(Bloomberg) – Der Ausverkauf der Aktien der Adani Group zieht sich trotz der Bemühungen, die Ansteckung einzudämmen, in eine dritte Woche, was zu einer Flut von Wetten auf den Optionsmärkten führt, die den Händlern Hinweise darauf geben könnten, wie lange die Rückgänge andauern werden.
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Sechs der zehn Aktien der Gruppe rutschten am Montag ab und erhöhten die Verluste, seit der US-Leerverkäufer Hindenburg Research am 10. Januar Betrugsvorwürfe gegen das Konglomerat erhob, auf rund 24 Milliarden US-Dollar. Der Milliardär Gautam Adani und seine Familie haben durch Aktien besicherte Kredite in Höhe von 117 Mrd.
Die folgenden vier Diagramme zeigen, wie der Optionsmarkt positioniert ist, und stellen einige Preisniveaus dar, die Investoren wahrscheinlich über die taktischen Aussichten für die Aktien der Gruppe leiten werden:
1. Option 'Wände'
Die Aktien des Flaggschiffs Adani Enterprises Ltd. sind um etwa 50 % gefallen, seit Hindenburg am 24. Januar seinen Leerverkaufsbericht veröffentlicht hat, der steilste Rückgang der vier Aktien der Gruppe, denen Derivate zugrunde liegen. Dennoch haben sie sich von ihrem am Freitag festgelegten Intraday-Tief von etwa 1,017 Rupien erholt.
Das Tief vom Freitag ist bemerkenswert, da es zwischen den Niveaus von 1,000 und 1,100 liegt, wo es die höchste Konzentration von Put-Optionen gibt, die im Februar auslaufen, basierend auf von Bloomberg zusammengestellten Daten. Sollte die Aktie darunter fallen, könnte der Verkaufsdruck steigen.
In ähnlicher Weise scheint die Spitze der aktuellen Handelsspanne zwischen 2,500 und 3,000 zu liegen, wo es die größte Anhäufung von Call-Optionen gibt, was darauf hindeutet, dass die Anleger in der Lage sind, um diese Niveaus herum zu kaufen, wenn die Aktie über die Strikes hinaus steigt, wie die von Bloomberg zusammengestellten Daten zeigen.
Die Puts und Calls laufen am 23. Februar ab und bereiten die Bühne für einen Kampf in etwa zwei Wochen.
2. Put-Call-Verhältnis
Das Verhältnis der Put-to-Call-Optionen auf Adani Enterprises, gemessen am Open Interest, rutschte während der letzten Woche auf ein Sechsmonatstief und fiel kurzzeitig auf etwa zwei Standardabweichungen unter den 24-Monats-Durchschnitt. Wann immer das Verhältnis dieses Niveau in der Vergangenheit durchbrochen hat, hat eine Umkehrung der Aktien stattgefunden, so die von Bloomberg auf der Grundlage einer Regressionsanalyse zusammengestellten Daten.
Der Rückgang des Put-Call-Verhältnisses für das Flaggschiff der Gruppe ist darauf zurückzuführen, dass im Vergleich zu Puts mehr Calls erstellt wurden, was darauf hindeutet, dass Institute, die Calls verkaufen, zuversichtlich sind, dass sich die Aktie entweder seitwärts bewegen oder weiter fallen wird. Gleichzeitig zeigt die Geschichte jedoch, dass, wenn der Markt zu zuversichtlich wird, eine Richtung zu bevorzugen, tendenziell das Gegenteil stattfindet.
3. Aggregierte Positionierung
Das aggregierte Put-Call-Verhältnis für die Kombination der vier Aktien der Adani Group, die mit Derivaten verbunden sind – Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. und Ambuja Cements Ltd. – muss noch das Niveau erreichen, auf dem es sein könnte als extrem angesehen werden. Auf breiterer Gruppenbasis könnte die Erholung daher noch Spielraum haben.
Adani Ports und ACC stiegen beide am Montag für einen zweiten Tag.
Das kombinierte Put-Call-Verhältnis für die Gruppe, basierend auf Open Interest, endete letzte Woche bei 0.89, etwa zwei Standardabweichungen über dem Zweijahresdurchschnitt. Ein weiterer Anstieg, der das Verhältnis auf das Niveau von drei Standardabweichungen drückt, würde bedeuten, dass die Verkäufer von Put-Optionen übermäßig zuversichtlich auf eine weitere Rallye geworden sind, was den Weg für einen Pullback ebnen könnte.
4. Technische Position
Auch das Tief von Adani Enterprises vom letzten Freitag ist aus technischer Sicht bedeutsam, da es mehrere Unterstützungsstufen enthält. Der Bereich um das Tief herum umfasst das 78.6 % Fibonacci-Retracement-Level der 3,500 %-Rallye der Aktie von Anfang 2020 bis zum Rekordhoch im Dezember, und hier liegt auch der volumengewichtete Durchschnittskurs seit dem Tiefpunkt der Pandemie.
Auf der oberen Seite dürften die Aktien zwischen 1,720 und 1,920 auf Widerstand stoßen, wo es sogenannte „Polaritätsniveaus“ von 2021 und 2022 gibt. Wenn diese Barrieren nicht überwunden werden, folgt ein Bruch unter das Fibonacci-Unterstützungsniveau bei etwa 988 kann Bären weiter ermutigen. In diesem Fall könnten die Aktien bis zur Unterstützung der 88.6 % Fibonacci-Retracement-Linie bei etwa 580 rutschen, was einem Rückgang von mehr als 60 % unter dem Schlusskurs vom Freitag entspricht.
„Es ist wichtig zu bedenken, dass Aktien, die nach himmelhohen Bewertungen von einer Krise getroffen werden, Zeit brauchen, um sich zu konsolidieren, um die negative Stimmung abzubauen, bevor der nächste Bullenmarkt beginnt“, sagte Jai Bala, Chief Market Technician bei Cashthechaos. com, ein unabhängiges Marktberatungsunternehmen. Der Charakter des nächsten taktischen Schrittes wird einen Hinweis darauf geben, wie viel Schaden auf den längerfristigen Frame-Charts angerichtet wurde, sagte er.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html