Wenn Anleger dachten Sie fanden ihren Halt In einem volatilen Aktienmarkt könnte eine neue Steuer-, Klima- und Gesundheitsausgabenrechnung von Capitol Hill dazu führen, dass sie erneut versuchen, ihre Stabilität wiederzugewinnen.
Das Gesetz wurde am Freitag vom Repräsentantenhaus verabschiedet in einem 220-207 Abstimmung nach dem Passieren des Senats am vergangenen Wochenende. Jetzt wartet der Gesetzentwurf auf die Unterschrift von Präsident Joe Biden, und er hat seine Unterstützung bekundet.
Der Gesetzentwurf ist energie- und klimaorientiert
ICLN,
Zu den Anreizen gehören Rabatte und Steuergutschriften, die sich direkt auf die Haushalte auswirken. Sie befassen sich mit Wärmepumpen, Geräteeffizienz, Sonnenkollektoren und Elektrofahrzeugen und mehr.
Das Inflation Reduction Act wird in den nächsten 300 Jahren 369 Milliarden US-Dollar in den Defizitabbau und 10 Milliarden US-Dollar in Energiesicherheits- und Klimaschutzprogramme investieren und soll die CO40-Emissionen bis 2030 um etwa XNUMX % reduzieren.
Wenn der Gesetzentwurf Gesetz wird, können Anleger schnell einige damit verbundene Auswirkungen erkennen. Zum Beispiel, schau dir den Pop an in Solarenergieaktien, Elektrofahrzeugherstellern und Brennstoffzellenunternehmen am Montag, einen Tag nach den Senatsdemokraten brachte die Rechnung durch diese Kammer mit 51 zu 50 Stimmen, was eine entscheidende Abstimmung von Vizepräsidentin Kamala Harris erfordert.
Andere Ergebnisse sind möglicherweise schwieriger zu erkennen, wie die potenzielle negative Auswirkung auf das Endergebnis durch einen neuen Mindestkörperschaftssteuersatz von 15 %.
Die Körperschaftssteueruntergrenze und die Aktienrückkaufsteuer von 1 % hätten einen „minimalen Einfluss“ auf die Gewinnerwartungen, a Citi
C,
Prognose Montag beachten. Mehr Federal Reserve Zinserhöhungen, der Preis der Inflation und wirtschaftliches Potenzial Verlangsamungen sind immer noch die größere Geschichte, stellten Citi-Analysten fest.
Dennoch lohnt es sich, die Auswirkungen des Gesetzentwurfs zu kennen – dessen Bezeichnung als Inflationsminderungsgesetz durch die Demokraten wurde verschrien unter Republikanern Es ist unwahrscheinlich, dass es sich als richtig erweist – da es auf Bidens Unterschrift wartet.
Die 1 %-Steuer des Inflationsminderungsgesetzes auf Aktienrückkäufe
Neben der Steigerung des Aktienwerts belohnen Unternehmen ihre Aktionäre durch Aktienrückkäufe und die Zahlung von Dividenden. Die Abgabenordnung behandelt diese Ansätze unterschiedlich. Der Anleger, der qualifizierte oder ordentliche Dividenden erhält, muss Steuern auf die Erträge zahlen. Auf qualifizierte Dividenden wäre es eine Steuer von 15 % in diesem Jahr für viele Menschen. Das heißt, es sei denn, die Aktien werden in einem steuerbegünstigten Konto wie einem 401 (k) gehalten.
Bei Aktienrückkäufen ist es komplizierter und politisch brisanter.
Wenn Unternehmen ihr Eigenkapital zurückkaufen, kann das den Aktienkurs in die Höhe treiben, da die ausstehenden Aktien reduziert werden – und Kritiker sprechen von Rückkäufen sind ein unfaires Manöver auch wenn sie immer beliebter werden.
Aktienrückkäufe haben fast 800 Milliarden Dollar nach dem letztjährigen Rekord von etwa 1.2 Billionen US-Dollar. Kritiker behaupten US-Unternehmen nutzten die Vorteile einer Überarbeitung des republikanischen Steuerrechts im Jahr 2017 hauptsächlich zum Rückkauf von Aktien zum unverhältnismäßigen Vorteil von Führungskräften und anderen Insidern, anstatt in ihre Unternehmen zu investieren oder mehr Mitarbeiter einzustellen.
Für Aktionäre gibt es kein Steuerereignis auf die höherpreisigen Aktien, bis sie verkaufen und die Kapitalertragssteuer zahlen. Wenn die Anteile später vererbt werden und der neue Eigentümer schließlich verkauft, können sie viele potenzielle Steuern durch die „Step-up-in-Basis“ umgehen, die die Ausgangsbasis für Kapitalertragssteuern neu festlegt.
Geben Sie die Aktienrückkaufsteuer der neuen Gesetzgebung ein, die Unternehmen mit 1 % auf den Wert der zurückgekauften Aktien besteuert.
