Eine Investition in diesen REIT vor 5 Jahren würde heute eine Dividendenrendite von 38 % abwerfen

Wenn Einkommensinvestoren einen Real Estate Investment Trust (REIT) kaufen, hoffen sie unter anderem, dass sich die Aktie gut genug entwickelt, damit das Unternehmen seine vierteljährliche Dividende im Laufe der Jahre erhöhen und die Jahresrendite des Investors steigern kann.

Normalerweise betragen die Dividendenerhöhungen 3 bis 5 Cent pro Jahr, und die Anleger sind froh, wenn sie das regelmäßig bekommen können. Beispielsweise kann eine 1-Dollar-Dividende auf eine 25-Dollar-Aktie, die ihre Dividende um 5 Cent pro Jahr erhöht, eine Rendite von 4 % in etwa fünf Jahren in eine Rendite von 5 % verwandeln.

Aber was wäre, wenn Sie 2017 hörten, dass Sie einen REIT kaufen könnten, der Ihnen in fünf Jahren eine Rendite von 38 % auf Ihren Kaufpreis einbringen würde? Wahrscheinlich würden Sie denken, dass Aktien irgendwann zu einer gigantischen Renditefalle werden, deren Preis auf Pennystock-Status zusammenbricht. Aber dem ist nicht so.

Triff innovative Industrieimmobilien Inc. (NYSE: IIRP), ein spezialisierter REIT mit Sitz in San Diego, Kalifornien, der 2016 gegründet wurde. Innovative Industrial kauft, vermietet und mietet Gewerbeimmobilien an Cannabisunternehmen zurück. Innovative Industrial Properties nennt sich auf seiner Website „The Leading Provider of Real Estate Capital for the Regulated Cannabis Industry“.

Zum 30. September verfügte Innovative Industrial Properties über ein Portfolio von 8.7 Millionen vermietbarer Quadratfuß in 109 Immobilien in 19 Bundesstaaten. Zwei weitere Objekte befinden sich im Bau.

Alle Immobilien von Innovative Industrial sind dreifach vermietet, was bedeutet, dass die Mieter Steuern, Versicherung und Wartung zahlen. Die durchschnittliche Pachtdauer beträgt 15.5 Jahre. Und obwohl es auf die Cannabisindustrie spezialisiert ist, ist es immer noch ziemlich diversifiziert, da kein Mieter mehr als 14 % seines Gesamtportfolios ausmacht und kein Staat mehr als 17 % seines Gesamtportfolios ausmacht.

Anfang Dezember 2017 hatte Innovative Industrial Properties einen Preis von 18.90 $ und zahlte eine vierteljährliche Dividende von 25 Cent pro Aktie, was einer jährlichen Dividende von 5.2 % entspricht.

Heute liegt Innovative Industrial Properties bei über 114 US-Dollar, mit einer vierteljährlichen Dividende von 1.80 US-Dollar oder 7.20 US-Dollar jährlich. Die Rendite auf diesen ursprünglichen Aktienkauf von 18.90 $ beträgt jetzt 38 %. Keine Reverse Splits haben den Aktienkurs künstlich in die Höhe getrieben. Wie kam es zu dieser phänomenalen Ausbeute?

Die Geschichte geht weiter

Es dreht sich alles um Umsatzwachstum und Gewinn. Im Jahr 2017 erzielte Innovative Industrial Properties im vierten Quartal einen Umsatz von nur 2.28 Millionen US-Dollar. Die Funds from Operations (FFO) betrugen 18 Cent pro Aktie. Aber seitdem hat Innovative Industrial Properties seinen Umsatz und FFO jedes Jahr vervielfacht, sodass der Aktienkurs mit diesen Anstiegen gestiegen ist. Die folgende Grafik zeigt das herausragende Wachstum von Innovative Industrial Properties im vierten Quartal jedes Jahres seit 2017, mit Ausnahme von 2022, das bisher nur drei Quartalsberichte hatte:

Obwohl selbst die bekanntesten Cannabis-Aktien seit 2017 schlecht abgeschnitten haben, hat Innovative Industrial Properties als ihr Vermieter in dieser Zeit eine Gesamtrendite von 622 % ohne Reinvestition von Dividenden und 642 % mit Reinvestition von Dividenden erzielt.

Wird sich dieses massive Dividendenwachstum also fortsetzen? Wenn der FFO weiter steigt, könnte dies zu höheren Dividenden führen. Aber der Höhepunkt der Dividende könnte erreicht sein, da das Dividenden/FFO-Ausschüttungsverhältnis jetzt bei 93 % liegt.

Der Aktienkurs, der im November 274 2021 US-Dollar erreichte, ist jetzt um etwa 58 % gesunken – trotz weiterhin steigender Umsätze und FFO. Das macht Innovative Industrial Properties zu einem REIT, der auch in Zukunft starke Gesamtrenditen erzielen könnte.

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