Trotz hoher Inflation, steigender Zinsen und beständiger Rezessionsvorhersagen der Wall Street haben die Amerikaner im vergangenen Jahr ihre Ausgaben nahezu in Rekordgeschwindigkeit fortgesetzt und sich dafür entschieden, sich zu protzen Disney Urlaub und DoorDash Lieferungen.
Steigende Löhne und ein „Cash-Puffer“ an Ersparnissen, der aufgebaut wurde im Die Pandemie – wenn die Ausgaben verlangsamt wurden und Vorteile wie Stimulus-Checks und erhöhte Arbeitslosigkeit die Einkommen erhöhten – hat den Verbrauchern laut Liz Young, Leiterin der Anlagestrategie bei SoFi, einer Online-Bank, eine „beispiellose Kaufkraft“ verschafft. Aber die Daten zeigen, dass viele Amerikaner begonnen haben, ihre neuen Ausgabegewohnheiten mit Kreditkarten zu finanzieren und ihre Ersparnisse in den letzten Monaten aufgebraucht haben, da die Lebenshaltungskosten in die Höhe schnellen. Einige Experten befürchten, dass sich dadurch eine Verlangsamung der Ausgaben – oder sogar eine Rezession – abzeichnen könnte.
„Meine Intuition und mein gesunder Menschenverstand sagen, dass es kein bodenloses Sparloch gibt, um dieses Ausgabenniveau zu stützen, und es gibt kein bodenloses Lohnwachstum, um es hoch genug zu halten, um das BIP auf unbestimmte Zeit anzutreiben“, schrieb Young in a Artikel vom Donnerstag. „Die Zeit wird es zeigen, aber ich glaube immer noch, dass etwas nachgeben muss.“
Die Kreditkartenguthaben der US-Verbraucher stiegen im vierten Quartal 7 um 2022 % auf ein neues Rekordhoch von 986 Milliarden US-Dollar, so eine New Yorker Federal Reserve berichten diese Woche gezeigt. Und Morgan Stanley Schätzungen zufolge gaben die Verbraucher allein im vergangenen Jahr etwa 30 % der überschüssigen Ersparnisse in Höhe von 2.7 Billionen US-Dollar aus, die sie während der Pandemie aufgebaut hatten, wobei Verbraucher mit geringerem Einkommen fast 50 % ausschöpften.
„Bei dem von uns erwarteten Ausgabentempo sind die Ersparnisse auf dem Weg, schnell zu schwinden“, schrieben die Ökonomen der Investmentbank in einer Mitteilung vom 24. Januar und argumentierten, dass die Verbraucher im Jahr 500 weitere 2023 Milliarden US-Dollar ihrer Pandemie-Ersparnisse ausgeben würden.
Die maroden Sparkonten der Amerikaner und die zunehmende Abhängigkeit von Kreditkarten werden wahrscheinlich dazu führen, dass die Verbraucherausgaben – die 70 % des US-BIP ausmachen – in diesem Jahr zurückgehen. Und da sich führende Wirtschaftsindikatoren wie Produktionsaufträge und Kreditbedingungen ebenfalls verschlechtern, glauben einige Ökonomen wie Ataman Ozyildirim, Senior Director of Economics bei The Conference Board, einer gemeinnützigen Forschungsorganisation, dass eine Rezession unvermeidlich ist.
„Indikatoren zum Arbeitsmarkt – einschließlich Beschäftigung und persönlichem Einkommen – bleiben bisher robust. Nichtsdestotrotz erwartet The Conference Board weiterhin eine hohe Inflation, steigende Zinsen und sinkende Verbraucherausgaben, um die US-Wirtschaft 2023 in eine Rezession zu stürzen“, sagte er schrieb Freitag.
Widersprüchliche Daten und Rezessionsängste
Widersprüchliche Daten über die Gesundheit der US-Verbraucher erstellt Verwirrung unter den erfahrensten Ökonomen in diesem Jahr.
Nachdem sie zwei Monate in Folge gefallen waren, erholten sich die Einzelhandelsumsätze im Januar deutlich. Und Bank of America Forscher des Instituts sagten, sie hätten „Anzeichen für eine Stärkung der Verbraucherausgaben zu Beginn dieses Jahres“ in einer neuen Studie gefunden berichten, wobei festgestellt wurde, dass die Ausgaben für Kredit- und Debitkarten pro Haushalt im Januar im Jahresvergleich um 5.1 % gestiegen sind.
Die US-Wirtschaft hat im vergangenen Monat auch 517,000 Arbeitsplätze geschaffen, was die Arbeitslosenquote auf ein 53-Jahres-Tief von 3.4 % drückte; Sozialversicherungsbeiträge haben dramatisch gestiegen seit letztem Jahr; und der Mindestlohn hat sprang in verschiedenen Teilen des Landes.
