Es war ein Abzocke-Rallye an der Börse zum Auftakt des letzten Quartals des Jahres, sehr zur Überraschung der Bären, die im September und im dritten Quartal das Quartier beherrschten.
Bei 5% Gewinn bisher diese Woche, der S&P 500 (^ GSPC) hatte seine besten aufeinanderfolgenden Tage seit April 2020 und den besten zweitägigen Start in das vierte Quartal seit dem ersten vollen Jahr der fünftägigen Handelswoche im Jahr 1953, laut Daten von Maßgeschneidert.
Das Forschungsteam von DataTrek nannte fünf solide Gründe für die Kaufdynamik dieser Woche. Hier sind diese Gründe, mit Analyse von uns bei Yahoo Finanzen.
„Treasury-Renditen haben sich von ihren jüngsten Höchstständen zurückgezogen. Zwei-Jahres-Kurse sind von den 4.10 %-Hochs am 4.32. September auf 26 % gefallen. Zehn Jahre liegen bei 3.64 %, weit unter dem Hoch vom 27. September von 3.96 %.“ Das hat ein Angebot unter oft führenden Namen in der Technologie wie AMD, Amazon und Apple abgegeben.
„Niedrigere Treasury-Renditen haben die Devisenmärkte stabilisiert. Der Euro liegt mit 0.9983 fast wieder auf dem Niveau des Dollars. Das britische Pfund hat sich von seinem V-Boden-Tief am 26. September bei 1.07 $ auf 1.15 $ erholt.„Der US-Dollar hat diese Woche von seinen jüngsten Höchstständen abgenommen und die Aktienkurse von multinationalen Unternehmen wie Caterpillar und Microsoft gestützt.
„Der JOLTS-Bericht vom Dienstag deutet darauf hin, dass die US-Arbeitsmärkte ihre ersten wirklichen Anzeichen einer Abkühlung sehen.“ Die US-Produktionsdaten zeigten Anfang dieser Woche auch eine Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit und des Preisdrucks, was die Märkte in der Hoffnung anspornt, dass die Fed das Tempo der Zinserhöhungen früher drosseln würde.
„Die US-Unternehmensgewinnsaison für das dritte Quartal beginnt nächste Woche, und die Schätzungen sind so weit gesunken (-3 % seit dem 6.6. Juni), dass Unternehmen in der Lage sein sollten, die Straßenzahlen um ein paar Prozent zu übertreffen.“ Seien Sie vorsichtig damit jüngsten schrecklichen finanziellen Warnungen von FedEx, Nike und Hasbro.
„Die nächste Fed-Sitzung findet erst am 2. November statt, sodass sich die Märkte auf die Gewinne statt auf die Geldpolitik konzentrieren können.“ Hawkishe Rhetorik von Fed-Mitgliedern in der vergangenen Woche hat den Markt angeheizt, so dass weniger ihrer Überlegungen den Märkten weitere kurzfristige Erleichterung bringen könnten.
Angesichts der prekären Lage der Weltwirtschaft und der inflationskämpfenden Töne der Zentralbanker bleiben die Anleger jedoch in höchster Alarmbereitschaft für die Wiederaufnahme der Verkäufe.
Die Federal Reserve bleibt das Strohhalm, das das Getränk auf den globalen Märkten rührt, während es weitergeht Mission, die Inflation auszumerzen durch aggressives Anheben der Zinssätze, was das Tempo für andere Zentralbanken vorgegeben hat. Diese Mission wurde in der vergangenen Woche durch den harten Klang verstärkt Kommentar von verschiedenen Fed-Beamten, darunter der Fed-Vorsitzende Jerome Powell und der stellvertretende Vorsitzende Lael Brainard.
Die Wall Street macht sich nun auf einen politischen Fehler der Zentralbanker gefasst.
„Wir sind zunehmend besorgt über einen politischen Fehler der Zentralbanken und über neue geopolitische Tail-Risiken“, sagte Marko Kolanovic, ein Top-Stratege von JPMorgan, schrieb in einer neuen Notiz an Kunden.
Der restriktive Ton der Fed hat sich über eine Reihe von Anlagemärkten ausgebreitet, von der steigender US-Dollar zu steigenden Hypothekenzinsen, die sich 7% nähern.
Und trotz des starken Starts in den Oktober ist der Dow Jones Industrial Average (^ DJI), S&P 500 und Nasdaq Composite (^ IXIC) bleiben für das Jahr in zweistelligen prozentualen Rückgängen verstrickt. Auch die Schwellenländer stehen weiterhin unter erheblichem Druck.
„Unsere Kernaussicht für unruhige Märkte, Qualitätssteigerung und defensive Positionierung in den nächsten sechs bis zwölf Monaten, bleibt intakt“, so Truist Co-Chief Investment Officer Keith Lerner in einer Notiz an die Kunden gewarnt. „Dieser globale Straffungszyklus wird das Wirtschaftswachstum bis weit ins Jahr 2023 belasten, da die Geldpolitik mit langen und variablen Verzögerungen arbeitet. Selbst wenn die Federal Reserve (Fed) im vierten Quartal umschwenkt oder die Inflation nachlässt, was eine Risiko-Rallye anregen könnte, wird dies wahrscheinlich mittelfristig nichts an der Abwärtsbewegung der Wirtschaft und dem herausfordernden Marktumfeld ändern.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/5-reasons-why-the-stock-market-100658950.html