Die Bank of America Corp. und JPMorgan Chase & Co. gingen mit den schlechtesten Noten unter den insgesamt bestandenen Noten für Banken aus dem jährlichen Stresstest der Fed hervor, sagten Analysten von Jefferies und Citigroup am Freitag.
Auch die Analystin von Morgan Stanley, Betsy Graseck, belastete den Stresstest und senkte ihre Kursziele für die Bank of America Corp.
BAK,
+ 0.72%,
Citigroup Inc.
C,
+ 3.26%
und JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.98%,
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die drei Banken die Dividenden flach halten sowie Rückkäufe eliminieren und ihre risikogewichteten Vermögenswerte reduzieren müssen, um eine harte Kernkapitalquote über ihren neuen erforderlichen Mindestwerten zu erzielen.
Diese und andere Banken erhalten die Freigabe, am Montag nach Börsenschluss mit der Veröffentlichung ihrer Pläne zur Kapitalrückgabe an die Aktionäre zu beginnen.
Aufschlüsselung des jährlichen Stresstests der US-Notenbank Donnerstag freigelassen, Jefferies-Analyst Ken Usdin sagte, die Ergebnisse seien „hart“ für Bank of America, Citigroup und JPMorgan Chase und vier Regionalbanken: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
und „insbesondere“ M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.
„Überschüssiges Kapital ist knapper, mit steigenden nicht realisierten Verlusten und einem Wachstum der risikogewichteten Vermögenswerte, die bereit sind, die Kapitalrückzahlungsprogramme im Vergleich zu den Vorjahren in Schach zu halten, insbesondere für die global systemrelevanten Banken“, sagte Usdin. „Alles in allem erwarten wir, dass die Banken ihre Kapitalertragserwartungen weiter senken werden – viele haben dies bereits getan.“
Zu den „relativen Gewinnern“ der Stresstests gehören Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
FRAU,
+ 5.20%
und Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
in Bezug auf ihre Stresskapitalpuffer-Ergebnisse. Unter den Regionalbanken ist Ally Financial Inc.
VERBÜNDETE,
+ 4.96%
und Entdecken Sie Finanzdienstleistungen
DFS,
+ 5.39%
erging es besser als andere, sagte er.
Nachdem sie sich in den vorangegangenen Handelssitzungen größtenteils nach unten bewegt hatten, stiegen die Aktien von Bankaktien zusammen mit dem breiten Markt am Freitag mit dem Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
um 1.5 % im Morgenhandel am Freitag stieg der KBW Bank Index
BKX,
+ 4.24%
gewann 3.1 % und der S&P 500 Index
SPX,
+ 3.06%
2.3% erhöhen.
Die Bank of America legte um 0.8 % zu, während JPMorgan Chase um 2.5 % und Citigroup um 3.2 % zulegten. Die Aktien von Goldman Sachs stiegen um 4.9 %, Wells Fargo stieg um 7.3 % und Morgan Stanley stieg um 5.6 %.
Keith Horowitz, Analyst der Citigroup, kam zu einigen der gleichen Schlussfolgerungen wie Usdin und sagte, die Bank of America habe die „enttäuschendsten“ Ergebnisse im Stresstest markiert, mit einem geschätzten Anstieg von 90 Basispunkten (0.9 Prozentpunkte) in ihrem Stresskapitalpuffer, gefolgt von JPMorgan Chase mit einer Erhöhung des Stresskapitalpuffers um 80 Basispunkte.
„Rückkäufe werden für BAC und JPM wahrscheinlich bis 1Q23 ausgesetzt“, sagte Horowitz. „Aus unserer Sicht gab es keine klaren Gewinner, sondern nur mehr Ergebnisse, die den vorherigen Erwartungen entsprachen.“
Während die M&T Bank einen sehr großen Anstieg von 220 Basispunkten in ihrem Stresskapitalpuffer hatte, sagte Horowitz, dass das Ergebnis keine Auswirkungen auf kurzfristige oder längerfristige Rückkäufe und Schätzungen des Gewinns je Aktie haben werde.
