Altria Group und Diageo PLC

Für diejenigen, die gerne in „Vize“-Aktien investieren, Wachstums- und Einkommensexperten Rida Morwa, Redakteur Hohe Dividendenmöglichkeiten und ein Mitwirkender an Moneyshow.com, befasst sich mit zwei „kampferprobten, die Inflation schlagenden“ Investitionen – einem Tabakunternehmen und einem Spirituosenunternehmen.

Diese Unternehmen haben sich bewährt und haben trotz guter und schlechter wirtschaftlicher Bedingungen ihre Umsätze gesteigert und die an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden erhöht. Mit einer Gesamtrendite von ca. 4.6 % und einer durchschnittlichen jährlichen Dividendenwachstumsrate von über 6 % in den letzten fünf Jahren sind diese Aktien gut aufgestellt, um steigende Zinsen zu bekämpfen.

Altria Group (MO) bedarf keiner Einführung. Das Unternehmen ist einer der weltweit größten Hersteller und Vermarkter von Tabak, Zigaretten und verwandten Produkten. Unabhängig von wirtschaftlichen Bedingungen, Kriegen, Rezessionen und Naturkatastrophen ist die Nachfrage nach diesen Produkten weiterhin robust.

Die Zahl der Raucher in den USA nimmt weiter ab, und damit auch die Menge an brennbaren Tabakprodukten. Dennoch gelang es Altria, seinen Umsatz für das Gesamtjahr 2021 (abzüglich Verbrauchsteuer) und seinen bereinigten Gewinn je Aktie um 1.3 % bzw. 5.7 % zu steigern. Aufgrund seines äußerst treuen Kundenstamms und starker Marken wie Marlboro verfügt das Unternehmen über eine enorme Preissetzungsmacht.

Im vergangenen Jahr kündigten die Altria Group und Philip Morris USA für einige führende Marken eine Erhöhung der Listenpreise für Zigaretten um 15 Cent pro Packung an. Aufgrund ihrer Fähigkeit, die Inflationskosten an die Kunden weiterzugeben, ist Big Tobacco zweifellos einer der verlässlicheren Sektoren für Einkommensinvestoren und bietet verlässliche und wachsende Dividenden.

Da der Cashflow aus dem Geschäft mit rauchbarem Tabak stabil bleibt, kann Altria seine neuen Produktsegmente ausbauen, die sich bei der jüngeren Bevölkerung immer größerer Beliebtheit erfreuen und beginnen, regulatorischen Rückenwind zu erfahren.

Die Vape-Linie von Altria (IQOS und Marlboro Heatsticks) sieht sich aufgrund der Verletzung von regulatorischem Gegenwind ausgesetzt Reynolds America's (BTI)-Patente und das ITC-Urteil zu einem Einfuhrverbot und Unterlassungsanordnungen. Während E-Zigaretten-Produkte maßgeblich zur Abkehr von Altria von herkömmlichen Zigaretten beitragen, macht das Segment heute nur einen winzigen Prozentsatz des Gesamtumsatzes aus.

Das Unternehmen ist mit 10 % am Kapital beteiligt Anheuser-Busch InBev (BUD), eine 35-prozentige Beteiligung am E-Zigaretten-Hersteller JUUL und eine 45-prozentige Beteiligung am Cannabisunternehmen Cronos Gruppe (CRON) als wirksame Diversifizierung von brennbaren Produkten.

Altria gehört heute zu den 35 Dividendenkönigen auf dem Markt und verzeichnete in den letzten 56 Jahren 52 vierteljährliche Dividendenerhöhungen. Die aktuellen 3.60 US-Dollar pro Aktie des Unternehmens bedeuten eine großzügige jährliche Rendite von 7.1 %. Die Ausschüttungsquote der letzten Dividendenzahlung betrug 73 % und lag damit deutlich unter der Zielvorgabe des Unternehmens von 80 %.

