„Nach einer mehrfachen Kontraktion der Material [Bewertung] und einer schwachen Aktienperformance glauben wir, dass es zu früh ist, um einzugreifen, wenn man bedenkt, dass ein paar kleine Schuhe fallen gelassen werden müssen, die sich zu einer großen Summe summieren: Vorausschätzungen“, schrieb Tusa in einem Bericht vom Donnerstag.
Die GE-Aktie ist seit Jahresbeginn um 33 % gefallen. Tusa ist immer noch nicht bereit, sich einzukaufen. Er glaubt einfach nicht, dass die Gewinnschätzungen für 2023 für GE das Rezessionsrisiko genau widerspiegeln.
Dieses Risiko steigt, und eine Rezession würde laut dem Analysten die Verkäufe im Energiegeschäft von GE sowie im Aftermarket für Geschäftsflugzeuge unter Druck setzen. Der zusätzliche Druck könnte 2023 zu keinem Umsatzwachstum führen, zusammen mit niedrigeren Gewinnen, als die Street derzeit erwartet.
Tusas Schätzung des Gewinns pro Aktie für das Jahr 2023 für das Unternehmen beträgt 3.30 US-Dollar. Das sind etwa 30 % unter dem aktuellen Wall-Street-Konsens von 4.87 US-Dollar pro Aktie.
Wenn die Schätzungen für 2023 nach unten abdriften, wäre dies wahrscheinlich ein Gegenwind für die Aktie. Das war bei der GE-Aktie im Jahr 2022 der Fall. Die EPS-Schätzungen für das Gesamtjahr begannen bei etwa 4 US-Dollar pro Aktie, aber nach ein paar schwierigen Quartalen sind sie um fast 30 % auf etwa 2.85 US-Dollar gefallen. Der Rückgang der Schätzungen spiegelt den Aktienrückgang im Jahr 2022 von etwa 33 % seit Jahresbeginn wider.
Es ist eine bärische Sicht auf das neue Jahr und Tusa ist ein langjähriger GE-Bär. Er bewertet Aktien mit Halten, hat aber mit 50 Dollar das niedrigste Kursziel an der Wall Street. Der Durchschnitt Preisziel ist fast 100 $ pro Aktie. Diese 50-Dollar-Lücke entspricht natürlich etwa 100 % des aktuellen Aktienkurses.
Nehmen Sie als Beispiel, wie bärisch dieses Ziel ist
3M
(MMM). Es ist ein weiteres Industriekonglomerat. Es ist auch bei der Wall Street aufgrund von rechtlichem Gegenwind im Zusammenhang mit Altlasten im Zusammenhang mit Chemikalien und angeblich fehlerhaften Ohrstöpseln, die an das Militär verkauft wurden, zutiefst in Ungnade gefallen. Nur 5% der Analysten decken ab
3M
Stock bewertet Aktien zum Kaufen. Das durchschnittlich Kaufempfehlungsverhältnis für Aktien der
S & P 500
beträgt etwa 58%.
Dennoch liegt das niedrigste Kursziel der Analysten bei 125 $. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei etwa 150 $. Der Spread von 25 $ beträgt nur 20 % des durchschnittlichen Aktienkurses.
Die Spanne zwischen dem niedrigen Kursziel und dem durchschnittlichen Kursziel für
Honeywell international
(HON)-Aktie liegt bei etwa 36 $ oder nur 17 % des durchschnittlichen Analystenzielkurses von etwa 216 $.
Ein Kursziel, wie es Tusa für GE hat, ist ungewöhnlich.
Der Rest der Straße scheint nicht zu glauben, dass die Dinge so düster sind. Zusammen mit dem höheren Kursziel bewerten etwa 68 % der Analysten, die GE abdecken, die Aktie mit „Kaufen“.
Die Zeit wird zeigen, wer Recht hat.
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