„Die Erhebung einer kleinen Rückkaufsteuer von 1 % ist eine vernünftige Möglichkeit, einen Teil des Steuervorteils auszugleichen“, sagte Thornton Matheson, Senior Fellow am Tax Policy Center, im Vergleich zu Dividendenzahlungen. Dennoch, bemerkte Matheson, „ist es wirklich der Anteilseigner, der die Last tragen wird.“
Das könne auf zwei Arten geschehen, erklärte sie. Es könnte Unternehmen zur Emission anregen mehr Dividenden statt Rückkäufe, was die Steuerschuld bei den Anlegern belassen würde. Oder wenn Unternehmen mit einem Rückkauf fortfahren, beträgt der zurückgekaufte Betrag 99 % dessen, was er gewesen wäre, da die Unternehmen nun eine Steuersenkung von 1 % zahlen müssen, stellte Matheson fest.
Die Steuer von 1 % würde für Rückkäufe gelten ab 1. Januar 2023.
Aber es gibt eine Steuer von 1 % – die auftauchte, als Sen. Kyrsten Sinema, eine Demokratin aus Arizona, sträubte sich dagegen, das Carried-Interest-Schlupfloch zu schließen zum Nachteil von Steuerzahlern wie Hedgefonds- und Private-Equity-Führungskräften – genug, um Unternehmen von Rückkäufen zu mehr Dividenden zu bewegen? Douglas Feldman hat Zweifel.
„Eine Steuer von 1 % wird einige Aktienrückkäufe verlangsamen. Aber ich bin mir nicht sicher, ob das eine große Sache ist“, sagte Feldman, Chief Investment Officer bei Stash, einer Banking- und Investment-App, die sich an neuere Investoren richtet.
Ein „weitaus größerer Treiber der Aktienmarktperformance auf kurze und mittlere Sicht“ seien Zinssätze, Inflation und wirtschaftliche Bedingungen, sagte Feldman und wiederholte damit die Citi-Analysten. „Ich denke nicht, dass 1 % der Steuern groß genug ist, um entweder Rückkäufe zu stoppen oder [die Betonung der Aktionärsrenditen] von Rückkäufen auf Dividenden zu verlagern.“
Verstehen der Mindestkörperschaftssteuer von 15 % des Inflationsminderungsgesetzes
Auf dem Papier beträgt der Körperschaftsteuersatz 21 %. Aber Kritiker, Biden unter ihnen, sagen seit langem, dass Unternehmen das Dickicht aus Regeln und Abschreibungen der Steuergesetzgebung nutzen, um ihre Steuerrechnung weit darunter zu schrumpfen, auf so wenig wie nichts.
Mindestens 55 Großunternehmen zahlten 2020 keine Körperschaftsteuer, nach Angaben von Forschern am linksgerichteten Institute on Taxation and Economic Policy, das öffentlich verfügbare Finanzangaben überprüfte.
Für die Demokraten ist der Backstop eine alternative Mindeststeuer von 15 % auf das „Bucheinkommen“ eines Unternehmens mit mindestens 1 Milliarde US-Dollar Gewinn über einen Dreijahresdurchschnitt.
Bucheinkommen ist das, was in den Jahresabschlüssen steht, die Unternehmen erstellen, damit die investierende Öffentlichkeit sie sehen und prüfen kann. Die Bucheinnahmen können vom steuerpflichtigen Einkommen abweichen jeweils unterschiedliche Berichtsstandards.
Das ist ein Teil der Probleme, die möglicherweise bevorstehen, sagte Will McBride, Vizepräsident für Bundessteuer- und Wirtschaftspolitik, bei der rechtsgerichteten Steuerstiftung. Die Schwelle von 1 Milliarde US-Dollar könnte Unternehmen einen starken Anreiz geben, ihre Berichterstattung über Kosten und Gewinne zu optimieren und anzupassen, um die Belastung durch die Steuer zu vermeiden oder zu minimieren.
„Den Wert ihrer Jahresabschlüsse zu mindern wird sehr kostspielig sein“ für große und kleine Investoren, die versuchen, Entscheidungen auf der Grundlage von Jahresabschlüssen zu treffen, sagte McBride. Die zusätzliche Komplexität kann auch zu uneinheitlichen Ergebnissen führen und einige Sektoren härter treffen als andere.
„Unternehmen haben ein gewisses Maß an Flexibilität bei der Berichterstattung über Einnahmen und Ausgaben, und da dies ihre Buchsteuerpflicht betrifft, können Unternehmen reagieren, indem sie die in ihren Abschlüssen ausgewiesenen Informationen ändern“, sagte er. „Studien zeigen, dass Unternehmen das letzte Mal Ende der 1980er Jahre so gehandelt haben, als eine solche Steuer erhoben wurde.“
Als dieser Gesetzentwurf letzten Monat durch den Kongress ging, sagte das American Institute of CPAs dem Gesetzgeber, dass die Mindeststeuer „gegen zahlreiche Elemente einer guten Steuerpolitik verstößt und zu unbeabsichtigten Konsequenzen führen kann, die sorgfältig abgewogen werden müssen“.
