5 Gründe, warum einzelne Aktien und Anleihen besser sind als Produkte

Bevor Investmentfonds zur De-facto-Standardanlageoption in 401(k)-Plänen wurden, bevor 401(k)-Pläne zur De-facto-Standardoption für Altersvorsorge wurden, investierten die meisten Menschen in einzelne Wertpapiere. Sicher, damals gab es Investmentfonds, aber sie führten oft zu hohen Provisionsgebühren, noch größeren Ausgabeaufschlägen, und um Sie vom Verlassen abzuhalten, erhoben Investmentfondsgesellschaften hohe Back-End-Gebühren.

Einfach gesagt, Investmentfonds kosten für den durchschnittlichen Anleger zu viel. Und mit „Kosten“ ist nicht die zugrunde liegende Kostenquote des Fonds gemeint, sondern die tatsächlichen Auslagen, die Sie für das Privileg zahlen müssten, Ihr Anlagegeld mit anderen zu bündeln.

Für Anleger mit kleinen Geldsummen stellten Publikumsfonds einen schnellen Weg zu einer professionellen Verwaltung dar. Sie boten auch einen Weg zu einer größeren Diversifizierung (obwohl akademische Studien später zeigen sollten, dass es möglich war, ein diversifiziertes Portfolio mit nur etwa einem Dutzend Wertpapieren zu erstellen).

Heutzutage investiert fast jeder in Investmentfonds. Mit ihrer Allgegenwart innerhalb von 401(k)-Plänen ist es fast unmöglich, sie zu vermeiden. Weniger Menschen sind heute mit den Vorteilen des Aufbaus von Portfolios aus einzelnen Wertpapieren vertraut. Stattdessen setzen sie auf die „one size fits all“-Kultur von Finanzprodukten.

Hier ist die Realität: Eine Größe passt nicht allen, insbesondere für den Ruhestand.

Wie können Sie sich bequemer zurückziehen?

Dies ist das Ziel, das Sie letztendlich anstreben. Was ist für Sie ein angenehmer Ruhestand? Für die meisten bedeutet es ein gewisses Gefühl von Freiheit. Freiheit zu tun, was Sie wollen. Freiheit von der Sorge um die Ungewissheit von morgen. Kurz gesagt, die Freiheit, Ihr eigenes Schicksal zu wählen.

Überlegen Sie, was dies für Ihre Altersvorsorge bedeutet. Der Besitz von Anlageprodukten mag nach einer guten Idee klingen, weil Sie Ihr Geld mit anderen bündeln, um Skaleneffekte zu erzielen. Aber was gibst du dafür auf? Sind Investmentfonds wirklich in Ihrem besten Interesse, wenn Sie ein privates Portfolio erstellen könnten, das sich ausschließlich auf Ihre Bedürfnisse konzentriert?

Es ist wie der Unterschied zwischen der Fahrt mit öffentlichen Verkehrsmitteln und einer Limousine mit Chauffeur. Ja, Ersteres kostet weniger, weil Sie die Fahrt mit anderen teilen, aber es beschränkt Sie auf nur bestimmte Haltestellen. Letzteres hingegen bringt Sie genau dorthin, wo Sie hinwollen. Dies unterstreicht den ersten Vorteil der Anlage in einzelne Wertpapiere.

Grund Nr. 1: Individuelle Wertpapiere geben Ihnen mehr Kontrolle und Flexibilität.

„Bei größeren Portfolios kann der Übergang von Produkten zu einzelnen Wertpapieren im besten Interesse der Rentner sein, da sie ihnen mehr Kontrolle und Flexibilität über ihre Investitionen ermöglichen können“, sagt Mina Tadrus, CEO von Tadrus Capital LLC in Tampa. „Allerdings ist es für Rentner wichtig, ihre finanziellen Kenntnisse und ihr Fachwissen sowie die Zeit und Energie, die ihnen zur Verfügung stehen, um ihre eigenen Investitionen zu verwalten, sorgfältig abzuwägen, bevor sie diesen Übergang vollziehen.“

Bei Investmentfonds können Sie Ihre Anlageziele nicht explizit mit Ihren Anlagen abgleichen. Dies ist der wichtigste Vorteil einzelner Wertpapiere. Wenn Sie beispielsweise in zehn Jahren eine Zahlung von 10,000 US-Dollar haben, können Sie eine US-Staatsanleihe mit einem Nennwert von 10,000 US-Dollar kaufen, die in zehn Jahren fällig wird, und sich beruhigt darauf verlassen, dass die Zahlung erledigt ist. Das geht mit Investmentfonds nicht.

