Die Aktien von Coinbase stiegen am 1.2. Januar um 12 %, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass es FairX übernommen hat, eine Newcomer-Futures-Börse, die von der US Commodity Futures Trading Commission reguliert wird. Es stellt einen späten Schritt des US-Handelsriesen dar. Die Konkurrenten FTX, Binance und Kraken waren bis 2019 alle auf dem Krypto-Derivatemarkt tätig.
Trotzdem bedeutet eine verspätete Anmeldung nicht, dass nichts mehr auf dem Tisch ist. Die Märkte für Kryptowährungsderivate haben in den letzten Jahren ein schnelles exponentielles Wachstum erfahren. Als Bitcoin im Oktober 2021 auf neue Allzeithochs stieg, erreichte das aggregierte Open Interest von Bitcoin-Futures seinen eigenen Höchststand von über 28 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 600 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Optionsmarkt ist zwar etwas weniger etabliert als Futures, befindet sich aber auf einem ähnlichen Weg.
Ein sich entwickelnder Markt
Warum strömen Händler in Kryptowährungsderivate? Weil sie es Händlern ermöglichen, sich mit Bitcoin mit hoher Hebelwirkung zu engagieren, wodurch die potenziellen Renditen vergrößert werden. Angesichts der notorischen Volatilität von Krypto haben diejenigen, die den Markt richtig timen können, die Chance, erhebliche Gewinne zu erzielen.
Hebelwirkung ist jedoch mit Risiken verbunden. Wenn ein Trader bei einer Transaktion auf der Verliererseite landet, kann er Verluste hinnehmen, die viel höher sind als sein ursprünglicher Einsatz. Um sich gegen dieses Risiko abzusichern, verwenden viele Trader Optionen.
Während ein Futures-Kontrakt jemanden dazu verpflichtet, die Transaktion bei Ablauf zu schließen, gibt ihm ein Optionskontrakt die Möglichkeit, es zu schließen, aber ohne Verpflichtung, indem er eine Prämie zahlt. Daher verwenden Händler ausgefeilte Strategien, um Portfolios von Derivaten aufzubauen, die ihre Gesamtrisikopositionen absichern.
Als unregulierte Kryptowährungs-Futures 2014 zum ersten Mal mit freundlicher Genehmigung von BitMEX auf den Markt kamen, waren sie attraktiv genug für Einzelhändler mit hohen Einsätzen, aber zu riskant für Institutionen. Selbst als die CME und Cboe im Dezember 2017 ihre ersten Bitcoin-unterstützten Futures-Produkte auf den Markt brachten, war die Aufnahme von institutionellen Händlern lauwarm. So sehr, dass Cboe etwas mehr als ein Jahr später sein eigenes Angebot zurückzog.
Institutionen ziehen ein
Deribit war der erste, der mit kryptowährungsgestützten Optionen auf den Markt kam, aber als andere folgten, fungierte es als Katalysator für das Gesamtwachstum von Kryptoderivaten. Allerdings steht dieser Markt noch am Anfang und Experten prognostizieren noch viel Wachstum – insbesondere im institutionellen Segment.
Diese Lücke will die führende Krypto-Börse AAX schließen und sich für ein erhebliches weiteres Wachstum im Jahr 2022 positionieren. AAX ist die allererste Börse für digitale Vermögenswerte, die von der Millennium Exchange von LSEG Technology betrieben wird, der gleichen Matching-Engine, die die Tier-One-Kapitalmärkte antreibt . Es wurde 2019 eingeführt und auf den Seychellen registriert und ist auch das erste seiner Art, das der Partnerplattform der London Stock Exchange Group beigetreten ist.
Neben über 50 Kryptopaaren bietet AAX auch eine große Auswahl an ewigen Futures-Kontrakten, die von BTC, ETH, LTC, XRP, DOT und anderen leistungsstarken Altcoins unterstützt werden. Benutzer können von einer hohen Hebelwirkung von bis zu 100x für den Handel auf sicheren, hochliquiden Märkten profitieren. Die Gebühren sind ebenfalls niedrig, mit einer Taker-Gebühr von nur 0.1 %, die durch Zahlung mit dem nativen AAB-Token der Plattform auf bis zu 0.064 % gesenkt werden kann.
Während AAX eine konforme und institutionelle Plattform ist, zielt es auch darauf ab, mit seiner breiten Palette an Nebendiensten, einschließlich DeFi-Liquiditätsabbau und ertragsgenerierenden Sparplänen, eine breite Basis von professionellen und privaten Kryptowährungsnutzern anzusprechen.