Graseck von Morgan Stanley sagte, dass Goldman Sachs die größte positive Überraschung unter den Money-Center-Banken erzeugte, wobei die Stress-Kapitalpuffer um 10 Basispunkte zurückgingen, selbst bei schwierigeren globalen Wachstumsaussichten und Unternehmenskreditaussichten.
Graseck sagte, die Verbesserung von Goldman spiegele das Wachstum im Privatkundengeschäft und den Nettozinserträgen sowie eine Verbesserung der Vermögenswerte wider.
Sie senkte ihr Kursziel für die Bank of America von 47 US-Dollar auf 49 US-Dollar, ihr Kursziel für Citi von 57 US-Dollar auf 60 US-Dollar und das Kursziel von JPMorgan Chase von 149 US-Dollar auf 152 US-Dollar.
Außerhalb der Wall Street führten die Stresstests zu Kritik an der Fed von Better Markets, einer gemeinnützigen Gruppe, die sich auf Finanzreformen konzentrierte, um allen Banken die Note „bestanden“ zu geben.
„Trotz einer erhöhten, nahezu beispiellosen Kombination gleichzeitiger Schocks und Risiken für die Wirtschaft und das Finanzsystem – von einer Pandemie und Krieg bis hin zu einer explodierenden Inflation und spekulativen Finanzblasen – die den Lebensstandard der meisten Amerikaner senken, sind die Stresstests der Federal Reserve weiterhin zu stressfrei sein“, sagte Phillip Basil, Direktor für Bankenpolitik bei Better Markets, in einer vorbereiteten Erklärung. „Wenn alle Too-big-to-fail-Banken Jahr für Jahr problemlos bestehen, belasten oder testen die Tests die Banken eindeutig nicht.“
Analysten sehen im Stresstest der Fed die schlechtesten Noten für die Bank of America und JPMorgan
Die Bank of America Corp. und JPMorgan Chase & Co. gingen mit den schlechtesten Noten unter den insgesamt bestandenen Noten für Banken aus dem jährlichen Stresstest der Fed hervor, sagten Analysten von Jefferies und Citigroup am Freitag.
Auch die Analystin von Morgan Stanley, Betsy Graseck, belastete den Stresstest und senkte ihre Kursziele für die Bank of America Corp.
+ 0.72% ,
+ 3.26%
+ 2.98% ,
BAK,
Citigroup Inc.
C,
und JPMorgan Chase
JPM,
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die drei Banken die Dividenden flach halten sowie Rückkäufe eliminieren und ihre risikogewichteten Vermögenswerte reduzieren müssen, um eine harte Kernkapitalquote über ihren neuen erforderlichen Mindestwerten zu erzielen.
Diese und andere Banken erhalten die Freigabe, am Montag nach Börsenschluss mit der Veröffentlichung ihrer Pläne zur Kapitalrückgabe an die Aktionäre zu beginnen.
Aufschlüsselung des jährlichen Stresstests der US-Notenbank Donnerstag freigelassen, Jefferies-Analyst Ken Usdin sagte, die Ergebnisse seien „hart“ für Bank of America, Citigroup und JPMorgan Chase und vier Regionalbanken: Capital One Financial Corp.
+ 5.64% ,
+ 4.77% ,
+ 4.52%
+ 4.38% .
COF,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
und „insbesondere“ M&T Bank Corp.
MTB,
„Überschüssiges Kapital ist knapper, mit steigenden nicht realisierten Verlusten und einem Wachstum der risikogewichteten Vermögenswerte, die bereit sind, die Kapitalrückzahlungsprogramme im Vergleich zu den Vorjahren in Schach zu halten, insbesondere für die global systemrelevanten Banken“, sagte Usdin. „Alles in allem erwarten wir, dass die Banken ihre Kapitalertragserwartungen weiter senken werden – viele haben dies bereits getan.“
Zu den „relativen Gewinnern“ der Stresstests gehören Goldman Sachs Group Inc.
+ 5.79% ,
+ 5.20%
+ 7.55%
+ 4.96%
+ 5.39%
GS,
Morgan Stanley
FRAU,
und Wells Fargo & Co.
