6 Tipps für Aktienoptionen und RSUs in Volatilität und fallenden Märkten

Aktienkursvolatilität und Marktrückgänge können jeden erschüttern – besonders dieses Mal. Zwischen den Markttiefs von 2008–2009 und den jüngsten Marktschocks, die durch die Pandemie und die Inflation verursacht wurden, sahen viele Mitarbeiter mit Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) nur steigende Aktienkurse. Für viele von Ihnen ist der jüngste Marktrückgang möglicherweise das erste Mal, dass Sie auf der Achterbahn der Volatilität sind. Sollten Sie Ihren Finanzplan ändern oder dabei bleiben?

Finanzstrategien für Aktienvergütung inmitten von Volatilität und fallenden Aktienkursen waren vorherrschende Themen in zwei kürzlich von myStockOptions.com abgehaltenen Webinaren, einer Website mit umfangreichen Ressourcen zu allen Aspekten der Aktienkompensation, Aktienkaufpläne für Mitarbeiter (ESPPs) und dem Besitz von Unternehmensaktien. In einem Webinar zu Ausübungsstrategien für Aktienoptionen und einem weiteren zur Planung von eingeschränkten Aktien und RSUs diskutierten Gremien aus Finanzberatern und Steuerexperten, wie man mit Volatilität und fallenden Märkten umgeht. Diese vielfältige Gruppe, darunter CFPs, EAs und JDs, präsentierte eine Vielzahl von Erkenntnissen aus verschiedenen Blickwinkeln.

1. Hören Sie auf Ihre Risikotoleranz

David Marsh, Case Manager für Finanzplanung bei Amerikanisch (Minneapolis), wies im Aktienoptions-Webinar darauf hin, dass Marktrückgänge einen nützlichen Zeitraum bieten, um „die Risikotoleranz zu bestätigen oder zurückzusetzen“. In guten Zeiten für den Aktienkurs Ihres Unternehmens sei es einfach, aggressiv und optimistisch in seiner Finanzstrategie zu sein, beobachtete er. Es ist schwieriger, diese Entschlossenheit aufrechtzuerhalten, wenn der Aktienkurs fällt. Tatsächlich, fuhr er fort, kann ein fallender Aktienkurs Ihnen einen hilfreichen Realitätscheck für Ihre Toleranz gegenüber Anlagerisiken geben.

Er schlägt vor, dass Sie darauf hören, was Ihnen Ihre Emotionen in einem Abschwung sagen. „Wie viel Abschwung sind Sie bereit und in der Lage zu ertragen, und wie wirkt sich das auf Ihre Ziele aus? Wenn Sie sich auf Aktiencompliance verlassen haben, um Ihre regelmäßigen Lebenshaltungskosten zu decken, ist dies eine echte Gefahrenzone, die bei Aktienkursschwankungen und Abschwüngen zum Vorschein kommt.“ Erkenntnisse, die Sie aus dunklen Zeiten für den Aktienkurs gewonnen haben, können Ihnen helfen, Ihre Ziele für Aktienerlöse zu überdenken und den Teil davon neu zu bewerten, der diskretionär ist.

Mit der nicht qualifizierte Aktienoptionen, fuhr er fort, eine Verringerung der Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis könne eine verlockende Gelegenheit zur Ausübung der Optionen darstellen. Damit beginnt die Haltedauer für die vorteilhafte steuerliche Behandlung langfristiger Kapitalgewinne beim Verkauf, wenn sich der Aktienkurs schließlich erholt. Dies ist eine gängige Strategie für Incentive-Aktienoptionen (ISOs).

Bei nicht qualifizierten Aktienoptionen (NQSOs) kann es jedoch bessere Verwendungsmöglichkeiten für das gleiche Geld geben. „Sie sollten vergleichen, ob Sie NQSOs ausüben und halten oder vielleicht einfach an dieser Option festhalten und das Geld auf andere Weise einsetzen“, riet er. „Berücksichtigen Sie das Investitionsrisiko und steuerliche Faktoren. Was ich bedenken würde, ist, dass ich sagen würde, wenn Sie bereit genug sind, NQSOs zu diesem Zeitpunkt auszuüben, nehmen wir das Geld und kaufen einfach mehr Aktien. Wenn sich der Aktienkurs tatsächlich erholt, können wir durch eine Erhöhung der Eigenkapitalquote im Unternehmen möglicherweise ein besseres Ergebnis erzielen.“