DeFi – Eine neue Grenze
Der dezentralisierte Derivatemarkt ist noch im Entstehen begriffen als der zentralisierte, bietet aber ein enormes Potenzial. Frühe Marktteilnehmer wie dYdX, Synthetix und Mirror Protocol haben den Weg geebnet, indem sie Token-basierte Produkte angeboten haben, die darauf ausgelegt sind, die Performance aller Arten von Vermögenswerten zu verfolgen, einschließlich Kryptowährungen, Fiat-Währungen und sogar realer Aktien.
Wie ihre zentralisierten Gegenstücke haben sie jedoch die Einschränkung, dass Benutzer nur mit der angebotenen Produktpalette handeln können. Wenn ein neuer, aufstrebender Token auftaucht und ein Benutzer mit Derivaten dieses Tokens handeln möchte, muss er warten, bis ein bestehender Derivate-DEX ihn auflistet, was das Durchlaufen einer Community-Governance beinhalten kann.
SynFutures bietet ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber der Konkurrenz – nutzergenerierte Märkte. Jeder kann jedes Handelspaar in Sekundenschnelle auflisten, jedes Projekt kann seinen eigenen Futures-Markt schaffen, der in Projekt-Token begrenzt ist.
Wie viele dezentrale Börsen verwendet SynFutures automatisierte Market Maker, um eine kontinuierliche Liquiditätsversorgung sicherzustellen. Aufgrund seines Angebots als Terminbörse und nicht als Token-Tauschdienst betreibt es jedoch ein Single-Token-Modell, das es den Benutzern ermöglicht, Liquidität mit nur einem Vermögenswert bereitzustellen.
SynFutures bietet auch eine einzigartige Funktion namens „NFTures“, die es Benutzern ermöglicht, gehebelte Long- oder Short-Positionen gegen NFTs einzugehen, wodurch sie auf den Märkten spekulieren können, ohne NFTs tatsächlich besitzen zu müssen. Angesichts der Tatsache, dass die Märkte oft relativ illiquide sein können, stellt dies eine große Chance dar.
Während es nur ein begrenztes Publikum für den High-Stakes-Futures-Handel im Einzelhandel gibt, sind AAX und SynFutures beide darauf vorbereitet, von den beiden größten Wachstumsbereichen bei Krypto-Derivaten im Jahr 2022 zu profitieren – Institutionen und dezentraler Handel. Wir können jedoch davon ausgehen, dass sich diese Marktexpansion in den kommenden Jahren fortsetzen wird, da digitale Vermögenswerte und derivative Produkte ihren Platz auf den weltweiten Kapitalmärkten weiter festigen.
Die Aktien von Coinbase stiegen am 1.2. Januar um 12 %, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass es FairX übernommen hat, eine Newcomer-Futures-Börse, die von der US Commodity Futures Trading Commission reguliert wird. Es stellt einen späten Schritt des US-Handelsriesen dar. Die Konkurrenten FTX, Binance und Kraken waren bis 2019 alle auf dem Krypto-Derivatemarkt tätig.
Trotzdem bedeutet eine verspätete Anmeldung nicht, dass nichts mehr auf dem Tisch ist. Die Märkte für Kryptowährungsderivate haben in den letzten Jahren ein schnelles exponentielles Wachstum erfahren. Als Bitcoin im Oktober 2021 auf neue Allzeithochs stieg, erreichte das aggregierte Open Interest von Bitcoin-Futures seinen eigenen Höchststand von über 28 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 600 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Optionsmarkt ist zwar etwas weniger etabliert als Futures, befindet sich aber auf einem ähnlichen Weg.
Ein sich entwickelnder Markt
Warum strömen Händler in Kryptowährungsderivate? Weil sie es Händlern ermöglichen, sich mit Bitcoin mit hoher Hebelwirkung zu engagieren, wodurch die potenziellen Renditen vergrößert werden. Angesichts der notorischen Volatilität von Krypto haben diejenigen, die den Markt richtig timen können, die Chance, erhebliche Gewinne zu erzielen.
Hebelwirkung ist jedoch mit Risiken verbunden. Wenn ein Trader bei einer Transaktion auf der Verliererseite landet, kann er Verluste hinnehmen, die viel höher sind als sein ursprünglicher Einsatz. Um sich gegen dieses Risiko abzusichern, verwenden viele Trader Optionen.
Während ein Futures-Kontrakt jemanden dazu verpflichtet, die Transaktion bei Ablauf zu schließen, gibt ihm ein Optionskontrakt die Möglichkeit, es zu schließen, aber ohne Verpflichtung, indem er eine Prämie zahlt. Daher verwenden Händler ausgefeilte Strategien, um Portfolios von Derivaten aufzubauen, die ihre Gesamtrisikopositionen absichern.