„Durch direkte Investitionen in Aktien und Anleihen haben Rentner mehr Kontrolle über ihre Anlageentscheidungen und können ihr Portfolio an ihre spezifischen finanziellen Ziele und ihre Risikotoleranz anpassen“, sagt Garett Polanco, CIO bei Independent Equity in Fort Worth, Texas. „Dies kann für Rentner attraktiver sein, die ein starkes Verständnis der Finanzmärkte haben und mehr Kontrolle über ihre Investitionen haben möchten.“

Wenn Sie tiefer in die beiden großen Anlageklassen eintauchen, gewinnen Sie mehr Klarheit darüber, warum einzelne Wertpapiere Ihnen tendenziell günstigere Ergebnisse liefern.

Ist es besser, in einzelne Anleihen oder Rentenfonds zu investieren?

Das ist gut verständlich Der Besitz von Rentenfonds ist nicht wie der Besitz einzelner Anleihen. Dies zeigt den zweiten Grund, warum Sie besser von Anlageprodukten zu einzelnen Wertpapieren wechseln sollten.

Grund Nr. 2: Einzelne Anleihen sind vorhersehbarer als Anleihenfonds.

„Die Investition in einzelne Anleihen bringt einige Vorteile mit sich, darunter ein geringeres Marktrisiko (wenn Sie Anleihen bis zur Fälligkeit halten), ein geringeres Ausfallrisiko (bei höher bewerteten Anleihen), beständige Zinserträge und die Möglichkeit zu entscheiden, in welche Anleihen investiert werden soll (einschließlich Laufzeiten B. Laufzeit, Kreditrating, Emittentenbranche usw.)“, sagt David Rosenstrock, Direktor und Gründer von Wharton Wealth Planning in New York City. „Wenn die Zinsen steigen, dann einzelne Anleihen u Bindungsleitern könnten sein eine gute Strategie, da die Anleihekurse fallen, während die Renditen steigen. Eine Bond-Ladder-Strategie oder der Kauf eines Portfolios von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten, die gestreut sind, ermöglicht es Ihnen oft, besser von einem steigenden Zinsumfeld zu profitieren. Wenn Anleihen mit kürzerer Laufzeit fällig werden, können Sie die Erlöse in Anleihen mit höheren Renditen reinvestieren und höhere Zinsen erzielen.“

Das soll nicht heißen, dass der Wechsel zu einzelnen Anleihen nicht einige Nachteile hat.

„Allerdings birgt die Anlage in Einzelanleihen auch zusätzliche Risiken“, sagt Rosenstrock. „Zum Beispiel ist es wichtig, die Korrelation zwischen Zinssätzen und Anleihekursen und -renditen zu verstehen, damit Sie nicht zur falschen Zeit kaufen oder verkaufen. Wenn Sie mit einzelnen Anleihen diversifizieren, liegt die Last der Auswahl der Anleihen eher beim Anleger als beim Fondsmanager. Möglicherweise müssen Sie Zeit damit verbringen, verschiedene Anleiheoptionen zu recherchieren, um zu entscheiden, welche am besten zu Ihrem Portfolio passen. Darüber hinaus müssen Sie möglicherweise größere Beträge anlegen als bei einem Rentenfonds, um bei der Auswahl einzelner Anleihen den gleichen Grad an Diversifikation zu erreichen.“

Während Sie den Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds leicht verstehen können, stellt der Unterschied zwischen Aktien und Aktienfonds eine Herausforderung für diejenigen dar, die sich der Feinheiten des Portfoliomanagements weniger bewusst sind.

Ist es besser, in Einzelaktien oder Aktienfonds zu investieren?

Erinnern Sie sich an den ursprünglichen Grund, warum Menschen in Investmentfonds investieren wollten. Sie wünschten sich sowohl ein professionelles Management als auch das Gefühl, durch Investmentfonds besser diversifizieren zu können. Dies funktionierte, solange Investmentfonds-Portfoliomanager kleine Portfolios hielten. Als Investmentfonds durch 401(k)-Pläne immer beliebter wurden, wuchs ihr Vermögen und damit auch die Anzahl der Portfoliobestände. Heute ist es nicht ungewöhnlich zu sehen Investmentfonds mit bis zu 1,000 Wertpapieren oder mehr.