2. Begrüßen Sie neue Option Grants, aber haben Sie einen Entlassungsplan

Megan Gorman, die Gründerin von Dame Finanzmanagement (San Francisco), ergänzte Davids Gedanken im Aktienoptions-Webinar mit der Tatsache, dass ein niedriger Aktienkurs ein ausgezeichneter Zeitpunkt ist, um neue Aktienoptionszuteilungen zu erhalten. Ein langes Spiel zu spielen, betonte sie, sei der Schlüssel zum Erfolg bei der Aktienkompensation. „Wenn Sie in den März 2009 zurückgehen, als der Aktienmarkt miserabel war, war es eine erstaunliche Zeit, eine Zuwendung mit einem sehr niedrigen Ausübungspreis zu erhalten“, bemerkte sie. Die Aktienkurssteigerungen während der langen Erholung machten die damals gewährten Optionszuteilungen äußerst vermögenswirksam.

Aber Vorsicht vor Entlassungen, warnte sie. Optionsgewährungen haben begrenzte Laufzeiten und in der Regel nur sehr kurze Perioden wann Optionen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses ausgeübt werden können. „Es ist wichtig, eine Strategie für die Ausübung von Optionen und den Verkauf von Aktien zu haben, falls Sie entlassen werden. Denken Sie in diesen volatileren Märkten daran, dass Sie einem Risiko ausgesetzt sind verliere deinen Job. Verlieren Sie nicht die Aktienprämien, für die Sie so hart gearbeitet haben.“

3. Vergessen Sie nicht das große Ganze, aber überprüfen Sie Ihre Cash-Position

Behalten Sie Ihre großen finanziellen Ziele im Auge, rät Chloé Moore, die Gründerin von Finanzklammern (Atlanta), im Webinar zu eingeschränkten Aktien/RSU. „Die Dinge sind jetzt ein wenig volatil, aber behalten Sie Ihre finanziellen Ziele im Auge. Konzentrieren Sie sich auf das, was Sie kontrollieren können: Bauen Sie weiterhin Ersparnisse auf, zahlen Sie Schulden ab und versetzen Sie sich in eine stärkere finanzielle Position, um sich so gut wie möglich vor den Auswirkungen volatiler Märkte zu schützen.“

Zu diesem Zweck ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um Ihre Cash-Position zu erhöhen, bemerkte sie. "Dein eingeschränkte Lagereinheiten kann dabei helfen“, betont sie. „Das ist ein guter Grund, die Aktien zu verkaufen, sobald die Aktien unverfallbar sind.“ Wenn Sie Ihre RSUs verwenden, um Ihren Lebensstil zu finanzieren, ist es entscheidend, „den Cashflow zu überdenken“, behauptete sie.

4. Versuchen Sie, eher logisch als emotional zu bleiben

Das ist oft leichter gesagt als getan, aber es ist eine Haltung, die es wert ist, bekräftigt zu werden. Im RSU-Webinar erläutert Meg Bartelt, die Gründerin von Flow-Finanzplanung (Bellingham, Washington) ging auf die irrationale Tendenz ein, dem Zuteilungspreis von eingeschränkten Aktien/RSUs zu viel Bedeutung beizumessen. Wenn der Aktienkurs zwischen Gewährung und Ausübung fällt, wird dies geistige „Verankerung“ macht es leicht, sich zu fühlen, als hätte man etwas verloren.

„Wenn Sie vor einem Jahr Google-RSUs erhalten haben, ist der viel höhere Zuschusswert jetzt wirklich deprimierend“, führte sie als Beispiel an. „Ihr prognostizierter Comp betrug früher 500,000 US-Dollar. Jetzt sind es 300,000 Dollar. Aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die 500,000 Dollar buchstäblich nie Ihnen gehörten. Das einzige, das is Ihre ist die Anzahl der Aktien, wenn Sie lange genug im Unternehmen bleiben. Seien Sie sich dieser Voreingenommenheit bewusst.“

Sollten Sie Ihre RSU-Aktien halten oder verkaufen? Der Test zur Beantwortung dieser Frage, betonte Meg, „ändert sich nicht mit dem Aktienkurs.“ Vielmehr sei es immer so: „Wenn Sie Bargeld in gleicher Höhe hätten, würden Sie Aktien derselben Firma kaufen?“ Wenn die Antwort ja lautet, möchten Sie wahrscheinlich Ihre Anteile halten. Wenn die Antwort nein ist, möchten Sie sie wahrscheinlich verkaufen. „Die Antwort mag sich mit dem Aktienkurs und den Marktbedingungen ändern, aber nicht mit dem logischen Rahmen“, betonte sie.

