Alle Augen sind heute auf die Fed gerichtet – und wie Sie mit der Aktienmarktvolatilität für Ihr Portfolio umgehen können

Extreme Marktvolatilität – mit der damit verbundenen Angst und Gier – kann dazu führen, dass Anleger eher emotionale als logische Entscheidungen treffen. Und Markttiming kann eine teure Angewohnheit sein.

Die Aktien bewegen sich wieder im Gleichschritt, im Risk-on/Risk-off-Modus. Der Markt konzentriert sich derzeit auf Maßnahmen der Fed und höhere Kreditkosten, die das Wirtschaftswachstum in Frage stellen. Letzte Woche löste der heißer als erwartet ausgefallene August-CPI am Dienstag einen S&P 500-Rückgang von mehr als 4 Prozent aus, wobei Wachstumsaktien sogar um mehr als 5 Prozent einbrachen. Zur Perspektive: Der vergangene Dienstag war der schlechteste Performancetag für den S&P 500 seit Mitte 2020, als wir uns mit Nachrichten über die Delta-Variante und ihre Auswirkungen befassten. Darüber hinaus folgte die Marktaktion der letzten Woche zwei Sitzungen, in denen 400 der 500 Aktien im S&P 500 stiegen.

Bei solch extremen Marktbewegungen ist es schwierig, den investierten Kurs beizubehalten. Je nachdem, wie unsere Aktienportfolios positioniert sind, fühlen sich viele von uns brillant, glücklich oder haben einfach nur Angst –

Volatile Zeiten können aktiven Managern zwar den Weg bereiten, um zu glänzen, aber der Preis dafür, in den heutigen volatilen und korrelierten Märkten auch nur ein paar Dinge falsch zu machen, ist teuer. Und wir wissen bereits, dass es nur wenige aktive Manager gibt, die den Markt im Laufe der Zeit tatsächlich übertreffen.

Ein schlechtes Timing kann jeden Anleger erheblich benachteiligen, insbesondere wenn er nicht während der größten eintägigen Marktgewinne investiert ist. Laut Bloomberg News erhöht das Nichtinvestieren an den bisher besten fünf Tagen im Jahr 2022 den Jahresverlust des S&P 500 von 30 Prozent auf 19 Prozent. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in meiner früheren Kolumne über die Gefahr, Tage mit großen Marktbewegungen zu verpassen. „Warum Market Timing immer noch eine schlechte Idee ist“.

Es ist also wichtig, investiert zu bleiben. Laut Olivia Schwern, Global Investment Strategist bei JPMorgan, gab es seit 51 1980 Tage, an denen der S&P 500 wie letzte Woche in einer einzigen Sitzung um mehr als 4 % gefallen ist. 21 dieser Tage ereigneten sich während der globalen Finanzkrise 2008/2009 und weitere 9 im Jahr 2020. Nach jedem Vorfall erholte sich der Markt und erreichte neue Höchststände.

Und als nächstes ist es entscheidend, die Kraft der langfristigen Diversifikation in Ihrem Portfolio zu nutzen. Ja, festverzinsliche Wertpapiere können Ihr Freund sein – tatsächlich betrachten viele Anlageexperten festverzinsliche Wertpapiere ausdrücklich als Ballast in ihren Portfolios, der ihnen ein erhöhtes Aktienengagement ermöglicht. Das berichtet JPMorgan dass, während rollierende 12-Monats-Aktienrenditen seit 1950 stark schwankten (von +60 Prozent bis -41 Prozent), eine 50/50-Mischung aus Aktien und Anleihen in der Vergangenheit in keinem rollierenden Fünfjahreszeitraum eine negative annualisierte Rendite erlitten hat 70 Jahre.

Ich füge hier den Vorbehalt hinzu, dass man auch den Zeitrahmen für die Investition berücksichtigen muss – wenn Sie beispielsweise im Alter von 60 Jahren in den Ruhestand gehen, möchten Sie vielleicht die Diversifizierung in Ihrem Portfolio überprüfen und ein niedrigeres Risikoprofil fahren. Niemand möchte mit einem begrenzten Zeitrahmen in rückläufigen Märkten erwischt werden.

Gut formulierte, diversifizierte Multi-Asset-Portfolios helfen Anlegern, ihre finanziellen Ziele in allen Arten von Marktumfeldern zu erreichen. Wie das nachstehende Diagramm von JPMorgan weiter veranschaulicht, benötigt der Markt ausgehend von den aktuellen Niveaus eine Rendite von 25 Prozent, um zu früheren Höchstständen zurückzukehren. Selbst wenn es drei oder vier Jahre dauert, liegt die benötigte durchschnittliche jährliche Rendite mit 9 bzw. 7 Prozent in etwa im historischen Bereich.

Sicher, es ist verlockend, die Marktrichtung vorherzusagen, aber ein gut formuliertes und diversifiziertes Portfolio bleibt der sicherste Weg, um an volatilen Märkten zu partizipieren.