Ein ganz anderer Bullenmarkt steht bevor

Der Bärenmarkt hat hat seinen Job gemacht. Es wurde entfernt übermäßige Aufwärtstendenz, und es hat die Aktien entsprechend der Realität neu bewertet. Wie bei früheren großen Ausverkäufen waren diese Rückschläge auf große fundamentale und prognostizierte Veränderungen zurückzuführen. Daher…

Erwarten Sie nicht, dass der nächste Bullenmarkt auch nur annähernd so sein wird wie der letzte

Die Zeiten, Bedingungen und Einstellungen ändern sich. Allerdings werden die meisten Anleger und viele Investmentprofis die Vergangenheit nur langsam aufgeben. Ihre Bequemlichkeit, bei dem zu bleiben, was sie wissen, wird sie daran hindern, sich anzupassen, bis sie von einem neueren, besseren Ansatz überzeugt sind. Das bedeutet natürlich, dass sie Beweise sehen müssen: überlegene Leistung und breite Popularität.

Das Muster wird Ihnen bekannt vorkommen:

• Inmitten großer Negativität und Zweifel beginnen einige Aktien zu steigen
• Der Aktienmarkt hört auf zu fallen und bildet eine Grundlage, wenn die Negativität nachlässt und die Kauferträge steigen
• Der Aktienmarkt beginnt zu steigen, was zu Erleichterung und der Bereitschaft führt, nach vorne zu blicken
• Der Anstieg des Aktienmarktes wird deutlich, was das Interesse der Anleger steigert und sogar eine begrenzte Aufwärtsstimmung hervorruft
• Der neue Bullenmarkt wird größtenteils akzeptiert, und jetzt kommt die Erkenntnis, dass einige Teile des Aktienmarkts andere, bekanntere Bereiche bei weitem übertroffen haben

Daher ist die Strategie für heute klar:

Suchen Sie nach neuen Aktienideen, die Outperformer sein können. Wisse, dass sie und die dahinter stehenden Gründe anders sein werden: neu, aufregend und unterhaltsam.

Wie unterschiedlich?

Sehr. Es werden völlig unterschiedliche „Themen“ entstehen, die die Gewinneraktien umfassen werden. Wichtig ist, dass sie keine Ähnlichkeit mit den bekannten Themen der Vergangenheit haben.

Warum gibt es immer so dramatische Veränderungen? Menschliche Natur:

• In einem Bullenmarkt tauchen Themen auf, die sowohl die Begründung als auch die Erfolgsstrategie beschreiben
• In ihrer Blütezeit werden die Themen zum ultimativen Ansatz für die Aktienanlage
• Auf dem Höhepunkt ihrer Beliebtheit führen die Themen zu extrem hohen Bewertungen und Renditeerwartungen
• Diese Spitzenbewertungen sinken, wenn zum ersten Mal Bedenken auftauchen
• Wenn die Sorgen beginnen, die Erwartungen zu dämpfen, verwandelt sich der Rückgang in einen Rückgang, was möglicherweise darauf hindeutet, dass sich ein Bärenmarkt abzeichnet
• Wenn die Bedenken immer weiter verbreitet und sicherer werden, kommt es zu einem Bärenmarkt, der in einer Flut von Negativität endet, die diese Bullenmarktthemen und -überzeugungen untergräbt und diskreditiert

Die entscheidende Frage: Wie investiert man in die nächsten Bullenmarktthemen?

Machen Sie sich bewusst, dass der neue Bullenmarkt nicht in einem magischen Wall-Street-Planungsbuch vorhergesagt wird. Es wird sich zusammen mit den Bedingungen, Handlungen und Entwicklungen weiterentwickeln. Die Antwort ist also, sich an den Plan der Wall Street zu klammern. Und das bedeutet…

Investieren Sie mit aktiven Managern und streben Sie nach Kapitalzuwachs. Diversifizieren Sie zwischen Wert-, Wachstums- und vielseitigen Managementstilen. Diversifizieren Sie außerdem zwischen den Unternehmensgrößen (besser noch: Finden Sie Fonds, die nicht durch die Größe eingeschränkt sind). Vermeiden Sie die größten Fonds – sie sind zu unhandlich, um zeitnahe Umschichtungen vorzunehmen, und neigen dazu, sich näher an den Gesamtallokationen des Aktienmarkts zu halten, um ihre Performance im Einklang zu halten.

Ein Beispiel: Meine Fondsauswahl

Ich bin davon überzeugt, dass der Erfolg im nächsten Bullenmarkt eine fundierte und tiefgreifende Recherche erfordert, die von erfahrenen Portfoliomanagern unterstützt wird. Daher habe ich mich für die folgenden vier Aktienfonds entschieden (drei bei Vanguard und einer bei Fidelity).

Die drei Vanguard-Fonds werden von unabhängigen Investmentverwaltungsfirmen verwaltet, die von den Investmentexperten von Vanguard ausgewählt wurden. Dieser Multi-Management-Stil wird von großen institutionellen Fonds praktiziert und war die Grundlage meiner Karriere. Es ermöglicht die Erzielung überlegener Leistungen von Spezialmanagern bei gleichzeitiger Kontrolle des Gesamtrisikos durch Diversifizierung zwischen verschiedenen Managementstilen.

Hier sind die drei Vanguard-Fonds und die Anzahl der Investmentfirmen, die jeweils für die Verwaltung ausgewählt wurden (jeweils ist mit der Vanguard-Fondsseite verlinkt):

1. Vanguard Windsor Fund (Value Fund): Zwei Investment-Management-Firmen
2. Vanguard Growth & Income Fund (Wachstums- und Wertmischung): Drei Investmentverwaltungsfirmen
3. Vanguard Explorer Fund (Spezialwachstumsfonds): Fünf Investmentverwaltungsfirmen

Der Fidelity-Fonds wird ausschließlich von Fidelity verwaltet, das in der Vergangenheit erfolgreich neue Wachstumsthemen identifiziert hat. Dieser Fonds konzentriert sich auf Top-Picks und ist aufgrund seiner geringeren Größe vielseitig einsetzbar.

Treueorientierte Aktie (spezieller Wachstumsfonds):

• Beteiligungen: 40 Unternehmen
• Fondsgröße: 3.2 Milliarden US-Dollar
• „Aktiver Anteil“ (Skala reicht von 0 % für Indexfonds bis 100 % für vollständige Abweichung vom S&P 500): 66 %

Die Quintessenz: Seien Sie positiv, denken Sie anders und handeln Sie jetzt

Die größte Herausforderung beim Investieren besteht darin, sich mit einem neuen, alternativen Universum auseinanderzusetzen, das anders ist als alle Vorgänger. Mit einer tektonischen Verschiebung wie der aktuellen wird der Glaube der Anleger an die letzten „grundlegenden Wahrheiten“ zunichte gemacht. An ihre Stelle treten Unsicherheiten, die auf Vorsicht hinweisen.

Wir sollten jedoch den neu entdeckten Fokus auf das Risiko inmitten nebliger Prognosen begrüßen. Diese Denkweise hält die Bewertungen unter Kontrolle und macht daher potenzielle Renditen attraktiver.

Seien Sie also froh, dass dies der Beginn von etwas Neuem ist und jeder mit den gleichen Unbekannten konfrontiert ist. Jetzt, alle Was wir tun müssen, ist, in eine Art und Weise zu investieren, die es uns ermöglicht, die bevorstehende neue Aufregung rechtzeitig zu erfassen, bevor sie populär wird.