Altice USA zielte in frühen Verkaufsverhandlungen von Suddenlink auf Private-Equity-Infrastrukturfonds ab, sagen Quellen

Altice USA, das viertgrößte US-Kabelunternehmen, konzentriert sich nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen in einem frühen Stadium seines Suddenlink-Verkaufsprozesses auf Private-Equity-Infrastrukturfonds als potenzielle Käufer.

Dexter Goei, Chief Executive Officer von Altice USA bestätigt Mittwoch Das Unternehmen hat einen Verkaufsprozess für Suddenlink eingeleitet, einen Kabelanbieter, der 17 Bundesstaaten, darunter Texas, Louisiana und West Virginia, bedient. Altice USA erwarb Suddenlink für $ 9.1 Milliarden in 2015. Bloomberg berichtete zunächst von Verkaufsgesprächen.

Die Finanzberater von Altice USA haben sich an mehr als ein Dutzend Private-Equity-Fonds gewandt, in der Hoffnung, einen Käufer zu finden, sagten die Personen, die darum baten, nicht genannt zu werden, da die Gespräche privat seien. Es gab noch keine Gespräche mit Charter, das zweitgrößte US-Kabelunternehmen und ein potenzieller Bewerber, da es an vielen Orten, an denen Suddenlink tätig ist, keine geografische Präsenz hat, sagten die Leute.

Ein Sprecher von Altice USA lehnte es ab, sich zu potenziellen Käufern zu äußern.

Die Bewertung der börsennotierten Kabelanlagen Comcast und Charter sind in diesem Jahr um etwa 25 % oder mehr gefallen da sich das Breitband-Internetwachstum verlangsamt hat. Altice USA ist am Verkauf von Suddenlink interessiert, damit es sich auf den Betrieb der ehemals unter dem Namen Cablevision bekannten Vermögenswerte konzentrieren kann, die bei der Umstellung auf Glasfaser weiter fortgeschritten sind, einem Hochgeschwindigkeitsnetz, das besser mit der wachsenden Konkurrenz von Mobilfunkunternehmen konkurrieren kann. Goei sagte am Mittwoch, dass diese Vermögenswerte bis Ende 2024 „ziemlich vollständig zerfasert“ sein werden.

Altice USA habe kein festes Kursziel für Suddenlink im Sinn, hieß es. Die Gespräche über den Verkauf von Suddenlink seien noch früh und es sei kein Deal sicher, sagten die Leute.

Einige Infrastrukturfonds sind auf den Wechsel von Kabel zu Glasfaser spezialisiert, weshalb Suddenlink eine attraktive Akquisition für einen Fonds sein könnte, der in einen Vermögenswert investieren möchte, den er später verkaufen kann.

Blackstone-Infrastrukturpartner, EQT, und Stonepeak gehören zu den Fonds, die in den letzten Jahren Kabel- oder Glasfasernetze erworben haben. Steingipfel mehr als 8 Milliarden US-Dollar gezahlt von Astound Communications, dem sechstgrößten US-Kabelanbieter, im Jahr 2020.

Auch Private-Equity-Infrastrukturfonds sind am Erwerb interessiert WideOpenWest, das Kabeldienste für Regionen des Landes anbietet, die bereits über einen anderen Kabelbetreiber mit einer Lizenz zum Anbieten von Internet-, Telefon- und Fernsehdiensten verfügen. Bloomberg berichtete im Mai, dass Morgan Stanley's Der Infrastrukturinvestmentarm war am Kauf des sogenannten Kabelüberbauers interessiert, der hals Marktwert von 1.7 Milliarden US-Dollar.

Wenn zuerst ein Deal für WideOpenWest oder WOW zustande kommt, kann Altice USA argumentieren, dass Suddenlink zu einem höheren Multiplikator handeln sollte. Suddenlink ist in etwa 70 % der von ihm bedienten Märkte der einzige Kabelanbieter, was es für einen potenziellen Käufer, der mehr Preissetzungsmacht und weniger Wettbewerber will, wertvoller macht.

Offenlegung: Comcast ist die Muttergesellschaft von NBCUniversal, dem CNBC gehört.

UHR: Comcast-Einnahmen übertreffen die Schätzungen der Wall Street, berichtet flache Breitband-Abonnenten.