„Die immer noch starke Position des Arbeitsmarktes im Januar bestätigt, dass die Haushalte und die Gesamtwirtschaft immer noch relativ stabil dastehen“, Cailin Birch, Global Economist bei der Economist Intelligence Unit (EIC), der Forschungs- und Analyseabteilung der Economist Group , erzählt Vermögen.
Die Jahresinflation, gemessen am Verbraucherpreisindex, fiel von ihrem Juni-Hoch von 9.1 % auf nur noch 6.4 % im Januar, berichtete das Bureau of Labor Statistics am Dienstag. Mit reichlich verfügbaren Arbeitsplätzen und nachlassender Inflation, Goldman Sachs letzte Woche seine Prognose für die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession von 35 % auf 25 % gesenkt.
Aber die jüngsten positiven Wirtschaftsdaten kollidieren mit einer Reihe anderer Statistiken, die darauf hindeuten, dass die Fähigkeit der Verbraucher, ihre Ausgaben auf einem hohen Niveau zu halten, nachlässt.
Obwohl die Inflation zurückgeht, wirken sich die hohen Preise immer noch auf die Amerikaner auf allen Einkommensniveaus aus. Über 80 % der Haushalte mit mittlerem Einkommen kürzen ihre Ersparnisse oder ziehen Geld aus bestehenden Ersparnissen, um in den letzten drei Monaten des Jahres 2022 über die Runden zu kommen, so das Finanzdienstleistungsunternehmen Primerica gefunden in einer neuen Studie. Und Gregory Daco, Chefökonom bei EY-Parthenon, Sagte die Financial Times Diese Woche haben Familien mit niedrigerem Einkommen ihre gesamten Pandemie-Ersparnisse ausgegeben und begonnen, in reguläre Ersparnisse „einzutauchen“.
Insgesamt lebten laut einer neuen Studie Ende 65 fast 2022 % der Amerikaner von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck, 9.3 Millionen mehr als im Vorjahr berichten von PYMNTS und LendingClub. Und das persönliche Sparquote– der die Ersparnisse der Amerikaner als Prozentsatz des verfügbaren Einkommens misst – ist von 9.3 % im Februar 2020 vor der Pandemie auf nur noch 3.4 % im Dezember gefallen.
Darüber hinaus warnte Ted Rossman, Senior Industry Analyst bei Bankrate, dass die Amerikaner einen Großteil ihrer Ausgaben mit Kreditkartenschulden finanzieren. Die Gesamtverschuldung der privaten Haushalte stieg im vierten Quartal um 2.4 % auf einen Rekordwert von 16.9 Billionen US-Dollar, was laut dem auf einen Anstieg der Kreditkartenschulden um 15 % im Jahresvergleich zurückzuführen ist New Yorker Federal Reserve.
„Robuste Verbraucherausgaben, die heißesten Inflationswerte seit 40 Jahren und deutlich höhere Kreditkartensätze haben zusammengenommen die Kreditkartensalden auf ein neues Rekordhoch getrieben“, sagte er Vermögen Donnerstag und stellt fest, dass 46 % der Kreditkarteninhaber jetzt Kreditkartenschulden haben, verglichen mit 39 % vor einem Jahr.
Birch von der ECI warnte davor, dass steigende Zinssätze und hohe Inflation „die Haushalte zunehmend finanziell belasten“, und sie argumentiert, dass der Trend nicht so schnell enden werde.
„Da die Zinsen in den kommenden Monaten weiter steigen … wird dies dazu führen, dass sich die Verbraucherausgaben im Laufe des Jahres 2023 erheblich verlangsamen“, sagte sie.
Das sind keine guten Neuigkeiten, denn die Verbraucherausgaben machen 70 % des US-BIP aus, was sie für das Wirtschaftswachstum entscheidend macht.
Jennifer Timmerman, Analystin für Anlagestrategie bei Wells Fargo Investment Institute schrieb diese Woche sogar eine Notiz mit dem Titel „Welche Abschwächung der Verbraucherausgaben ankündigen könnte“ und warnte davor, dass sie bereits nachlassende Ausgaben und Anzeichen von „finanziellem Stress“ in Haushalten sieht, die in der Vergangenheit auf einen Abschwung hindeuteten.
„Wir glauben, dass der Druck auf die inflationsbereinigten Löhne zusammen mit den Auswirkungen der Zinserhöhungen der US-Notenbank in den kommenden Monaten eine wirtschaftliche Verlangsamung auslösen wird. Traditionelle Rezession-Wegweiser signalisieren dies bereits“, schrieb sie in einer Notiz vom Dienstag.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html