Die Schaffung von Shareholder Value endet hier nicht. Altria ist mit 9.8x deutlich unterbewertet. Das Management ist sich der Unterbewertung bewusst und das Unternehmen hat sein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3.5 Milliarden US-Dollar fortgesetzt. Ende 2021 kaufte das Unternehmen fast 51.2 Millionen Aktien und verfügt über verbleibende 1.8 Milliarden US-Dollar im Rahmen des Programms.

Altria ist eine Aktie, die man nur ungern liebt. Zigaretten sind kein Luxus, aber sie werden trotz der Wirtschaftslage in großen Mengen verkauft, und die Verbraucher sind bereit, dafür höhere Preise zu zahlen. Das Kerngeschäft bleibt stabil, während die Diversifizierung in attraktivere Möglichkeiten angestrebt wird. Die stattliche Rendite von 7.1 % ist ein hervorragender Anreiz, in die zukünftigen Wachstumsaussichten dieses Dividendenkönigs investiert zu bleiben.

Unser nächster „Vize“-Wahl kommt aus einer anderen beeindruckenden Branche – dem Getränkealkohol. Dies ist eine ausgezeichnete Branche für Einkommensinvestoren, da die Geschichte zeigt, dass der Alkoholabsatz stabil bleibt, selbst wenn die Verbraucherausgaben anderswo unbeständig sind. Was die Sache noch spannender und attraktiver macht, ist, dass der Alkoholabsatz während Wirtschaftskrisen, einschließlich der Covid-Pandemie, gestiegen ist.

Diageo SPS (DEO) ist weltweit führend in diesem Sektor, verfügt über ein buntes Portfolio von über 200 Marken und ist in über 180 Ländern tätig. Trotz der COVID-19-Varianten und der damit verbundenen weltweiten Beschränkungen für Restaurants und Bars meldete das Unternehmen im ersten Halbjahr 1 eine hervorragende Leistung mit einem Nettoumsatz von 2022 Milliarden Pfund (8.0 % Wachstum im Vergleich zum Vorjahr).

Im Vergleich zu anderen Getränkealkoholunternehmen sorgt die geografische Diversifizierung von Diageo für Stabilität auf dem reifen und hochprofitablen nordamerikanischen Markt und Wachstum auf dem bevölkerungsreichen asiatisch-pazifischen Markt.

Darüber hinaus werden durch die Produktdiversifizierung von Diageo alle kurzfristigen Auswirkungen von Geschmacksänderungen und Vorlieben abgemildert. Am bemerkenswertesten ist, dass Trinker in wichtigen Märkten aus gesundheitlichen Gründen von Bier auf Spirituosen umsteigen.

Der große Vorstoß von Diageo in teurere Marken verschafft ihnen in diesen inflationären Zeiten einen komfortablen Vorteil. Premium-Plus-Marken trugen 56 % zum ausgewiesenen Nettoumsatz bei, ein Anstieg gegenüber 34 % im Jahr 2015. Da wohlhabendere Trinker weniger empfindlich auf Preiserhöhungen reagieren, erwartet Diageo, seine Margen im Geschäftsjahr 22 trotz höherer Rohstoff-, Versand- und Verpackungskosten zu steigern.

Diageo zahlt halbjährlich Dividenden, eine Zwischendividende im April und eine Schlussdividende im Oktober. Die ungefähre Aufteilung zwischen den beiden Zahlungen beträgt 40/60. Im ersten Halbjahr 1 erhöhte das Unternehmen seine Zwischendividende um 2022 %.

Obwohl wir davon ausgehen, dass die Schlussdividende ebenfalls in der zweiten Jahreshälfte 2 erhöht wird, erzielt Diageo auf Jahresbasis eine Rendite von etwa 2022 %, wenn man nur die zwischenzeitliche Erhöhung berücksichtigt. (Bitte beachten Sie, dass Diageo die Dividende in britischen Pfund auszahlt.) Der Auszahlungsbetrag kann je nach Wechselkurs zwischen US-Dollar und britischem Pfund variieren.)

