Analyst Larry Williams sieht eine Bodenbildung im Entstehen

Jim Cramer von CNBC erläuterte am Freitag eine neue technische Analyse des erfahrenen Chartisten Larry Williams, die darauf hindeutet, dass der Markt auf einen Tiefpunkt zusteuert.

„Ich weiß, dass es in diesem Moment schwer ist, etwas Positives zu glauben, aber ich habe dasselbe im April 2020 gesagt, und da machte Larry Williams einen der besten Bottom-Calls, die ich je gesehen habe“, sagte der „Mad Money„, sagte der Gastgeber und bezog sich dabei auf die Zeit, als der Markt nach dem Ausbruch der Covid-Pandemie in eine Spirale überging und Schockwellen durch die Weltwirtschaft schickte.

„Er sagt, das ist es. … Ich würde nicht gegen ihn wetten. Ich vertraue seinen Vorhersagen mehr, als dass ich diesen Markt verachte, und das sage ich als jemand, der das Video wirklich hasst“, fügte er hinzu.

Cramer begann seine Erläuterung von Williams‘ Analyse mit der Untersuchung des S&P 500-Futures-Charts.

Die Futures-Linie sei in Schwarz und die Anstiegs-/Rückgangslinie, ein kumulativer Indikator, der die Anzahl der Aktien, die täglich steigen, gegenüber der Zahl, die sinkt, misst, in Blau, sagte Cramer.

Laut Cramer betrachtet Williams die Vorwärts-/Abwärtslinie als Indikator für die interne Stärke oder Schwäche des Marktes.

„Im Moment können Sie sehen, dass sich die Anstiegs-/Abstiegslinie viel besser gehalten hat, während der S&P in der letzten Woche in Vergessenheit geraten ist. Tatsächlich hat es sich stetig nach oben gearbeitet“, sagte er.

Er wies darauf hin, dass dieses Muster – wenn sich ein wichtiger Indikator in die entgegengesetzte Richtung wie ein Index entwickelt – als bullische Divergenz bezeichnet wird. „Laut Williams ist diese Aktion in der Advance/Decline-Linie unglaublich positiv für den Markt. Es zeigt Ihnen, dass, was die Breite betrifft, das Schlimmste dieses Rückgangs möglicherweise hinter uns liegt“, sagte Cramer.

Als nächstes untersuchte Cramer den täglichen S&P-Futures-Chart mit dem violetten On-Balance-Volumenindex. Die Grafik zeigt, dass das Handelsvolumen bereits begonnen hat, „auf der Verkaufsseite auszutrocknen“, sagte Cramer.

Er wies darauf hin, dass der On-Balance-Volumenindex ein kumulativer Indikator ist, der den Volumenfluss misst, indem er das Volumen an Tagen mit steigendem Volumen addiert und an Tagen mit niedrigem Volumen subtrahiert.

„Das ist uns wichtig, weil Volumen wie ein Lügendetektortest für Techniker ist: Umzüge mit hohem Volumen sagen die Wahrheit. Bewegungen mit geringem Volumen [sind] oft irreführend“, sagte er.

Und weil sich die Linie des Gesamtvolumens gehalten hat, obwohl der S&P neue Tiefststände erreicht hat, stimmt das Diagramm mit dem überein, was Williams in „einem rückläufigen Markt, in dem einige große Vermögensverwalter endlich begonnen haben, aggressiver Aktien zu kaufen“, erwarten würde, so Cramer sagte.

Er zeigte auch ein Diagramm mit den S&P 500-Futures, dargestellt mit dem Insider-Aktivitätsindikator von Williams, in Grün.

„Schauen Sie sich den unteren Rand des Diagramms an – das ist Williams‘ … Commitments of Traders Index, der Ihnen zeigt, was professionelle Vermögensverwalter mit ihren Futures-Positionen machen“, sagte Cramer. „Auch wenn der Markt rückläufig ist, geht Williams davon aus, dass die Profis hier kaufen, und das führt oft zu deutlichen Rallyes“, fügte er hinzu.

Schließlich beobachtete Williams die vorherrschenden Zyklen für den S&P 500, die typischerweise 75 Tage dauern.

„Im Moment besagt dieser Zyklus, dass der S&P startbereit ist … und wenn der Zyklus anhält, würde Williams damit rechnen, dass er bis Mitte bis Ende Juni weiterläuft“, sagte Cramer.