Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich verlangsamt und die jüngsten durch die Covid-XNUMX-bedingten Lockdowns haben das Wachstum zusätzlich beeinträchtigt. China Commerce spürt die Auswirkungen besonders, und das hat wiederum Auswirkungen Ali Baba (BABA).
Das Unternehmen wird voraussichtlich am Donnerstag, den 4. Mai, seine Ergebnisse für das vierte Quartal 22 veröffentlichen, und Truist ist Top-Analyst Youssef Squali ist der Ansicht, dass jede kurzfristige Prognose „wahrscheinlich anhaltende Herausforderungen in den verschiedenen Segmenten von BABA aufzeigen wird“.
„Während die Regierung Berichten zufolge Maßnahmen prüft, um die Wirtschaft wieder anzukurbeln/das Wachstum wieder zu beschleunigen, ist es aufgrund mangelnder Transparenz über Details/Zeitplan und potenziellen Erfolg solcher Maßnahmen schwer vorherzusagen, wann BABA eine Wiederbelebung ihres eigenen Wachstums erleben könnte. “, erklärte der 5-Sterne-Analyst weiter. „Mittlerweile geht das Management bei der Verwaltung der ST-Kosten sorgfältiger vor und behält gleichzeitig die Wachstumsprioritäten für LT bei.“
Insgesamt gibt es keine Änderung an der Squali-Umsatzprognose von 200.7 Milliarden RMB (plus 7 % im Jahresvergleich) im Vergleich zum Konsens von 199 Milliarden RMB. Aber in einer Zeit, in der sich das Wachstum „wesentlich verlangsamt“, hat Squali die EBITA-Schätzungen aufgrund „anhaltend hoher Ausgaben“ gesenkt, die größtenteils mit organischen Investitionen in neuere Initiativen zusammenhängen.
Zu diesen organischen Investitionsbereichen gehören „Taobao Deals, Taobao Live, Kurzvideos, New Retail, Taobao Grocery und Community Group Buying (CGB), die insbesondere auf Städte der unteren Preisklasse ausgerichtet sind.“
Squali rechnet nun mit einem EBITA von 14 Milliarden RMB (was einer Marge von 7 % entspricht), während der Konsens von 15 Milliarden RMB ausgeht. Squali senkte auch seine EBITA-Schätzung für das Geschäftsjahr 23 – die Zahl sinkt von zuvor 146 Milliarden RMB auf 133 Milliarden RMB.
Die neuen Zahlen basieren auf verschiedenen Trends, die im Laufe des Quartals beobachtet wurden; Monatliche NBS-Berichte zeigen, dass sich das Wachstum verlangsamt – insbesondere im März und April –, während die Null-Toleranz-Politik zur Abwehr von Covid „eine bereits schwächelnde Wirtschaft noch verschärft“ und die Mobilität der Menschen erheblich beeinträchtigt hat.
Alles in allem behält Squali die Kaufempfehlung für BABA-Aktien bei, obwohl das Kursziel von 180 $ auf 132 $ gesenkt wird. Sollte sich Squalis Prognose in den kommenden Monaten bewahrheiten, könnten Anleger mit Gewinnen von 51 % rechnen. (Um Squalis Erfolgsbilanz anzusehen, Klicke hier)
Insgesamt bleibt die Street trotz der Probleme von Alibaba bei ihrem optimistischen Ausblick für den chinesischen E-Commerce-Riesen; Die Aktie verfügt über ein Konsensrating „Strong Buy“, basierend auf einstimmigen 18 Käufen. Darüber hinaus bietet das durchschnittliche Kursziel von 168.79 $ Spielraum für einjährige Gewinne von ~94 %. (Siehe Alibaba-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html