Die Organisation fuhr fort, dass „steuerliche Ziele der öffentlichen Ordnung keine Rolle bei der Beeinflussung von Rechnungslegungsstandards oder der daraus resultierenden Finanzberichterstattung spielen sollten.“
Laut einer UBS-Meldung vom Montag wäre eine Delle bei den Aktienkursen gering. „Die Steuern würden den S&P 1 mit 500 % nur sehr gering belasten
SPX,
Gewinn pro Aktie, obwohl einige Unternehmen stärker betroffen sein werden als andere“, heißt es in der Mitteilung.
Das ist in der Nähe von Goldman Sachs
GS,
Schätzungen. Es hieß, die Mindeststeuer und die Rückkäufe würden den S&P-Gewinn je Aktie insgesamt um 1.5 % verringern, aber die Rückgänge könnten in Sektoren wie dem Gesundheitswesen und der Informationstechnologie, die mit niedrigeren effektiven Steuersätzen arbeiten, tiefer sein.
Advanced Micro Devices
AMD,
Nvidia
NVDA,
und Ford
F,
gehörten zu den 102 Unternehmen, die Kandidaten für mehr Steuerpflicht sein könnten ein UBS-Strategen-Review.
Könnte der Fokus des Inflationsminderungsgesetzes auf grüne Energie ein Anlageportfolio wachsen lassen?
Am Montag, Unternehmen und ETFs in der Sektor für saubere Energie sprang nach Senatspassage auf einem Gesetzentwurf gefüllt mit vielen großzügigen Steuergutschriften für Eigenheimbesitzer und ausgewählte Autokäufer. Mach das 369 Milliarden Dollar in Klima- und Energievorsorge in Investitionsmöglichkeiten umwandeln?
Vielleicht – aber es gilt die übliche Dosis Vorsicht zu investieren, sagte Feldman. Einige der Gewinner des Gesetzentwurfs seien Unternehmen im Bereich der grünen Energie, sagte er. Für viele Anleger ist es nicht unbedingt eine gewinnbringende Wette, bestimmte Unternehmen für Aktienkaufentscheidungen auszuwählen. Aus diesem Grund sollten die Leute vielleicht stattdessen ein ETF-Engagement in einem ganzen Sektor in Betracht ziehen, sagte er.
Mehr als ein Drittel der Teilnehmer oder 35 % einer Stash-Umfrage zur finanziellen Situation der Amerikaner gaben an, dass sie in Unternehmen investieren würden, die sich für globale Nachhaltigkeit einsetzen, wenn sie mehr Geld hätten, stellte Feldman fest.
In letzter Zeit floss Geld in ETFs für saubere Energie, sagte Aniket Ullal, Leiterin von ETF Data & Analytics bei CFRA, einem globalen Investment-Research-Unternehmen. Da ist zunächst Senator Joe Manchin, ein konservativer Demokrat aus West Virginia traf eine Abmachung Auf der Rechnung Ende Juli erwähnte Ullal den Invesco Solar ETF
BRÄUNEN,
283 Millionen US-Dollar an neuen Zuflüssen einbrachte und um 16 % anstieg. Der iShares Global Clean Energy ETF ICln hat 22 Millionen Dollar eingenommen und ist um 17.5 % gestiegen, sagte er.
Da das Gesetz jetzt unterzeichnet werden soll, gibt es den Investoren einen Einblick in die Parameter und Anreize, die die Branche der grünen Energie prägen könnten, sagte Stacey Morris, Leiterin der Energieforschung bei VettaFi, einem ETF-Daten- und Analyseforschungsunternehmen. „Es gibt einfach ein besseres Gefühl dafür, wie sich das Spielfeld in Zukunft entwickeln wird“, sagte sie.
Wenn der Gesetzentwurf in Kraft tritt, „erwarten wir ein anhaltendes Interesse der Privatkunden an beiden Arten von ETFs für saubere Energie, aber insbesondere an ETFs wie ICLN und TAN, die ‚reine' Alternativaktien enthalten“, sagte Ullal.
Es kann für die Leute immer noch schwierig sein, einzelne Gewinnerunternehmen zu identifizieren, wenn man die komplexen Vorschriften berücksichtigt, die zu befolgen sind, wie zum Beispiel bei der inländischen Beschaffung, bemerkte Morris. „Ich denke, Anleger müssen sich einiger dieser Details bewusst sein, bevor sie mit beiden Beinen einsteigen“, sagte Morris.
Der Gesetzgeber kann Geld für den Sektor beiseite legen, aber das garantiert keine großzügigen Unternehmensrenditen. „Bei diesen Unternehmen gibt es immer noch ein Element der Hinrichtung, obwohl die Regierung ihnen den Weg erleichtert hat“, sagte Morris.
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Diese Geschichte wurde am 12. August aktualisiert.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo