Ein Asset Owner Guide für Anlageportfolios

Nur von Frauen und Diversity geführte Unternehmen kontrollieren 1.4 % der mehr als 82 Billionen US-Dollar verwaltet von der US-Vermögensverwaltungsbranche. Der Weg zu einer vielfältigen, gerechten und integrativen (DEI) Investment-Wertschöpfungskette ist lang. Als letztendliche Eigentümer des Kapitals haben Vermögenseigentümer die Fähigkeit und Verantwortung, DEI innerhalb von Anlageverwaltungsteams und -portfolios sowie in der gesamten Vermögensverwaltungsbranche voranzutreiben.

Im vergangenen Sommer haben Blair Smith, Senior Director des Milken Institute, und ich mit dem Milken Institute zusammengearbeitet DEI im Asset Management Executive Council innerhalb seines Zentrums für Finanzmärkte auf a Leitfaden für Vermögenseigentümer zur Erhöhung der rassischen, ethnischen und geschlechtsspezifischen Diversität ihrer Anlageportfolios. Der Leitfaden richtet sich auch an Berater, die sie beraten, und Vermögensverwalter, die Teil ihres Anlageportfolios werden möchten.

Der Leitfaden skizziert vier Komponenten auf dem Weg zum integrativen Kapitalismus: Einbeziehung von Vielfalt und Inklusion in die Unternehmensführung; Beschaffung verschiedener Talente; gerechtes Underwriting; und sich zu gerechter Überwachung und Beteiligung verpflichten.

Säule Eins: „Diversity, Equity, and Inclusion in Governance“ umfasst die Diversifizierung der Zusammensetzung und Kultur des Anlageausschusses, die Schulung des Teams in Bezug auf Diversität, die Einbeziehung von DEI in Anlageüberzeugungen, das Hinzufügen von DEI zu Anlagepolitikerklärungen, das Einfügen von DEI-Klauseln in Kommanditverträge und Nebenabreden, das Entwerfen und Implementieren einen Plan zur Erfassung von Diversitätsmetriken, Unterzeichnung von Diversitätsversprechen, Berichterstattung und Offenlegung von Diversität sowie Einrichtung einer Struktur und von Anreizen, die Diversität fördern.

Säule zwei: Source Diverse Talent besteht aus dem Aufbau diverser Investmentteams, der Beschaffung diverser Investmentfirmen und der Investition in diverse Portfoliounternehmen. Dazu gehört die Ausweitung der Suche über traditionelle Talentpools hinaus sowie die Berichterstattung über den Fortschritt bei der Einstellung verschiedener Talente.

Säule drei: Underwrite Equitably erwägt ein neues Risikoparadigma, das die Senkung und/oder den Verzicht auf Mindestverpflichtungen für General Partner (GP) und Limited Partner (LP), minimale Erfolgsbilanzen und Gebührenunterbrechungen beim Underwriting und bei Verhandlungen mit verschiedenen aufstrebenden Managern beinhaltet. Investoren sollten die Inklusion ganzheitlich auf Ebene des Investmentteams, des Anlageportfolios und des Dienstleisters bewerten.

Säule vier: Die Verpflichtung zu gerechter Überwachung und Beteiligung beinhaltet die Festlegung einer Asset-Manager-Baseline für LPs und die Messung ihres Fortschritts im Laufe der Zeit, wodurch die Vielfalt bestehender Asset-Manager erhöht und ihr Gesamteinfluss verstärkt wird.

Der Weg zu einer vielfältigen, gerechten und integrativen Wertschöpfungskette für Investitionen ist lang. Als letztendliche Eigentümer des Kapitals haben Vermögenseigentümer die Fähigkeit und Verantwortung, DEI innerhalb von Anlageverwaltungsteams und -portfolios sowie in der gesamten Vermögensverwaltungsbranche voranzutreiben.

Die Mechanismen zur Beschleunigung des Wandels sind in der Industrie vorhanden. Beispielsweise haben sich Anlageberater traditionell mit Vermögensverwaltern getroffen und das erste Anlagememo vorgelegt. Anlageberater für Vermögenseigentümer können erwägen, den traditionellen Prozess umzukehren, indem sie sich mit verschiedenen Vermögensverwaltern zu einer ersten Überprüfung treffen und dem Anlageberater den ersten Entwurf des Anlagememos vorlegen.

Natürlich hat nur eine begrenzte Anzahl von Institutionen die internen Kapazitäten, um diese Strategie umzusetzen, aber durch die Umkehrung des Prozesses können Anlageberater, die nicht über verantwortungsbewusste Anlagestrategien, einschließlich Impact Investing, informiert oder interessiert sind, sich an andere LPs wenden, um sich über verschiedene Manager beraten zu lassen wo die Diligence bereits durchgeführt wurde. Die Macht, diese Strategie und die anderen in der Branche festgelegten Strategien durchzusetzen, liegt im Zuständigkeitsbereich und in der Macht der Vermögenseigentümer.

Da sich die Landschaft der Diversität, Gerechtigkeit und Inklusion weiter entwickelt, ist ein offener Austausch von Ideen über Best Practices für integratives Investieren entscheidend, um den Anteil der US-Vermögensverwaltungsbranche zu erhöhen, der von Unternehmen im Besitz von Frauen und Diversity kontrolliert wird.