Amazon sagt, dass die Gewinne verschwinden könnten und Apple im vierten Quartal mit „erheblichem“ Gegenwind konfrontiert wird

Key Take Away

• Amazon steigerte den Umsatz im dritten Quartal um 15 %, prognostiziert jedoch, dass seine Gewinne im vierten Quartal null betragen könnten.
• Apple erwartet auch einen Umsatzrückgang im vierten Quartal, wobei die anhaltende Stärke des US-Dollars große Auswirkungen haben wird.
• Der negative Ausblick hat zu einem weiteren Ausverkauf der Technologieaktien geführt, wobei der Aktienkurs von Amazon im nachbörslichen Handel um bis zu 20 % gefallen ist.
• Trotz der zu erwartenden kurzfristigen Volatilität bleibt Big Tech eine attraktive langfristige Option für Anleger, die ihre Mittel richtig einsetzen.

Der Aktienmarkt gilt als Frühindikator für die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft. Das liegt daran, dass ein börsennotiertes Unternehmen im Allgemeinen, wenn es seine Zahlen für das vergangene Quartal oder Jahr veröffentlicht, auch Hinweise darauf gibt, wie das nächste Quartal oder Jahr aussehen wird.

Aufgrund dieses Zyklus kann die Performance des Aktienkurses eines Unternehmens etwas losgelöst von seiner finanziellen Performance erscheinen.

Wenn ein Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 1 US-Dollar prognostiziert und dann drei Monate später einen Gewinn pro Aktie von 1 US-Dollar bekannt gibt, bewegt sich die Aktie möglicherweise nicht viel. Diese Gewinne mögen ein großartiges Ergebnis sein, aber die Aktie wird im Allgemeinen auf der Grundlage der Erwartung bewertet, dass das Unternehmen ihre Zahlen erreichen würde.

Und wenn die Prognose auch nach einem positiven Ergebnis ein kleiner Wermutstropfen ist, kann sich die Aktie in Relation zu dieser Prognose stärker bewegen als die konkreten Zahlen.

So landen wir in einer bizarren Welt, in der Amazon den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 15 % steigern und dann den Aktienkurs um fast 20 % fallen sehen kann. Oder wie Apple am selben Tag Zahlen bekannt geben kann, die im Grunde genau den Prognosen entsprechen, und den Aktienkurs steigen sieht.

Der Aktienmarkt reagiert derzeit besonders empfindlich auf Prognosen, weil alle ständig von einer Rezession reden. Obwohl wir (offiziell) noch nicht in einem sind, sind wir an dem Punkt angelangt, an dem jeder CEO und Analyst auf der Erde behaupten kann, dass er es „gesagt“ hat, wenn es passiert.

Unabhängig davon, wenn es zwei Unternehmen gäbe, die den besten Einblick in das Verbraucherverhalten und die Erwartungen für das kommende Jahr geben könnten, wären es Amazon und Apple. Sehen wir uns an, wie es ihnen im dritten Quartal ergangen ist, und analysieren wir die Botschaften, die wir aus ihren Prognosen entnehmen können.

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Amazon-Gewinnprognose zerschmettert, aber der Aktienkurs ist abgestürzt

Es war eine Geschichte von zwei Quartalen für die Ankündigung von Amazon, mit einem einigermaßen positiven Ergebnis für das dritte Quartal, das von einem sehr düsteren Ausblick für das vierte Quartal überschattet wurde.

Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3 %, und obwohl die meisten Unternehmen dies als großen Gewinn betrachten würden, zählte dies für Amazon nicht, da er leicht hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb. Die endgültige Zahl für Q15 für das Unternehmen betrug entgegen den Prognosen 127.1 Milliarden US-Dollar von 127.46 Mrd. USD.

Die Einnahmen für Amazon Web Services blieben mit 20.5 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu den prognostizierten 21.1 Milliarden US-Dollar hinter dem Ziel zurück, während die Werbung mit 9.55 Milliarden US-Dollar gegenüber 9.48 Milliarden US-Dollar über den Erwartungen lag.

