Die neuen Aktien von AMC lösen Kontroversen aus

Die zentralen Thesen

• AMC plant die Ausgabe einer besonderen einmaligen „Dividende“ an Investoren in Form von Vorzugsaktien
• Das Unternehmen hat auch beantragt, seine neuen Vorzugsaktien unter dem NYSE-Ticker „APE“ zu notieren.
• Während die neue Aktienklasse die gleichen Rechte wie bestehende Stammaktien hat, gibt sie dem Unternehmen einen Workaround, um neues Eigenkapital freizugeben
• Die AMC-Aktie fiel zunächst nach der Ankündigung, bevor sie in den letzten Sitzungen stieg

AMC Entertainment Holdings, Inc. hat ein paar interessante Jahre hinter sich. Im Jahr 2020 hat die Pandemie die weltweit größte Theaterkette in die Knie gezwungen, als Covid-Lockdowns ihre Schirmherrschaft zerstörten. Dann kam der Wahnsinn für Meme-Aktien und AMC (neben anderen Meme-Giganten wie GME) sah, wie seine Aktien in die Höhe schnellten – und als der Ansturm endete, sofort einbrach.

Aber jetzt tendiert die AMC-Aktie aus … etwas anderen Gründen wieder.

Am Donnerstag, AMC-CEO Adam Aron veröffentlichte eine Erklärung neben den Finanzergebnissen des Unternehmens für das zweite Quartal 2. Der Zweck der Anweisung lässt sich in zwei Zeilen zusammenfassen:

„Heute belohnen und erkennen wir unsere leidenschaftlichen und unterstützenden Aktionäre an, sowohl gegenüber unseren Aktionären in den USA als auch international. Die Aktionäre erhalten eine AMC Preferred Equity-Einheit für jede ausgegebene AMC-Stammaktie des Unternehmens, die sie besitzen.“

Warte was?

Gehen wir zurück zum Anfang

Im Jahr 2020 trafen die Covid-Lockdowns die Dienstleistungssektoren besonders hart, da die Lockdowns Unternehmen dazu zwangen, ihre Geschäfte zu schließen. Als sich die Kinos leerten, brachen die Einnahmen von AMC so stark ein, dass das Unternehmen praktisch über Nacht am Rande des Bankrotts stand.

Das Unternehmen wurde teilweise von einer Gruppe von Kleinanlegern aus der Meme-Aktien-Ära gerettet, die sich selbst „Affen“ nannten. Sie versammelten sich auf Message Boards, in sozialen Medien und auf YouTube, um die Aktie in die Höhe zu treiben. Aber wenn Meme Stocks brach zusammen, im Gegensatz zu vielen anderen Investoren blieben die Affen hängen.

Was hat das mit den neuen Vorzugsaktien von AMC zu tun?

Wie sich herausstellt, ziemlich viel.

Wie viele seiner Konkurrenten sah AMC Chancen im Meme-Wahn. Das Unternehmen machte einen Vertrauensvorschuss und gab tonnenweise neue Aktien aus, sammelte Milliarden und erholte sich vom Rande des Bankrotts.

Der Schachzug war so erfolgreich, dass der Firma tatsächlich der Vorrat ausging. Also rannte AMC zu seinen treuen Investoren, um um die Erlaubnis zu bitten, mehr zu emittieren. Aber die Anleger, die eine Verwässerung des Eigenkapitals befürchteten, lehnten den Vorschlag ab.

Hier kommen die neuen Vorzugsaktien von AMC ins Spiel – zu Ehren der Kleinanlegerbasis des Unternehmens APEs genannt.

AMC-Aktien treffen auf APE-Aktien

Das APE-Aktienmanöver von AMC bietet eine clevere Lösung für das Problem, die Anzahl der Aktien zu erhöhen.

Es stimmt, dass Investoren dem Unternehmen im vergangenen Jahr die Möglichkeit verwehrt haben, mehr Stammaktien auszugeben. Aber weit zurück im Jahr 2013 – bevor Adam Aron CEO war – ermächtigten die Investoren von AMC das Unternehmen, Vorzugsaktien auszugeben. Während diese Aktien nie zustande kamen, lebt die Autorisierung weiter.

Und jetzt plant das Unternehmen, daraus Kapital zu schlagen.

Am Donnerstag gab AMC Pläne bekannt, eine einmalige Sonderdividende an alle Stammaktionäre auszugeben. Aber statt Bargeld erhält jeder Anleger eine Aktie Vorzugsaktien für jede Aktie von Stammaktien Sie besitzen.

Die anfängliche Dividendenfreigabe wird nur etwa 517 Millionen APE-Aktien umfassen – eine für jede derzeit im Umlauf befindliche AMC-Aktie. Aber nachdem die neuen Vorzugsaktien am 22. August an der NYSE gehandelt werden, hat AMC weitere 4.5 Milliarden neue Einheiten, die möglicherweise in den Startlöchern warten.

AMC plant außerdem, seine Aktionäre abstimmen zu lassen, damit APE-Aktionäre ihre Aktien in AMC-Stammaktien umwandeln können. Aber selbst wenn dieser Vorschlag durchschlägt, gibt der beispiellose – und umstrittene – Schritt AMC die Freiheit, seine Bilanzen wiederzubeleben.

