von Wall-Street-Noten auf das kommende Quartal, haben sowohl Morgan Stanley-Analystin Katy Huberty als auch Wells Fargo-Analyst Aaron Rakers ihre Kursziele für die Apple-Aktie (Ticker: AAPL) gesenkt, obwohl beide ihre Übergewichtung für die Aktie beibehalten. Huberty, seit langem eine der einflussreichsten Apple-Analysten, sagt, dass ihr die Aktie als „Flucht in Qualität“-Option in einem Abschwung gefällt, fügt aber hinzu: „Wir machen den Gewinn nicht zunichte.“
Huberty senkt ihr Ziel von 180 $ auf 185 $; Rakers steigt von 185 $ auf 205 $.
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Rückblick & Vorschau
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Huberty schreibt, dass sie davon ausgeht, dass die Ergebnisse für das Juni-Quartal leicht unter den Konsensschätzungen von Street für einen Umsatz von 82.5 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1.16 US-Dollar liegen werden. Sie geht davon aus, dass sowohl Macs- als auch Dienstleistungsumsätze unterdurchschnittlich ausfallen und die erwarteten starken iPhone-Verkäufe mehr als ausgleichen werden. Huberty prognostiziert einen Umsatz von 80.6 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1.10 US-Dollar.
Hubertys Ausblick für das Quartal geht von einem Gegenwind von fünf Prozentpunkten durch die Währung aus, der über den drei Widerstandspunkten liegt, die Apple prognostiziert hatte, aber mit den Auswirkungen von Lieferengpässen am unteren Ende der Prognosespanne des Unternehmens von 4 bis 8 Milliarden US-Dollar. Huberty glaubt, dass sowohl die Mac- als auch die iPad-Verkäufe durch die Schließungen in China beeinträchtigt wurden – sie glaubt, dass die iPad-Verkäufe gegenüber dem Märzquartal um 7 % zurückgehen werden, während die Mac-Verkäufe um 26 % zurückgehen werden.
Huberty geht davon aus, dass Apples Kommentar zu den makroökonomischen Bedingungen „relativ zurückhaltend“ sein wird. Sie fügt hinzu, dass angesichts der „aufblitzenden Stimmung bei einkommensstarken Kunden“ und des starken Dollars, der Apple dazu veranlasst, die Preise in einigen internationalen Märkten zu erhöhen, „das Potenzial besteht“, dass die Konsensschätzungen für das Geschäftsjahr September 2023 zu hoch sind. Sie stellt fest, dass The Street für das nächste Jahr einen Umsatz von 414.6 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 6.51 US-Dollar pro Aktie erwartet; Ihre eigene Prognose geht von einem Umsatz von 408.8 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 6.22 US-Dollar aus.
Für das Septemberquartal prognostiziert Huberty einen Umsatz von 89.3 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 1.27 US-Dollar pro Aktie, was etwas unter den Konsensschätzungen für einen Umsatz von 89.9 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1.31 US-Dollar liegt.
Rakers geht davon aus, dass die Ergebnisse des Juni-Quartals mit den Schätzungen von Street übereinstimmen werden und dass der Kommentar des Unternehmens zu den letzten Gewinnmitteilungen den Gegenwind durch die Währung, China, Russland und Lieferengpässe angemessen widerspiegelte. Sein eigenes Modell sieht einen Umsatz von 80.8 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 1.14 US-Dollar pro Aktie vor. Rakers glaubt, dass seine iPhone-Prognose für das Quartal zu niedrig ausfallen könnte – seine Mac-Schätzung könnte jedoch angesichts der jüngsten schwachen Daten zum PC-Markt zu hoch sein.
Rakers behauptet, dass der Schlüssel für das Quartal ein Kommentar zum Ausblick sein wird. „Insgesamt sehen wir eine sich verschlechternde Covid-Situation in China und darüber hinaus, ein sich verschlechterndes makroökonomisches Umfeld und zunehmende Auswirkungen auf die Wechselkurse als die größten Risiken für die kurzfristigen Schätzungen, glauben aber, dass Apple gut positioniert ist, um diese Herausforderungen zu meistern, und glauben, dass die iPhone-Nachfrage besser abschneiden kann.“ als die breitere Smartphone-Branche“, schreibt er. „Wir glauben, dass unsere positive These zu Apple weiterhin Bestand hat.“
Die Apple-Aktie ist am Mittwoch um 0.5 % höher bei 151.80 $.
Schreiben Sie an Eric J. Savitz unter [E-Mail geschützt]