Als unregulierte Kryptowährungs-Futures 2014 zum ersten Mal mit freundlicher Genehmigung von BitMEX auf den Markt kamen, waren sie attraktiv genug für Einzelhändler mit hohen Einsätzen, aber zu riskant für Institutionen. Selbst als die CME und Cboe im Dezember 2017 ihre ersten Bitcoin-unterstützten Futures-Produkte auf den Markt brachten, war die Aufnahme von institutionellen Händlern lauwarm. So sehr, dass Cboe etwas mehr als ein Jahr später sein eigenes Angebot zurückzog.
Institutionen ziehen ein
Deribit war der erste, der mit kryptowährungsgestützten Optionen auf den Markt kam, aber als andere folgten, fungierte es als Katalysator für das Gesamtwachstum von Kryptoderivaten. Allerdings steht dieser Markt noch am Anfang und Experten prognostizieren noch viel Wachstum – insbesondere im institutionellen Segment.
Diese Lücke will die führende Krypto-Börse AAX schließen und sich für ein erhebliches weiteres Wachstum im Jahr 2022 positionieren. AAX ist die allererste Börse für digitale Vermögenswerte, die von der Millennium Exchange von LSEG Technology betrieben wird, der gleichen Matching-Engine, die die Tier-One-Kapitalmärkte antreibt . Es wurde 2019 eingeführt und auf den Seychellen registriert und ist auch das erste seiner Art, das der Partnerplattform der London Stock Exchange Group beigetreten ist.
Neben über 50 Kryptopaaren bietet AAX auch eine große Auswahl an ewigen Futures-Kontrakten, die von BTC, ETH, LTC, XRP, DOT und anderen leistungsstarken Altcoins unterstützt werden. Benutzer können von einer hohen Hebelwirkung von bis zu 100x für den Handel auf sicheren, hochliquiden Märkten profitieren. Die Gebühren sind ebenfalls niedrig, mit einer Taker-Gebühr von nur 0.1 %, die durch Zahlung mit dem nativen AAB-Token der Plattform auf bis zu 0.064 % gesenkt werden kann.
Während AAX eine konforme und institutionelle Plattform ist, zielt es auch darauf ab, mit seiner breiten Palette an Nebendiensten, einschließlich DeFi-Liquiditätsabbau und ertragsgenerierenden Sparplänen, eine breite Basis von professionellen und privaten Kryptowährungsnutzern anzusprechen.
DeFi – Eine neue Grenze
Der dezentralisierte Derivatemarkt ist noch im Entstehen begriffen als der zentralisierte, bietet aber ein enormes Potenzial. Frühe Marktteilnehmer wie dYdX, Synthetix und Mirror Protocol haben den Weg geebnet, indem sie Token-basierte Produkte angeboten haben, die darauf ausgelegt sind, die Performance aller Arten von Vermögenswerten zu verfolgen, einschließlich Kryptowährungen, Fiat-Währungen und sogar realer Aktien.
Wie ihre zentralisierten Gegenstücke haben sie jedoch die Einschränkung, dass Benutzer nur mit der angebotenen Produktpalette handeln können. Wenn ein neuer, aufstrebender Token auftaucht und ein Benutzer mit Derivaten dieses Tokens handeln möchte, muss er warten, bis ein bestehender Derivate-DEX ihn auflistet, was das Durchlaufen einer Community-Governance beinhalten kann.
SynFutures bietet ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber der Konkurrenz – nutzergenerierte Märkte. Jeder kann jedes Handelspaar in Sekundenschnelle auflisten, jedes Projekt kann seinen eigenen Futures-Markt schaffen, der in Projekt-Token begrenzt ist.
Wie viele dezentrale Börsen verwendet SynFutures automatisierte Market Maker, um eine kontinuierliche Liquiditätsversorgung sicherzustellen. Aufgrund seines Angebots als Terminbörse und nicht als Token-Tauschdienst betreibt es jedoch ein Single-Token-Modell, das es den Benutzern ermöglicht, Liquidität mit nur einem Vermögenswert bereitzustellen.
SynFutures bietet auch eine einzigartige Funktion namens „NFTures“, die es Benutzern ermöglicht, gehebelte Long- oder Short-Positionen gegen NFTs einzugehen, wodurch sie auf den Märkten spekulieren können, ohne NFTs tatsächlich besitzen zu müssen. Angesichts der Tatsache, dass die Märkte oft relativ illiquide sein können, stellt dies eine große Chance dar.
Während es nur ein begrenztes Publikum für den High-Stakes-Futures-Handel im Einzelhandel gibt, sind AAX und SynFutures beide darauf vorbereitet, von den beiden größten Wachstumsbereichen bei Krypto-Derivaten im Jahr 2022 zu profitieren – Institutionen und dezentraler Handel. Wir können jedoch davon ausgehen, dass sich diese Marktexpansion in den kommenden Jahren fortsetzen wird, da digitale Vermögenswerte und derivative Produkte ihren Platz auf den weltweiten Kapitalmärkten weiter festigen.
Quelle: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/