Sagte CEO Adam Aron in a Brief an die Aktionäre: „Mit der Schaffung von APEs stärkt AMC unser Unternehmen nachhaltig und grundlegend. Angesichts der Flexibilität, die APEs uns geben, werden wir wahrscheinlich in der Lage sein, Geld zu sammeln, wenn wir es brauchen oder wollen, was jedes Überlebensrisiko immens verringert, während wir uns weiter durch diese Pandemie zur Genesung und Transformation arbeiten.“

Die Finanzdaten von AMC spiegeln den Bedarf an Kapitalbeschaffung wider

AMC veröffentlichte auch seine Ergebnisbericht Q2 2022 am Donnerstag – und die Zahlen lassen zu wünschen übrig.

Während die Gesamteinnahmen auf fast 1.17 Milliarden US-Dollar anstiegen – was die Ergebnisse im Jahresvergleich mehr als verdoppelte – verzeichnete AMC immer noch einen Nettoverlust von 121.6 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Verlust von 20 Cent pro Aktie, ist aber immer noch besser als der erwartete Verlust von 24 Cent.

Dennoch bietet das Wachstum des Unternehmens eine gewisse Ermutigung. So haben sich beispielsweise die Ticketverkäufe im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt, was die Einnahmen in die richtige Richtung lenkt. AMC führte auch Preiserhöhungen ein, um mehr Geld zu generieren und einige seiner Lecks zu schließen.

Und obwohl die Schulden und Leasingverpflichtungen von AMC hoch bleiben, hofft AMC, die Mittel aus der bevorstehenden Aktienemission verwenden zu können, um etwa 10 Milliarden US-Dollar zurückzuzahlen. Wenn genug übrig bleibt, könnte AMC den Aufkauf anderer Theaterketten ins Auge fassen.

Was die Aktiennachrichten von AMC für Anleger bedeuten

Bislang waren die Reaktionen auf den „2:1-Aktiensplit“ von AMC, wie CEO Adam Aron die Investoren ermutigte, darüber nachzudenken, gemischt.

Trotz Arons Zusicherungen, dass es „KEINE VERWÄSSERUNG“ gibt, da die Erstausgabe kostenlos an die derzeitigen Aktionäre geht, könnte sich das leicht ändern, sobald die APE-Aktien auf den Markt kommen NYSE. Und obwohl es technisch gesehen keine Verwässerung gibt, wenn APE- und AMC-Aktien getrennt bleiben, könnte sich das auch ändern, wenn die Aktionäre dafür stimmen, APEs umzutauschen.

Am Donnerstag stürzte die AMC-Aktie nach der Ankündigung um fast 11 % ab erweiterter Handel. Aber am Freitag wurden viele Affen zum Affen, propagierten ihren „Gewinn“ in den sozialen Medien und kauften neue Aktien von AMC. Infolgedessen stieg AMC am Freitag um 19 % und am Montag um weitere 8 %. (Obwohl die Aktie weiterhin um 9.7 % seit Jahresbeginn und über 29 % im letzten Jahr gefallen ist.)

Auch die Reaktionen der Analysten waren gemischt. Einige glauben, dass die neuen APE-Aktien für AMC einen attraktiven Weg aus der Verschuldung darstellen. Andere haben Bedenken geäußert, dass die neuen Aktien zu potenziellen Verwässerungsproblemen für bestehende Investoren führen könnten.

Aber um den Pot zu versüßen, springt diese ehemalige Meme-Aktie auf einen anderen beliebten Zug des Jahres 2021: NFTs. Alle 765,000 Mitglieder des AMC Investor Connect-Programms erhalten einen kostenlosen „I OWN APE“-NFT als Teil des Strebens des Unternehmens nach Investoren-Goodwill – und zusätzlichem Kapital.

AMC-Aktie und Sie: Lassen Sie sich nicht (wieder) vom Meme-Wahn erwischen

Meme-Aktien, Going APE und umstrittene Investitionsentscheidungen beiseite (und das ist ein Menge beiseite zu legen) ist es schwierig, ein moderner Investor zu sein. Bei so vielen Informationen und Veränderungen, die herumschwirren, ist es schwierig genug, mit nur einer oder zwei Aktien Schritt zu halten – ganz zu schweigen von einem ganzen Portfolio.

Für jene Kleinanleger, die nach Auszahlungen suchen, ohne ein Leben lang zu recherchieren, Q.ai. hat deinen Rücken. Unsere KI erledigt die Laufarbeit für Sie und sortiert die Aktien, die steigen, aus den Aktien in diesem Tank, sodass Sie die Einzelheiten Ihrer Investitionen nicht überwachen müssen.

Es war noch nie so einfach, ein datengestützter Investor zu sein.

Laden Sie Q.ai noch heute herunter für den Zugang zu KI-gestützten Anlagestrategien. Wenn Sie 100 $ einzahlen, fügen wir Ihrem Konto weitere 50 $ hinzu.