(Bloomberg) – Einige der größten Gläubiger von Carvana Co., darunter Apollo Global Management Inc. und Pacific Investment Management Co., haben einen Pakt unterzeichnet, der sie dazu verpflichtet, bei Verhandlungen mit dem Unternehmen zusammenzuarbeiten, um solche Übel zu verhindern Gläubigerkämpfe, die andere Umschuldungen in den letzten Jahren erschwert haben.
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Eine Gruppe von Fonds, die etwa 4 Milliarden US-Dollar der ungesicherten Schulden von Carvana oder etwa 70 % der ausstehenden Gesamtschulden halten, hat die Kooperationsvereinbarung unterzeichnet, die mindestens drei Monate dauern wird, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen, die darum gebeten haben, dies nicht zu tun genannt, weil sie nicht berechtigt waren, öffentlich zu sprechen.
Die Vereinbarung zielt darauf ab, die Art von Zersplitterung unter den Kreditgebern zu verhindern, die in Schwierigkeiten geratene Unternehmen wie Envision Healthcare Corp. in den letzten Jahren genutzt haben, um sich bei komplexen Schuldengeschäften günstigere Bedingungen zu sichern. Solche Machtkämpfe sind zum Teil das Ergebnis einer Ära des leichten Geldes, die den Schutz der Kreditgeber schwächte und den Gläubigern nur wenige Möglichkeiten ließ, sich gegeneinander zu wenden, um einen besseren Platz in der Rückzahlungslinie zu erreichen.
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BlackRock Inc., Ares Management Corp. und Knighthead Capital Management sind ebenfalls Teil der Gruppe, die von White & Case LLP und PJT Partners Inc. beraten wird und laut einer der Personen insgesamt weniger als zehn Kreditgeber umfasst.
Vertreter für jeden der Kreditgeber und Carvana äußerten sich nicht sofort.
Das Ziel der Gruppe ist es, bei Verhandlungen über neue Finanzierungen oder eine Umschuldung von Carvana, einem einstigen Hedgefonds-Liebling, dessen Aktien in diesem Jahr aufgrund von Bedenken der Anleger hinsichtlich seiner langfristigen Aussichten um 97 % gefallen sind, eine einheitliche Front zu bilden .
Die Anleihen des Unternehmens liegen unter 50 Cent gegenüber dem Dollar, was darauf hindeutet, dass die Anleger glauben, dass das Unternehmen mit hoher Wahrscheinlichkeit zahlungsunfähig ist. Von der Gruppe gehaltene Anleihen werden getrennt von denen gehandelt, die von den nicht teilnehmenden Gläubigern gehalten werden, und alle neuen Käufer werden an die Bedingungen der Kooperationsvereinbarung gebunden sein, sagte einer der Personen.
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Die Kreditaussichten von Carvana haben sich aufgrund sinkender Preise für Gebrauchtwagen, steigender Zinsen und einer hohen Schuldenlast verschlechtert. Das Unternehmen hat in diesem Jahr Tausende von Stellen gestrichen, um die Kosten zu senken und den Liquiditätsverlust zu verlangsamen.
(Fügt Details über Gläubigerstreitigkeiten und Carvanas Ausblick aus dem dritten Absatz hinzu.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/apollo-pimco-sign-pact-prevent-002916568.html