Diageo ist ein europäischer Dividendenaristokrat und hat sich mit seiner jüngsten Erhöhung auf das 25. Jahr in Folge mit Dividendenwachstum eingestellt. In den letzten fünf Jahren verzeichnete das Unternehmen ein jährliches Dividendenwachstum von 4.2 % und verfügt weiterhin über eine beeindruckend hohe Dividenden-zu-EPS-Abdeckung. Die Zwischendividende (29.36 Pence) wurde durch das halbjährliche Basis-EPS (84.3 Pence) 2.9-mal gedeckt!

Das Unternehmen beendete das Jahr 2021 mit einer Bilanz mit A-Rating und einem Leverage von 2.5x. Diese starke Bilanz ermöglicht es dem Unternehmen, weiterhin führende Marken zu erwerben, um sein Markenportfolio zu stärken. Diageo schafft mit seinem Rückkaufprogramm im Wert von 4.5 Milliarden Pfund weiterhin einen Mehrwert für die Aktionäre.

Das Unternehmen hat im ersten Halbjahr 0.5 Aktienrückkäufe im Wert von 1 Milliarden Pfund abgeschlossen und beabsichtigt, den Rückkauf bis zum Ende des Geschäftsjahres 22 abzuschließen. Diageo ist ein führendes Unternehmen im Bereich Getränkealkohol und erzielt durchweg höhere EBITDA-Margen als die Konkurrenz.

Getränkealkohol ist in Zeiten der wirtschaftlichen Unsicherheit ein ausgezeichnetes gewinnbringendes Geschäft, und Diageo ist ein grundsätzlich solider Branchenführer. Diese Dividendenwachstumsaktie bietet eine komfortable Absicherung gegen Inflation und sollte Teil eines Ertragsportfolios sein.

Wenn die Volatilität hoch ist, steigen und fallen die Aktien, was oft viel Angst, Unsicherheit und Zweifel („FUD“) hervorruft. Der Schlüssel liegt darin, trotz des ganzen Lärms einen stetig wachsenden Einkommensstrom aufrechtzuerhalten. Wenn Ihr Einkommen intakt bleibt, können Sie die FUD ignorieren und mehr Ihrer Qualitätsauswahl kaufen.

Unser Hauptaugenmerk liegt auf der Suche nach Möglichkeiten, die wiederkehrende Gehaltsschecks in Form von Dividenden und Ausschüttungen generieren. Wir wählen aktiv Dividenden zahlende Unternehmen aus, die von aktionärsfreundlichen Managementteams geführt werden, um kurzfristige makroökonomische Gegenwinde zu überwinden, mit denen unsere Wirtschaft konfrontiert ist.

Die Strategie funktioniert, weil Sie mit hohen Renditen nicht nur mehr für Ihr Geld bekommen, sondern auch über ein Portfolio verfügen, das relativ unempfindlich gegenüber sich ändernden Zinssätzen ist. Kombinieren Sie das mit der Möglichkeit, die Inflationskosten an den Kunden weiterzugeben, und Sie haben einen Gewinner.

Altria und Diageo haben eine gemeinsame Rendite von 4.6 % und eine kombinierte CAGR-Dividendenwachstumsrate von 6 %. Sie sind Dividendenkönig bzw. Aristokrat in robusten Sektoren mit starker Markentreue. Dies gibt diesen Unternehmen eine enorme Preissetzungsmacht, die sie gut positioniert, um aus diesen Zeiten der Inflation und Zinserhöhungen mit Bravour herauszukommen.

(Disclosure: Rida Morwa und/oder Mitarbeiter von High Dividend Opportunities verfügen über eine vorteilhafte Long-Position in den Aktien von MO AND DEO, entweder durch Aktienbesitz, Optionen oder andere Derivate.)

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