Adani Rout löscht seit Hindenburg-Bericht die Hälfte des Konzernwerts

(Bloomberg) – Der Druck auf den indischen Milliardär Gautam Adani nahm zu, um die Bedenken hinsichtlich der finanziellen Gesundheit seines Konglomerats schnell auszuräumen, da eine brutale Aktienkrise mehr als die Hälfte des Wertes seiner Unternehmen vernichtete.

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Ungefähr 125 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung der 10 Aktien seiner Gruppe sind verflogen, seit das in den USA ansässige Unternehmen Hindenburg Research letzte Woche behauptete, dass Offshore-Briefmarkenfirmen benutzt wurden, um die Einnahmen der Adani Group aufzublähen und die Aktienkurse zu manipulieren. Das Flaggschiff Adani Enterprises Ltd. sank im Tagesverlauf um einen Rekordwert von 35 % und verzeichnete in sieben Handelssitzungen einen Rückgang auf 70 %.

Der anhaltende Einbruch spiegelt die Besorgnis über Adanis Zugang zu Finanzmitteln wider, nachdem der Tycoon diese Woche ein wichtiges Aktienangebot verschrottet hatte und seit langem bestehende Bedenken hinsichtlich der Schuldenlast der Gruppe von Hindenburg auf die globale Bühne getrieben wurden. Der umkämpfte Tycoon befindet sich in Gesprächen mit Gläubigern, um einige durch verpfändete Aktien besicherte Kredite vorzeitig zurückzuzahlen, da einige Banken die Wertpapiere der Gruppe, die von Häfen bis Energie reicht, nicht mehr als Sicherheiten für Kundengeschäfte akzeptieren.

„Investoren sind nicht nur daran interessiert, Zusagen einzulösen, sie wollen konkrete Pläne und Maßnahmen“, sagte Sameer Kalra, Gründer von Target Investing in Mumbai. „Die Verwendung jeder Rupie in der Bilanz ist jetzt entscheidend. Es gibt viele Interessenten."

Die Vertrauenskrise in Adani ist zu einem nationalen Problem geworden, da der Gesetzgeber der Opposition am Donnerstag das Parlament störte, um Antworten von der Regierung von Premierminister Narendra Modi zu fordern, da seine Interessen eng mit den Wachstumsplänen der Nation verflochten sind. Regierungsbeamte haben versucht, die Auswirkungen herunterzuspielen.

Hindenburg Research beschuldigte letzte Woche die Adani-Gruppe der „dreisten“ Marktmanipulation und des Buchhaltungsbetrugs und behauptete, dass ein Netz von von der Adani-Familie kontrollierten Offshore-Briefmarken in Steueroasen verwendet wurde, um Korruption, Geldwäsche und Steuerzahlerdiebstahl zu erleichtern.

Die Geschichte geht weiter

Der Konglomerat hat die Vorwürfe wiederholt zurückgewiesen, den Bericht als „falsch“ bezeichnet und mit rechtlichen Schritten gedroht. Adani hielt am Donnerstag eine Videoansprache, in der er erklärte, dass die Bilanz des Konzerns gesund sei.

Als Atempause für Adani erholten sich die Anleihen der Gruppe am Freitag, nachdem Goldman Sachs Group Inc. und JPMorgan Chase & Co. einigen Kunden mitgeteilt hatten, dass die Schulden aufgrund der Stärke bestimmter Vermögenswerte einen Wert bieten können. Alle 15-Dollar-Schuldtitel, von denen einige in Distressed Pricing geraten waren, stiegen, teilweise unterstützt durch Nachrichten, dass Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. planmäßig eine Kuponzahlung geleistet hat.

„Solche Anlagen haben einen notleidenden Wert, aber sie sind riskant, sie verdienen so hohe Renditen“, sagte Rakhi Prasad, Investmentmanager bei Alder Capital. „Ich werde in einem fallenden Messermarkt weder Aktien noch Anleihen empfehlen.“

Unterdessen haben die Banken die Kontrolle über die Wertpapiere der Adani-Unternehmen verschärft. Einheiten der Credit Suisse Group AG und der Citigroup Inc. hörten Anfang dieser Woche auf, einige von Adanis Unternehmen ausgegebene Wertpapiere als Sicherheit für Margin-Darlehen an wohlhabende Kunden zu akzeptieren.

Unabhängig davon ist Lord Jo Johnson, der ehemalige konservative Minister und Bruder des ehemaligen britischen Premierministers Boris Johnson, als Direktor von Elara Capital zurückgetreten, einer in London ansässigen Firma, die in die Kontroverse um das Adani-Imperium verwickelt ist, berichtete die Financial Times. Die Firma war einer der 10 Bookrunner bei dem Rekordaktienverkauf, den Adani Enterprises Anfang dieser Woche abrupt aufgab.

Adanis vorgeschlagene Vorauszahlung des Darlehens würde dazu führen, dass die Kreditgeber einen Teil der Aktien der Unternehmen der Gruppe freigeben, die als Sicherheit verpfändet wurden, berichtete Bloomberg News unter Berufung auf eine Person mit Kenntnis der Angelegenheit. Die indische Gruppe habe keine Nachschussforderungen für diese Zusagen erhalten und suche die Vorauszahlung proaktiv, fügte die Person hinzu.

Zu seinen Geldgebern gehören Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG und Barclays Plc. Sie gehören zu den Banken, die eine Reihe von Optionen verfolgen, um das Verlustrisiko einzudämmen.

„Ansteckungssorgen nehmen zu, sind aber immer noch auf den Bankensektor beschränkt“, sagte Charu Chanana, Stratege bei Saxo Capital Markets. „Der Fokus liegt weiterhin auf weiteren Risiken von Indexausschlüssen, während eine kohärente Antwort auf die Betrugsvorwürfe der Adani-Gruppe noch aussteht.“

–Mit Unterstützung von Harry Suhartono.

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