Ein weiterer Mini-Major aus reinem Perm steigt in Centennial, Colgate Merger

Im Einklang mit der aufkommenden Schiefererzählung, dass „Maßstab gleich Relevanz" Centennial Resource Development, Inc. kündigte am Donnerstag einen Deal zum Erwerb von in Privatbesitz befindlichen Unternehmen an Colgate Energy Partners III, LLC in einem Geschäft, das Colgate mit 3.9 Milliarden US-Dollar bewertet. Centennial bezeichnete den Deal als „Fusion of Equals“ und sagte in einer Pressemitteilung, dass es ein reines Permian Basin Play-Unternehmen mit einem Gesamtunternehmenswert von 7 Milliarden US-Dollar schafft.

„Diese transformative Kombination erhöht die Größenordnung erheblich und fördert die Wertsteigerung bei allen unseren wichtigsten Finanz- und Betriebskennzahlen. Die komplementären, margenstarken Vermögenswerte von Colgate passen perfekt zu Centennial und schaffen das größte reine E&P-Unternehmen im Delaware-Becken“, sagte Sean Smith, Chief Executive Officer von Centennial, in der Pressemitteilung. Wenn die Fusion in der 2. Hälfte des Jahres 2022 abgeschlossen ist, wird das fusionierte Unternehmen über ca. 180,000 Acres (netto Pachtbesitz), 40,000 Acres (netto) Lizenzgebühren und eine aktuelle Gesamtproduktion von ca. 135,000 Boe/d verfügen.

Zu den wichtigsten Highlights, die die Fusion vorangetrieben haben, weist Centennial auf die hochgradig komplementäre Natur der Vermögensbasis der beiden Unternehmen, die beträchtliche Bestandstiefe, die die Generierung von freiem Cashflow unterstützen wird, und eine verbesserte Fähigkeit hin, die Barrenditen für die Aktionäre erheblich zu steigern. Diese Faktoren waren unter anderem Schlüsselfaktoren bei so ziemlich jeder Fusion/Akquisition, die in den letzten Jahren in der Schieferölwelt durchgeführt wurden, da Unternehmen versuchen, ihr Profil und ihre Relevanz in der hart umkämpften Investorengemeinschaft zu verbessern.

In einer E-Mail, Andrew Dittmar, Direktor des Energiedaten- und Analyseunternehmens Enverus, stellte fest, dass „das Team von Colgate hart daran gearbeitet hat, eine Größenordnung zu erreichen, die es dem Unternehmen ermöglichen würde, entweder über den Börsengang an die Börse zu gehen oder ein attraktiver strategischer Fusionspartner zu sein. Die weiterhin herausfordernden Aktienmärkte für neue E&P-IPOs machen die Entscheidung, mit einem bestehenden öffentlichen Betreiber zu fusionieren, zum offensichtlichen Weg, um die öffentlichen Märkte zu erreichen.“

Dittmar betonte auch das Thema „Größe ist gleich Relevanz“ für Centennial und stellte fest, dass „die Kombination mit Colgate das Unternehmen sofort in eine andere Kategorie der Marktgröße und Betriebsgröße bringt. Das Unternehmen steigert die Produktion um ca. 110 %, die Anbaufläche um ca. 140 % und die Standorte um ca. 130 %, während Colgate ca. 56 % des Unternehmenswerts des kombinierten Unternehmens ausmachen wird. Der Preis sieht für Centennial fair aus und liegt bei etwas weniger als 10,000 $/Acre für Colgates hochwertige Position.“

So entsteht ein weiteres Mini-Major, das sich auf das Perm konzentriert, während der Kampf um Relevanz unter den Investoren durch größere Größenordnungen in Amerikas Schiefervorkommen weitergeht.