Gibt es so etwas wie ein Meme-Metal? Humble Nickel, das hauptsächlich verwendet wird, um rostfreien Stahl besser bearbeitbar zu machen, stieg kürzlich innerhalb von zwei Tagen um 250 %, angetrieben von Margin Calls und einem Short Squeeze, und führte zu einer Schließung des Handels in London. Auch andere Rohstoffe haben gewütet. Rohöl könnte bald Allzeithochs testen, aus Gründen, die wir kürzlich diskutiert haben. Und Weizen hat aufeinanderfolgende Tage aneinandergereiht, an denen er „Limit nach oben“ gegangen ist oder seinen maximal zulässigen Preisanstieg erreicht hat.
Jeder dieser Schritte steht im Zusammenhang mit Russlands Krieg und den daraus resultierenden Versorgungsunterbrechungen, und alle verstärken die Besorgnis über die Inflation. Ist es für Anleger zu spät, Rohstoffe zu kaufen, um sich zu schützen? Vorsicht dort.
Deutsche Bank
schreibt, dass Rohstoffe, die letztes Jahr mit außergewöhnlichen Tiefs begannen, im Vergleich zu anderen Finanzanlagen immer noch billig erscheinen. Aber es heißt auch, dass sie einen großen Schritt in beide Richtungen machen könnten und dass ihre langfristigen Renditen schlecht waren.
Über 150 Jahre bis zum letzten Sommer, so rechnet die Bank vor, erzielte Öl nach Abzug der Inflation -0.42 % pro Jahr; Weizen, -1.12 %; und Kupfer -0.56 %. Dem steht eine Rendite von 6.57 % für US-Aktien nach Inflation und einschließlich Dividenden gegenüber.
Goldman Sachs
,
der vorhersagt, dass die Inflation bis zum dritten Quartal dieses Jahres 6 % übersteigen wird, hat eine bessere Idee, als Rohstoffe aufzuladen: Dividendenaktien kaufen. Es schreibt, dass Dividendenzahlungen für
S & P 500
Unternehmen in den kommenden zehn Jahren wahrscheinlich um 7 % pro Jahr wachsen werden, und dass der Markt ein viel langsameres Zahlungswachstum einpreist. Außerdem stellt die Bank fest, dass Aktien mit hohen Dividendenrenditen und hohem Zahlungswachstum in Zeiten, in denen die Inflation 6 % überschritten hat, den Markt in der Vergangenheit bei weitem übertroffen haben.
Ein börsengehandelter Fonds ähnlicher Aktien,
ProShares S&P 500 Dividendenaristokraten
(NOBL) hat seit Jahresbeginn 8 % verloren, gegenüber einem Verlust von 12 % beim S&P 500. Goldman verfolgt seinen eigenen Korb von Dividenden-Champions, teilweise basierend auf seinen Prognosen für das Zahlungswachstum in den kommenden Jahren. Es stellt fest, dass dieser Korb kürzlich 3 % oder etwa das Doppelte der Rendite des S&P 500 abwarf und mit einem Abschlag von 34 % gegenüber dem Index gehandelt wurde, basierend auf den Kurs-Gewinn-Verhältnissen, tiefer als der langfristige durchschnittliche Abschlag von 16 %.
Einige Aktien auf der Liste haben heute hohe Renditen, wie z
Verizon Communications
(VZ), 4.8 %, das nur ein bescheidener Dividendenzuwachs ist;
Devon Energy
(DVN), ein Schieferbohrunternehmen mit einer festen plus variablen Dividende, die vom Gewinn abhängt und dessen Rendite 7 % übersteigen könnte; und
Simon Property Group
(SPG), die gehobene Einkaufszentren besitzt und einige Einzelhändler aufgekauft hat, und zahlt 5.1 %.
Aber viele der Aktien haben jetzt moderatere Renditen und Zahlungen, die voraussichtlich um zweistellige Prozentsätze wachsen werden. Diese schließen ein
T. Rowe Preisgruppe
(TROW), was 3.6 % ergibt; Werkzeugmacher
Snap-On
(SNA), 2.8 %; und Halbleiter-Aufrollen
Broadcom
(AVGO), 2.8 %.
Eine Aktie, die nicht auf der Liste steht, ist
Raupe
(CAT), das Erdbewegungs- und Bergbaumaschinen herstellt und diese Woche für seine Fähigkeit, von der Inflation zu profitieren, bei Jefferies zum Kauf hochgestuft wurde. Die Rendite beträgt 2.1 %, wobei die Zahlungen in den kommenden Jahren voraussichtlich um 6 % bis 8 % steigen werden.
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