Unternehmen im Benchmark-Index S&P 500 kauften im Jahr 881.7 Aktien im Rekordwert von 2021 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 70 % gegenüber 519.8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 entspricht, so a kürzlich erschienenen Bericht von S&P Dow Jones Indizes.
Der bisherige Rekord lag 804.6 bei 2018 Milliarden US-Dollar.
„Aktuelle Anzeichen deuten darauf hin, dass Unternehmen ihre Rückkäufe während des jüngsten Abschwungs beibehalten haben, was bedeutet, dass sie mehr Aktien für ihre Ausgaben erhalten und die Anzahl der Aktien noch weiter reduzieren werden, was zu einem höheren [Gewinn pro Aktie] führt“, sagte Howard Silverblatt, Senior Index Analyst bei S&P Dow Jones Indizes.
Er fügte hinzu: „Angesichts der starken Basiskäufe, der erwarteten Gewinne, selbst bei einer potenziellen Abkühlung der Verbraucher und niedrigeren Margen, könnten Rückkäufe im Jahr 2022 einen weiteren Rekord aufstellen.“
Big Tech ist einer der beliebtesten Sektoren für Aktienrückkäufe. Es folgen Unternehmen der Finanz-, Energie- und Kommunikationsdienstleistungsbranche.
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Apple (AAPL ) gilt als Aushängeschild für Aktienrückkäufe. Allein im Jahr 2021 gab der iPhone-Hersteller 88.3 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe aus, gegenüber 2020 Milliarden US-Dollar im Jahr 81.5.
Um Aktien zurückzukaufen, hat der Technologieriese aus Cupertino, Kalifornien, 360.2 Milliarden US-Dollar über fünf Jahre und 510.7 Milliarden US-Dollar über 10 Jahre ausgegeben. Wenn die Steuer eingeführt worden wäre, hätte Apple etwas mehr als 5 Milliarden US-Dollar an zusätzlichen Steuern an die IRS gezahlt.
Unter den fünf größten Unternehmen, die ihre Aktien im Jahr 2021 am meisten gekauft haben, befinden sich vier Technologieunternehmen und eine Bank – die Bank of America. (BAC )
Neben Apple, Meta-Plattformen (META ) (Facebook, Instagram und WhatsApp), Alphabet (GOOGL ) und Microsoft (MSFT ) gehören zu den großen Nutzern von Aktienrückkäufen.
Ein Großteil der Vergütung im Technologiebereich basiert auf Aktien, einschließlich Optionen, Performance Shares und Restricted Stocks. Das ist Sachbezüge, die den Mitarbeitern angeboten werden. Durch die Steigerung ihrer Aktienkurse hoffen Technologieunternehmen, Talente zu halten.
Gut oder schlecht für die Löhne? Aktienrückkäufe, auch Aktienrückkäufe genannt, sind eine der Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seinen finanziellen Erfolg mit den Aktionären teilt.
Bei einem Rückkauf kauft ein Unternehmen, wie der Name schon sagt, seine eigenen Aktien am Markt. Solche Schritte reduzieren die ausstehenden Aktien des Unternehmens und erhöhen die proportionalen Anteile der Aktionäre.
Im Gegensatz zu Dividenden steigern Aktienrückkäufe den Gewinn pro Aktie, indem sie die Anzahl der Aktien reduzieren. Sie ermöglichen es Anlegern auch, die Zahlung von Steuern aufzuschieben oder zu vermeiden.
Wenn die neue Steuer in Geschäftskreisen nicht allgemein gut ankommt, haben sich einige Stimmen dafür ausgesprochen, darunter der Unternehmer Mark Cuban.
„Ich halte eine Rückkaufsteuer eigentlich für eine gute Idee“, so der Milliardär sagte CNBC in einem Telefoninterview am 11. August. Der „Shark Tank“-Star, der Aktienrückkäufe scharf ablehnt, sagt, er hätte die Steuer sogar auf 2 % verdoppelt.
Cuban sagt, dass Aktienrückkäufe Aktionäre belohnen, die ihre Anteile ganz oder teilweise verkaufen wollen: „Es ist eine Reaktion auf den Druck von Großinvestoren, auf CSuite, die EPS [Gewinne pro Aktie] konstruieren wollen, um zu versuchen, die Aktie zu stehlen, Boni zu bekommen “, platzte der Milliardär heraus.
Unter den Kritikern von Rückkäufen sind Sens. Elizabeth Warren (D-Massachusetts) und Bernie Sanders (I-Vermont).
Jesse Fried, Professor an der Harvard Law School und Experte für Corporate Governance, sagt, Aktienrückkäufe seien notwendig für mehr Fairness bei den Unternehmenslöhnen.
„Steuern basieren auf einem Missverständnis der Kapitalflüsse und werden schädliche Auswirkungen haben, insbesondere wenn der rückkauffeindliche Kongress die Steuersätze erhöht, sobald der Steuermechanismus vorhanden ist“, warnt Fried.
Er fügt hinzu: „Rückkäufe sind Teil des Emissionszyklus für Aktienzahlungen. Wenn Sie wie ich Aktienzahlungen mögen, brauchen Sie Rückkäufe.“