WFC,
in Bezug auf ihre Stresskapitalpuffer-Ergebnisse. Unter den Regionalbanken ist Ally Financial Inc.
VERBÜNDETE,
und Entdecken Sie Finanzdienstleistungen
DFS,
erging es besser als andere, sagte er.
Nachdem sie sich in den vorangegangenen Handelssitzungen größtenteils nach unten bewegt hatten, stiegen die Aktien von Bankaktien zusammen mit dem breiten Markt am Freitag mit dem Financial Select SPDR ETF
+ 3.69%
+ 4.24%
+ 3.06%
XLF,
um 1.5 % im Morgenhandel am Freitag stieg der KBW Bank Index
BKX,
gewann 3.1 % und der S&P 500 Index
SPX,
2.3% erhöhen.
Die Bank of America legte um 0.8 % zu, während JPMorgan Chase um 2.5 % und Citigroup um 3.2 % zulegten. Die Aktien von Goldman Sachs stiegen um 4.9 %, Wells Fargo stieg um 7.3 % und Morgan Stanley stieg um 5.6 %.
Keith Horowitz, Analyst der Citigroup, kam zu einigen der gleichen Schlussfolgerungen wie Usdin und sagte, die Bank of America habe die „enttäuschendsten“ Ergebnisse im Stresstest markiert, mit einem geschätzten Anstieg von 90 Basispunkten (0.9 Prozentpunkte) in ihrem Stresskapitalpuffer, gefolgt von JPMorgan Chase mit einer Erhöhung des Stresskapitalpuffers um 80 Basispunkte.
„Rückkäufe werden für BAC und JPM wahrscheinlich bis 1Q23 ausgesetzt“, sagte Horowitz. „Aus unserer Sicht gab es keine klaren Gewinner, sondern nur mehr Ergebnisse, die den vorherigen Erwartungen entsprachen.“
Während die M&T Bank einen sehr großen Anstieg von 220 Basispunkten in ihrem Stresskapitalpuffer hatte, sagte Horowitz, dass das Ergebnis keine Auswirkungen auf kurzfristige oder längerfristige Rückkäufe und Schätzungen des Gewinns je Aktie haben werde.
Graseck von Morgan Stanley sagte, dass Goldman Sachs die größte positive Überraschung unter den Money-Center-Banken erzeugte, wobei die Stress-Kapitalpuffer um 10 Basispunkte zurückgingen, selbst bei schwierigeren globalen Wachstumsaussichten und Unternehmenskreditaussichten.
Graseck sagte, die Verbesserung von Goldman spiegele das Wachstum im Privatkundengeschäft und den Nettozinserträgen sowie eine Verbesserung der Vermögenswerte wider.
Sie senkte ihr Kursziel für die Bank of America von 47 US-Dollar auf 49 US-Dollar, ihr Kursziel für Citi von 57 US-Dollar auf 60 US-Dollar und das Kursziel von JPMorgan Chase von 149 US-Dollar auf 152 US-Dollar.
Außerhalb der Wall Street führten die Stresstests zu Kritik an der Fed von Better Markets, einer gemeinnützigen Gruppe, die sich auf Finanzreformen konzentrierte, um allen Banken die Note „bestanden“ zu geben.
„Trotz einer erhöhten, nahezu beispiellosen Kombination gleichzeitiger Schocks und Risiken für die Wirtschaft und das Finanzsystem – von einer Pandemie und Krieg bis hin zu einer explodierenden Inflation und spekulativen Finanzblasen – die den Lebensstandard der meisten Amerikaner senken, sind die Stresstests der Federal Reserve weiterhin zu stressfrei sein“, sagte Phillip Basil, Direktor für Bankenpolitik bei Better Markets, in einer vorbereiteten Erklärung. „Wenn alle Too-big-to-fail-Banken Jahr für Jahr problemlos bestehen, belasten oder testen die Tests die Banken eindeutig nicht.“
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/analysts-see-lowest-grades-for-bank-of-america-and-jpmorgan-in-feds-stress-test-11656083633?siteid=yhoof2&yptr=yahoo