Daniel Zajac, geschäftsführender Gesellschafter von Zajac-Gruppe (Exton, Pennsylvania) einen alternativen Ansatz zur Minimierung des Abwärtsrisikos in volatilen Märkten, wenn Sie sowohl Aktienoptionen als auch RSUs haben. Als er neben Meg und Chloé im RSU-Webinar sprach, schlug er vor, eine Analyse durchzuführen, um festzustellen, ob es für Sie sinnvoll ist, Ihre übertragenen RSU-Aktien zu halten und stattdessen Ihre Optionen auszuüben und diese Aktien zu verkaufen. Das kann die Generierung von Erlösen sichern, die Sie für bestimmte Ziele benötigen.

5. Achten Sie auf Ihre geschätzten Steuern; Ausblick auf zukünftige Stipendien

Meg beobachtete auch, dass ein großer Einkommensrückgang zwischen letztem und diesem Jahr bedeutet, dass Sie bezahlen Geschätzte Steuer Um mit Einkommensspitzen durch RSU-Vestings Schritt zu halten, sollten Sie überprüfen, wie viel geschätzte Steuern Sie zahlen. „Geschätzte Steuergutscheine für das laufende Steuerjahr basieren auf Einkommen des letzten Jahres. Wenn Sie die geschätzten Steuergutscheine des letzten Jahres für das diesjährige niedrigere Einkommen verwenden, werden Sie es sein Weg, geschätzte Steuern in diesem Jahr zu viel zahlen.“

Das Gegenteil gilt auch, fuhr sie fort, sollten Sie Ihre geschätzten Steuerzahlungen in diesem Jahr senken. Wenn der Aktienkurs nächstes Jahr wieder steigt, solltest du sicher sein, dass das nicht der Fall ist unterbezahlt geschätzte Steuern auf der Grundlage Ihres geringeren Einkommens in diesem Jahr.

Daniel wiederholte Megs Beobachtungen, indem er betonte, wie wichtig es sei, „aktiv mit einem CPA zusammenzuarbeiten“, um sicherzustellen, dass Sie das ganze Jahr über weder zu viel noch zu wenig Steuern zahlen, anstatt sich einfach auf die sicheren Häfen zu verlassen, die auf Ihrem Einkommen des Vorjahres basieren. „Wenn Sie über erhebliche Eigenkapitalanteile verfügen“, sagte er, „sollten Sie die geschätzten Steuern vierteljährlich überprüfen.“

Daniel und die anderen Referenten im RSU-Webinar wiesen auch darauf hin, dass ein gefallener Aktienkurs neue Möglichkeiten bietet. Wenn Ihre jährlichen Aktienzuteilungen auf einem Prozentsatz Ihres Gehalts basieren, „bekommen Sie möglicherweise zusätzliche Aktien, weil der Aktienkurs niedriger ist“. Dies ist eine gute Nachricht, um die schlechten Nachrichten eines niedrigeren Aktienkurses auszugleichen.

6. Jetzt ist es an der Zeit, professionelle Finanzberatung zu suchen

Bill Dillhoefer, der CEO von Net Worth-Strategien (Bend, Oregon), das das StockOpter-Analysetool entwickelt hat, fordert Mitarbeiter mit Aktienkompensation in einem Abschwung auf, sich von a professioneller Finanzplaner, falls sie es noch nicht getan haben. „Wenn der Aktienkurs steigt, holen Sie sich vielleicht Ratschläge aus dem Watercooler-Chat und denken, Sie brauchen keinen Finanzberater“, sagte er im Aktienoptions-Webinar. Vertrauen ist in Bullenmärkten einfach. Das Spiel ändert sich jedoch, wenn die Aktienkurse sinken und ein Bärenmarkt droht.

Bill betonte, wie sehr ein Finanzberater Ihnen helfen kann, bessere Entscheidungen zu treffen und Fehler bei der Aktienvergütung zu vermeiden. Ein guter Berater kann „etablieren und verfolgen Diversifizierung risikobasierte Kriterien.“ Er empfahl, Ihren „Verlustwert“ zu verstehen, eine Kennzahl, die ein Berater berechnen kann und die den Wertverlust zeigt, wenn Sie Ihr Unternehmen verlassen, um für einen Konkurrenten zu arbeiten. Selbst wenn Sie sich im Allgemeinen auf Ihr Wissen über persönliche Finanzen verlassen können, können Berater Ihnen helfen, „etwas sicherer zu sein, diese volatilen Märkte zu überstehen, ohne verrückt zu werden“.

Weitere Ressourcen

Die Webinare, in denen diese Finanzplanungsexperten gesprochen haben, sind auf Abruf im myStockOptions-Webinarkanal verfügbar:

Die Website myStockOptions.com bietet weitere Ressourcen und Tools zur Finanzplanung Volatilität und fallende Märkte.