Die schlimmste Finanzkrise der Welt seit Jahrzehnten könnte direkt vor unserer Haustür stehen.
Steigende Inflation und die größten Zinserhöhungen weltweit in zwei Jahrzehnten haben die Voraussetzungen für den größten wirtschaftlichen Umbruch seit dem Zweiten Weltkrieg geschaffen, so Elliott Management, ein großer Hedgefonds, der verwaltet fast $ 56 Milliarden in Vermögenswerten.
Eine einzigartige und „außergewöhnliche“ Reihe wirtschaftlicher Bedingungen steuert den Globus auf eine Krise zu, die schlimmer ist als alle Börsencrashs oder Energieschocks der letzten 70 Jahre, warnte Elliott kürzlich in einem Brief an Kunden. Financial Times berichtet Mittwoch.
Der Brief räumte jedoch ein, dass die schlimme Situation nicht garantiert ist. Aber ein gewisses Maß an wirtschaftlichem Abschwung ab dem nächsten Jahr wird immer wahrscheinlicher, da die Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank, haben auf die steigende Inflation mit aggressiven Zinserhöhungen reagiert, die internationale Institutionen einschließlich der Weltbank und für UN haben gewarnt, könnte eine globale Rezession auslösen.
Aber das Ergebnis könnte noch schlimmer sein, so Elliott, der behauptete, die Zentralbanken hätten die Inflationskrise ausgelöst, als sie in den frühen Tagen der COVID-19-Pandemie die Geldpolitik lockerten.
Das Ergebnis dieser sich abzeichnenden Wirtschaftsspirale könnte laut Elliott sogar zu einem „globalen gesellschaftlichen Zusammenbruch und zivilen oder internationalen Unruhen“ führen.
Elliot lehnte ab Vermögen's Bitte um Kommentar.
Zentralbanken im Rampenlicht
In seinem Brief beschuldigte Elliott die politischen Entscheidungsträger, in Bezug auf die wahre Ursache der steigenden Inflation „unehrlich“ zu sein und keine Verantwortung für die Rolle zu übernehmen, die die Zentralbanken bei ihrer Entstehung gespielt haben.
Im Jahr 2020 werden viele Zentralbanken – einschließlich der Fed, Großbritanniens Bank of Englandund der Europäische Zentralbank– Alle senkten ihre Zinssätze auf Rekordtiefs von nahe Null, um das Wachstum anzukurbeln die Zinssätze hatten bereits ein Jahrzehnt auf historischen Tiefstständen verbracht nach der Finanzkrise 2008.
Diese ultralockere Geldpolitik wirkte der wirtschaftlichen Belastung entgegen, die durch Ausgangsbeschränkungen und Geschäftsschließungen verursacht wurde. Aber Zinssätze, die zu lange zu niedrig bleiben, können zusätzliche wirtschaftliche Risiken schaffen, wenn sie übermäßiges Wachstum und unkontrollierte Inflation auslösen.
Die langfristige Folge der Niedrigzinsära könnte die Welt auf einen „Weg zur Hyperinflation“ bringen, schrieb Elliott, eine Inflationsrate, die schnell, selbsttragend und weitgehend unkontrolliert ist und allgemein als monatliche Inflationsrate definiert wird mindestens 50 %.
Hyperinflation ist weltweit äußerst selten, da eine monatliche Inflationsrate von 50 % einer jährlichen Rate von 12,875 % entsprechen würde, die weit über der aktuellen jährlichen US-Inflationsrate von liegt 8.2%.
Hochkarätige Ökonomen, darunter Mohamed El-Erian, Präsident des Queens' College in Cambridge, kritisierten die Federal Reserve im vergangenen Jahr in einem Die Washington Post op-ed dafür, die Zinssätze zu lange nahe Null zu halten.
Niedrige Zinssätze waren „einst notwendig und effektiv“, schrieb El-Erian, aber Mitte 2021 drohten sie, „zunehmend kontraproduktiv für die Wirtschaft“ zu werden und könnten einen „perfekten Sturm“ aus hoher Inflation, langsamem Wachstum und finanzieller Instabilität anheizen .
Auch der frühere Finanzminister Larry Summers hat die geldpolitische Haltung der Fed kritisiert und letztes Jahr gewarnt, dass die Zentralbank Gefahr laufe, „gefährliche Selbstgefälligkeit” über der Inflation aufgrund der langwierigen Periode rekordniedriger Zinsen.
Sowohl El-Erian als auch Summers warnten davor, dass eine galoppierende Inflation die Fed zu einer reflexartigen Straffung der Geldpolitik zwingen könnte, wenn die Zinsen lange genug niedrig gehalten würden, was der Wirtschaft ernsthaft schaden könnte.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html