Alibaba in die SEC-Liste der chinesischen Firmen aufgenommen, die vor dem Delisting stehen

(Bloomberg) – Alibaba Group Holding Ltd. ist dem Ziel, von den US-Börsen gebootet zu werden, einen Schritt näher gekommen, weil amerikanische Inspektoren keinen Zugang zu Finanzprüfungen haben.

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Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat am Freitag das größte in den USA notierte chinesische Unternehmen zu einer wachsenden Liste von Firmen hinzugefügt, denen die Entfernung droht, weil Peking sich weigert, amerikanischen Beamten zu erlauben, die Arbeit ihrer Wirtschaftsprüfer zu überprüfen. Die Veröffentlichung der Firmennamen, die durch ein Gesetz von 2020 vorgeschrieben war, beginnt einen Dreijahrestakt bis zu einem endgültigen Delisting.

Alibaba verlängerte die Rückgänge nach der Ankündigung der SEC und fiel um bis zu 10 %.

Der wichtigste Wachhund der Wall Street geht hart gegen in New York gehandelte Firmen mit Muttergesellschaften mit Sitz in China und Hongkong vor.

Dutzende anderer Länder gestatten den US-Rechnungsprüfungen Inspektionen, was amerikanischen Beamten grünes Licht gibt, lokale Buchhalter zu befragen und die ihrer Arbeit zugrunde liegende Dokumentation zu prüfen. China und Hongkong haben sich unter Berufung auf Vertraulichkeitsgesetze und nationale Sicherheitsbedenken geweigert.

Während die Uhr tickt, sagten einige chinesische Firmen, darunter Alibaba und Kingsoft Cloud Holdings Ltd., diese Woche, dass sie Primärnotierungen in Hongkong anstreben, um sich Bilibili Inc. und Zai Lab Ltd. anzuschließen, die den Schritt zuvor gemacht haben. Der Wechsel könnte Unternehmen helfen, mehr chinesische Investoren zu erschließen, und gleichzeitig eine Vorlage für andere in den USA notierte chinesische Unternehmen bieten, denen ein Delisting bevorsteht, falls Washington und Peking Prüfungsstreitigkeiten nicht beilegen.

Eine Primärnotierung ist ein Vorläufer für die Teilnahme am sogenannten Stock Connect-Programm, das es Millionen von Anlegern auf dem Festland ermöglicht, Aktien in Hongkong direkt zu kaufen. Das setzt einen großen neuen Kapitalpool frei, der besonders wichtig werden könnte, wenn Chinas führendes Unternehmen im E-Commerce von der Börse genommen wird.

Die Geschichte geht weiter

Die Aufnahme von Firmen von Alibaba bis Pinduoduo Inc. durch die SEC nach der Veröffentlichung ihres Jahresabschlusses 2021 hat globale Investoren verunsichert.

Peking hat mit amerikanischen Aufsichtsbehörden die Logistik besprochen, um Auditinspektionen vor Ort bei in New York notierten chinesischen Unternehmen zuzulassen, berichtete Bloomberg News im April, was Hoffnungen auf eine Art Abkommen weckte. Der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, hat jedoch wiederholt gesagt, es sei unklar, ob die amerikanischen und chinesischen Behörden zu einer Einigung kommen werden.

Wie die USA chinesische Firmen zum Delisting ins Visier nehmen: QuickTake

Alibaba wäre bei weitem das größte chinesische Unternehmen, das von den US-Börsen geworfen würde, wenn die Regulierungsbehörden keinen Pakt schließen. Das Unternehmen hat argumentiert, dass seine Abschlüsse seit seinem Börsengang in New York 2014 von weltweit anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften geprüft wurden und den regulatorischen Standards entsprechen sollten.

Anfang dieser Woche wiederholte Gensler, dass chinesische und amerikanische Beamte „sehr bald“ eine Einigung erzielen müssen, damit die nächsten Schritte stattfinden können, um einen Stopp des Handels der Unternehmen an den US-Börsen zu vermeiden.

(Updates mit Aktienkurs im dritten Absatz.)

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