Ahold und 4 weitere Nicht-US-Aktienkäufe

Die meisten Ökonomen prognostizieren eine Rezession für die USA im Jahr 2023. Niemand ist gut darin, die Zukunft vorherzusagen, aber die drohende Rezession könnte ein Grund sein, die Aufnahme einiger Nicht-US-Aktien in Ihr Portfolio in Betracht zu ziehen.

Hier sind fünf ausländische Aktien, die ich derzeit mag. Alle von ihnen werden in den USA gehandelt, entweder durch direkte Notierung oder durch American Depositary Receipts (ADRs).

In Japan, Itochu (ITOCF) verdient Beachtung. Es ist ein Import-Export-Unternehmen, das den Handel mit Textilien, Maschinen und vielen anderen Branchen abwickelt. In den letzten zehn Jahren hat es seinen Umsatz jährlich um etwa 12 % und den Gewinn um etwa 11 % gesteigert.

Warren Buffett, mit dem Spitznamen Orakel von Omaha, gab im August 2020 bekannt, dass sein Unternehmen Berkshire Hathaway eine 5-prozentige Beteiligung an Itochu und seinen vier führenden Konkurrenten erworben hat. Berkshire erhöhte seinen Anteil etwas später in diesem Jahr. Typischerweise hat Buffett billig eingekauft, und er hat bereits einen ansehnlichen Gewinn erzielt.

Meines Erachtens ist die Aktie immer noch attraktiv günstig und wird für weniger als das Achtfache des Gewinns und das 0.5-fache des Umsatzes verkauft.

In den Niederlanden mag ich Koninklijke Ahold Delhaize NV (ADRNY), oft bekannt als Ahold. Es ist die größte Supermarktkette in den Niederlanden und Belgien und die viertgrößte in den USA. Zu seinen US-Marken gehören Stop & Shop, Hannover und Food Lion). Es hat mehr als 7,000 Geschäfte in 11 Ländern.

Im vergangenen Jahr sind die Ahold-Aktien um etwa 10 % gefallen, obwohl Umsatz und Gewinn gestiegen sind. Die Aktie erscheint mir mit dem 11-Fachen der Gewinne und dem 0.32-Fachen des Umsatzes attraktiv bewertet.

Und, äh, die Dividende. Die Rendite beträgt 3.5 % und das Unternehmen strengt sich nicht an, sie zu zahlen, da es weniger als die Hälfte der Gewinne in Form von Dividenden ausschüttet. Die Dividendenwachstumsrate der letzten fünf Jahre beträgt etwa 12 %.

In Frankreich bevorzuge ich Total Energies SE (TTE) Der Plural von „Energie“ ist bewusst gewählt. Total ist das größte Ölunternehmen in Frankreich, nimmt aber auch Solar- und Windenergie ernst, mit Großprojekten in beiden.

Wie bei Ahold ist die Dividende ansprechend und der Anteil der ausgeschütteten Gewinne moderat. Insgesamt ergibt sich eine Dividendenrendite von 4.5 %. Allerdings ist die Dividendenwachstumsrate der letzten fünf Jahre mit 1.5 % schneckenartig.

Nach Jahren der Aktienkursstagnation sind die Total-Aktien im vergangenen Jahr um 11 % gefallen, während der US-Aktienmarkt gefallen ist.

Eine Small-Cap-Aktie, die mich interessiert Aurubis AG (AIAGY), mit Sitz in Deutschland. Es ist ein Kupferrecycler, der von Jahr zu Jahr stark schwankende Einnahmen erzielt. In letzter Zeit waren die Gewinne stark, aber die Anleger vertrauen nicht darauf, dass die guten Zeiten anhalten. Daher wird die Aktie für nur das Sechsfache des Gewinns verkauft.

Die Nachfrage nach Kupfer ist sehr konjunktursensibel, ob Sie diese Aktie wollen, hängt also teilweise von Ihren wirtschaftlichen Aussichten ab. Ökonomen sind sich einig, dass das reale Wirtschaftswachstum in Europa nur einen Bruchteil eines Prozents betragen wird.

Ich gehe davon aus, dass Europa etwas besser abschneiden wird, als der Konsens erwartet, und dass Aurubis ein gutes Jahr haben wird.

Xi Jinping regiert China nun als absoluter Autokrat. In den letzten Jahren ist er westlicher und antikapitalistischer geworden. Ich mache mir Sorgen um Enteignung und werde 2023 wahrscheinlich nicht in China investieren.

Wenn Sie das politische Risiko weniger stört als mich, sind einige chinesische Aktien attraktiv bewertet. Einer ist China Yongda Automobiles Services Holdings Ltd. (CYYHF). Es verkauft Luxusautos wie BMW, Bentley und Jaguar. Sie vermietet auch Autos, wartet sie und finanziert sie.

China Yongda war durchweg profitabel und oft sehr profitabel. Es besteht jedoch ein regulatorisches Risiko, da die chinesische Regierung in China hergestellte Autos bevorzugt und Luxusautos möglicherweise als Symbole der kapitalistischen Eliten betrachtet.

Vergangene Aufzeichnung

Dies ist der 19^th Kolumne, die ich geschrieben habe, um einige Nicht-US-Aktien zu empfehlen. Die durchschnittliche Jahresrendite für die vorherigen 18 Kolumnen betrug 14.8 %, verglichen mit 13.6 % für den Standard & Poor's 500 Total Return Index in denselben Zeiträumen. Das ist ein knapper Vorsprung, aber dennoch ein Vorsprung.

Internationale Investitionen bergen Risiken. Die Offenlegungsstandards sind im Ausland im Allgemeinen lockerer als in den USA, die Regulierung ist oft weniger streng, die wirtschaftlichen Schwankungen sind oft größer und Währungsschwankungen können manchmal Gewinne zunichte machen.

Außerdem kennen US-Investoren US-Unternehmen wahrscheinlich besser als ausländische Unternehmen.

Allerdings gibt es auch einen großen Vorteil. Wenn Sie eine breitere Palette potenzieller Investitionen in Betracht ziehen, stolpern Sie möglicherweise über einige großartige Unternehmen, die andere Leute übersehen.

Offenlegung: Ich besitze Total Energies persönlich und für die meisten meiner Kunden.