(Bloomberg) – Anleihegläubiger der Firmen der Adani-Gruppe führen erste Gespräche mit Finanzberatern und Anwälten, um ihre Optionen abzuwägen, nachdem die sich ausbreitende Krise bei dem indischen Konglomerat mehrere Dollar-Verpflichtungen in ein Distressed-Territorium geschickt hat.
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Investoren suchen nach Informationen darüber, wie sich die Schuldenstruktur der weitläufigen Gruppe unter verschiedenen Szenarien auswirken würde, einschließlich der Aussicht auf regulatorische und rechtliche Abhilfe, nachdem der Leerverkäufer Hindenburg Research Vorwürfe wegen Unternehmensvergehens gegen die Adani-Gruppe erhoben hat, so mit der Angelegenheit vertraute Personen .
Schuldinvestoren erwägen schwere Verluste für ihre Bestände, wenn es Gautam Adani nicht gelingt, das Vertrauen wiederherzustellen und die Verluste in seinem Industrieimperium einzudämmen. Die Aktien der Gruppe erlitten einen Ausverkauf von mehr als 100 Milliarden US-Dollar, nachdem Hindenburg am 24. Januar seinen Bombenbericht veröffentlicht hatte.
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Anleihegläubiger suchen Rat bezüglich der Kapitalstruktur der verschiedenen Unternehmen in Adanis Industrieimperium, des Rangs verschiedener Verpflichtungen und ihrer Rückgriffsmöglichkeiten für den Fall, dass die Aufsichtsbehörden die Ermittlungen verstärken, sagten die Personen, die sich weigerten, identifiziert zu werden, da sie nicht befugt sind, zu sprechen öffentlich über Kunden.
Die Gespräche befinden sich in der Anfangsphase und die Gläubiger haben nach Angaben der Bevölkerung noch nicht begonnen, sich zu organisieren. Neue Investoren erkundigen sich auch nach potenziellen Möglichkeiten, fügten sie hinzu.
Ein Vertreter der Adani Group gab keine sofortige Stellungnahme ab.
Adani hat wiederholt Hindenburgs Vorwürfe des unternehmerischen Fehlverhaltens zurückgewiesen und mit rechtlichen Schritten gedroht. Der Milliardär sagte diese Woche in einem Video, dass seine Unternehmen eine „tadellose“ Erfolgsbilanz bei der Erfüllung ihrer Schuldenverpflichtungen hätten.
Mehrere Wertpapiere, die von Unternehmen der Adani-Gruppe ausgegeben wurden, sind in dieser Woche stark auf ein Niveau gefallen, das typischerweise mit finanziellen Schwierigkeiten einhergeht. Die Anleihen von Adani Ports und Special Economic Zone Ltd vom August 2027 fielen auf rund 71 Cent gegenüber dem Dollar, und die Verpflichtung von Adani Green Energy vom September 2024 fiel zeitweise auf etwa 64 Cent. Seitdem haben sie sich aufgrund konstruktiver Aufrufe einiger Sell-Side-Strategen erholt.
Das Vorzeigeunternehmen Adani Enterprises Ltd. hat laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen einen Plan zur Beschaffung von bis zu 10 Milliarden Rupien (122 Millionen US-Dollar) durch seinen allerersten öffentlichen Verkauf von Anleihen nach der Marktkrise zurückgestellt.
Während Adani Ports und Special Economic Zone Ltd. am Donnerstag ihren Anleiheverpflichtungen nachgekommen sein sollen, stehen weitere Tests bevor. Am Freitag wurde berichtet, dass das indische Ministerium für Unternehmensangelegenheiten mit einer vorläufigen Überprüfung des Jahresabschlusses der Adani Group begonnen hat.
Die Strategen der Goldman Sachs Group Inc. sagten unterdessen, sie sehen keine breitere Ansteckung anderer indischer Unternehmen durch die Probleme der Gruppe, die die Muttergesellschaft von Unternehmen wie Adani Green Energy Ltd. und Adani Transmission Ltd. ist.
Anleihegläubiger wenden sich in der Regel an Anwälte, Banker und Berater, wenn sich die finanziellen Aussichten eines Unternehmens verschlechtern, damit sie sich mit potenziellen Verlusten und Abhilfemaßnahmen vertraut machen können, wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bezahlen. Zu den Lösungen kann gehören, dass das Unternehmen die Gläubiger auffordert, auf Strafen zu verzichten, Anleihen und Kredite zurückzukaufen oder sie gegen neue Schulden mit günstigeren Bedingungen einzutauschen. Der Prozess beinhaltet den Versuch, abzuschätzen, wie stark die Ansprüche der Inhaber auf Vermögenswerte sind, die ihre Wertpapiere stützen, falls das Unternehmen ausfällt.
–Mit Unterstützung von Harry Suhartono, Rick Green und PR Sanjai.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/adani-bondholders-turn-advisers-crisis-134148980.html