Die Laufzeiten der Anleihen reichen von sieben bis 40 Jahren. Apple hat nicht bekannt gegeben, wie viel Geld es aufbringt oder welche Zinssätze es zahlen wird, aber der jüngste Bericht von Bloomberg besagt, dass sich das Angebot auf 5.5 Milliarden US-Dollar beläuft.
Goldman Sachs
,
BofA Securities und
JP Morgan
führen das Angebot an, sagte Apple.
Die Emission von Anleihen ist seit langem eine wichtige Kapitalbeschaffungsstrategie für Apple. Das Unternehmen führte a ähnliches Angebot im Juli 2021 verkaufte es Schuldverschreibungen im Wert von 6.5 Milliarden US-Dollar in vier Teilen, und am 25. Juni 2022 hatte es 94.7 Milliarden US-Dollar an ausstehenden langfristigen Verbindlichkeiten.
Die Aktien von Apple sind am Montag um 0.8 % gefallen. Die Kreditratinggesellschaft Moody's hat Apples langfristiges Rating im Dezember auf AAA angehoben. Dies ist das höchste Rating von Moody's, das nur an Unternehmen mit dem niedrigsten Kreditrisiko vergeben wird. Nur
Microsoft
(
MSFT
) und
Johnson & Johnson
(
JNJ
) haben das gleiche Rating unter den US-Unternehmen in der
S&P 500.
Für einige könnte die Emission von Anleihen durch Apple darauf hindeuten, dass die Anleiherenditen – und die Zinssätze – möglicherweise immer noch zu niedrig sind, da das Unternehmen Kredite immer noch als attraktive Option ansieht. Sicher ist, dass die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen im Juli um 0.33 Prozentpunkte auf 2.64 % zurückging, der größte Einmonats-Renditerückgang seit März 2020.
Doch für Bond-Experte Martin Fridson scheint das nicht der Fall zu sein.
„Laut dem 5-Jahres-TIPS-Breakeven-Modell von JP Morgan erwarten Anleger derzeit eine Inflation von 2.8 % in fünf Jahren. Das liegt über dem von der Fed angegebenen Ziel von 2 %, aber ich glaube nicht, dass die meisten Marktteilnehmer dies für alarmierend halten“, sagte Fridson.
„Wenn also die Fed-Fonds immer noch etwas unter dem optimalen Niveau liegen, scheint die Lücke nach dieser Argumentation nicht riesig zu sein.
Allerdings prognostiziert er, dass die Zinsen weiter steigen werden, was die Emission von Apple motiviert haben könnte.
„Es ist möglich, dass der CFO argumentiert hat, dass die Zinsen wahrscheinlich steigen werden; Dies scheint die beste Gelegenheit zu sein, die wir für lange Zeit leihen müssen, um Aktien zurückzukaufen, also sollten wir sie nutzen“, sagte er.
Darüber hinaus nutzt das Unternehmen möglicherweise die niedrigen Renditen speziell für Emittenten hochwertiger Kredite, sagte Fridson. Im Juli fiel die Rendite für Unternehmen mit AAA-Rating laut ICE-Indizes um 31 Basispunkte, was der größte Rückgang in einem Monat seit August 2019 ist. Für ein Unternehmen mit AAA-Rating wie Apple könnte dies ein steuereffizienter Weg sein um eine positive Nachricht an die Aktionäre zu senden, fügte er hinzu.
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