Trotz des leichten Fehlens der Gesamteinnahmen, Gewinn je Aktie verzeichnete einen großen Schlag bei 0.28 $ gegenüber einer Prognose von 0.20 $.

Diese Zahlen allein rechtfertigen mit ziemlicher Sicherheit keinen großen Ausverkauf, bei dem die Amazon-Aktie über Nacht um fast 20 % gefallen ist, aber es war die Forward Guidance, die die Märkte erschreckt (Wortspiel beabsichtigt).

Während wir alle zu dieser Jahreszeit in der Stimmung für etwas Unheimliches sind, ist klar, dass dies nicht für Investoren gilt. Brain Olsavksy, Chief Financial Officer von Amazon, erklärte, dass „dies für viele Verbraucherbudgets Neuland ist“ und dass sie wahrscheinlich eine deutliche Verlangsamung der Ausgaben sehen würden.

Da die Verbraucher mit einer anhaltend hohen Inflation und steigenden Energiepreisen zu kämpfen haben, ist möglicherweise weniger Geld auf der Bank, um es für unnötige Dinge auszugeben.

Was die Zahlen betrifft, so hat Amazon für das vierte Quartal einen Umsatz zwischen 4 und 140 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was deutlich unter den Schätzungen früherer Analysten liegt, die starke Feiertage und endgültige Zahlen in der Region von 148 Milliarden US-Dollar prognostiziert haben.

Schlimmer noch, der Gewinn aus diesen Verkäufen könnte auf 0 US-Dollar fallen, wobei Amazon eine Spanne zwischen null und 4 Milliarden US-Dollar vorschlägt, während die Analystenprognosen von 5 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal liegen.

Der negative Ausblick ließ die Amazon-Aktie an den Märkten nach Geschäftsschluss um bis zu 20 % fallen, obwohl sie sich leicht erholte und um etwa 13 % zurückging.

Apple prognostiziert nicht so düster, aber immer noch vorsichtig

Während Amazon den Doom Dial auf 11 gedreht zu haben scheint, schwebt Apple um 7.5 herum. Ihre Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 % und erreichten 90.1 Milliarden US-Dollar gegenüber einer Schätzung von 88.9 Milliarden US-Dollar. Gute Nachrichten bisher.

Der Gewinn pro Aktie stieg ebenfalls um 4 % auf 1.29 US-Dollar, etwas mehr als die von Analysten prognostizierten 1.27 US-Dollar.

Finanzvorstand Luca Maestri kommentierte die erheblichen Auswirkungen des starken US-Dollars und schrieb dem Unternehmen einen Rückgang um rund zehn Prozentpunkte zu. Da der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen der Welt steigt, werden die Verkäufe von iPhones und App Store-Einnahmen aus anderen Teilen der Welt wie Großbritannien und Europa wieder in weniger US-Dollar umgerechnet, was sich auf das Endergebnis auswirkt.

Maestri erklärte auch, dass „die Gesamtumsatzleistung des Unternehmens im Jahresvergleich im Dezemberquartal im Vergleich zum Septemberquartal zurückgehen wird“.

Das sind keine großartigen Neuigkeiten, aber es ist eine viel weichere Botschaft als die Amazon-Prognose, dass ihre Gewinne im vierten Quartal vollständig zunichte gemacht werden könnten.

Insbesondere die Mac-Umsätze werden sich voraussichtlich im Jahresvergleich verlangsamen, was teilweise darauf zurückzuführen ist, dass im vierten Quartal 4 keine neue Aufstellung angekündigt wird. Im vergangenen Jahr wurden im Oktober die Macbooks M2022 Pro und M1 Max herausgebracht, die führend sind zu einer starken Leistung für die Mac-Sparte in der Vorweihnachtszeit.

Während es Gerüchte über neue Versionen dieser Macbooks gibt, die vor Ende 2022 veröffentlicht werden, wird erwartet, dass es sich eher um einfache Updates ohne Designänderung als um brandneue Maschinen handelt.

Die mittelmäßigen Ergebnisse sorgten für eine gedämpfte Reaktion auf den Aktienkurs. Es fiel anfangs um 5 %, reduzierte aber all diese Verluste und stieg im nachbörslichen Handel um fast 1 %.

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