Analysten sind sich uneinig darüber, ob neue US-Halbleiterbeschränkungen ein Segen oder ein Fluch für Aktien sind

Aktien von Halbleitergiganten fielen während der Handelssitzung am 10. Oktober, als neue US-Vorschriften zur Beschränkung von Chiplieferungen nach China eingeführt wurden kam. Diese neuen, weitreichenden Beschränkungen stimmen eher mit früheren Medienberichten über Exportkontrollen überein, mit einem großen Fokus auf neuen Lizenzen für Technologien, die militärisch genutzt werden könnten. 

Mit den neuen Beschränkungen könnten Chiphersteller erhebliche Auswirkungen auf ihr Geschäft sehen, was sich nun in den Märkten widerspiegelt. Trotz der neuen Exportbeschränkungen schloss sich Vijay Rakesh von Mizuho Securities jedoch an CNBCs Squawk on the Street, woher er wies darauf hin dass es einige Gewinner geben könnte.

„Was unserer Meinung nach passiert, sind offensichtlich die Speicher-Jungs Micron (NASDAQ: MU) und Western Digital (NASDAQ: WDC), könnten langfristig Gewinner sein, nicht kurzfristig. Und wenn Sie sich den kurzfristigen Gegenwind ansehen, wäre das offensichtlich für die Semi-Cap-Ausrüstungs-OEMs wie Lam Research (NASDAQ: LRCX) sehen wir die größten Auswirkungen.“

Er fügte auch hinzu:

„Wie Sie in den Einschränkungen gesehen haben, zielten sie auch auf einige der Supercomputer und die KI-GPU-Seite ab. Der Supercomputer ist offensichtlich eine Eskalation gegenüber der KI-GPU-Seite, und wir denken, dass einige der CPU-Lieferanten, AMD (NASDAQ: AMD) usw. werden wahrscheinlich ebenfalls beeinträchtigt.“

Potenzial für einen Angebotsschock

Inzwischen Vivek Ramaswamy von Strive Asset Management beigetreten CNBCs Squawk Box um aufzuschlüsseln, was die neuen Exportbeschränkungen auf Makroebene für China bedeuten könnten, was darauf hindeutet, dass eine Bewegung gegenüber Taiwan einen Angebotsschock und Marktvolatilität bedeuten würde.

„Ich denke, dies ist ein Angebotsschock, der auf uns wartet. Der Großteil des Marktanteils und die Produktion von fortschrittlichen Halbleitern stammen von TSMC (Taiwan Semiconductor). Nicht viele Leute wissen das, dies ist das größte Unternehmen in Asien nach Marktkapitalisierung. Es ist eines der Top-20-Unternehmen nach Marktkapitalisierung, dies ist ein schlafender Riese in Taiwan.“

Er fuhr fort:

„Wenn China Taiwan kontrolliert, und übrigens gibt es Szenarien, in denen in einem Kriegsszenario die Produktion komplett ausfallen könnte, könnten in dieser Fabrik die Lichter ausgehen. Aber selbst wenn China es friedlich übernehmen sollte, diktiert China die Bedingungen der Übertragung. Nun, was China meiner Meinung nach hier spielt, ist Teil eines längeren großen Handels.“

Schwierige Entscheidungen

Die Marktteilnehmer scheinen zwischen einem Felsen und einem harten Ort festzustecken, mit Inflation und Krieg in der Ukraine Risikoanlagen bereits nach unten gedrückt, könnten die neuen Exportbeschränkungen, die die USA verhängt haben, den Anlageenthusiasmus weiter dämpfen. 

Während auf der Mikroebene einige Unternehmen als Gewinner hervorgehen könnten, könnten auf der Makroebene die Sorgen über aggressive Schritte Chinas gegenüber Taiwan weitere Probleme für die bereits erschöpften Märkte bedeuten. 

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