Das könnte ein Beispiel für „Überdiversifikation“ sein, was zum dritten Vorteil führt, den der Aufbau eines eigenen Portfolios bietet.

Grund Nr. 3: Es ist einfacher, mit einzelnen Wertpapieren zu diversifizieren.

„Durch direkte Investitionen in Aktien und Anleihen können Rentner ihr Portfolio diversifizieren und in eine Vielzahl von Wertpapieren investieren“, sagt Polanco. „Dies kann dazu beitragen, Risiken zu mindern und ein gewisses Maß an Schutz vor Markteinbrüchen oder wirtschaftlicher Rezession zu bieten.“

Wenn viele fragen, ob Aktien besser sind als Aktienfonds, fragen sie natürlich in Wirklichkeit:

Kann man mit Einzelaktien den Markt schlagen?

Diejenigen, die diese Frage stellen, sind möglicherweise verwirrt über ihr eigentliches Ziel. Ist es, um einen bequemen Ruhestand zu leben, oder um ein Grabstein-Epitaph zu haben, auf dem zu lesen ist: „Hier liegt John Doe. Er hat den S&P 500 geschlagen.“

Den Markt zu schlagen ist eindeutig kein geeigneter Maßstab für eine Einzelperson. Das Leben ist zu kompliziert. Leider verlangt die Securities and Exchange Commission, dass Investmentfonds ihre Performance an einer Benchmark (normalerweise einem Marktindex) messen. Sie haben wahrscheinlich Ihren eigenen „Benchmark“ (normalerweise auf dem Weg zum Erreichen eines persönlichen finanziellen Ziels).

Sie möchten sich vorwärts bewegen und vermeiden, sich zu weit rückwärts zu bewegen. Verluste zu vermeiden ist daher wichtiger als den Markt zu schlagen. Bei Einzeltiteln lassen sich Verluste leichter vermeiden. Mit anderen Worten…

Grund Nr. 4: Einzelne Wertpapiere helfen Ihnen, das Verlustrisiko zu reduzieren.

„Durch direkte Investitionen in Aktien und Anleihen haben Rentner möglicherweise das Potenzial, höhere Renditen zu erzielen als bei Investitionen in Anlageprodukte wie Investmentfonds oder ETFs“, sagt Polanco. „Dies liegt daran, dass Anlageprodukte aufgrund ihrer zugrunde liegenden Anlagen möglicherweise Gebühren erheben oder niedrigere Renditen aufweisen, während eine direkte Investition in Aktien und Anleihen es dem Rentner ermöglicht, bestimmte Wertpapiere auszuwählen und möglicherweise höhere Renditen zu erzielen.“

Wenn Sie ein typischer Rentner sind, ist Ihr Nettovermögen schließlich nicht auf Altersvorsorgepläne beschränkt. Sie werden wahrscheinlich auch außerhalb dieser Optionen investieren. Wenn dies der Fall ist, haben Sie möglicherweise die folgende Frage.

Sind einzelne Wertpapiere für steuerpflichtige Konten besser als Investmentfonds?

Hier hat der Wechsel von einer Anlageproduktstrategie zu einer individuellen Sicherheitsstrategie einen ganz entscheidenden Vorteil.

Grund Nr. 5: Mit individuellen Wertpapieren können Sie Ihre Steuern besser verwalten.

„In den meisten Fällen ist es sinnvoll, die Gebührenschichten zu reduzieren, die Anpassung des Portfolios zu verbessern und sich für ein besseres Steuermanagement zu positionieren“, sagt Stephen Taddie, Partner bei HoyleCohen, LLC in Phoenix. „Eine übliche Verbesserung ist die Abkehr von der jährlichen Ausschüttung realisierter Kapitalgewinne, die viele Fonds am Jahresende auszahlen, hin zu einem Programm, bei dem diese Gewinne oder Verluste im Portfolio realisiert werden, mit Blick darauf, was für Sie am besten ist.“

Wie bei Investmentfonds selbst sind auch diese fünf Gründe nicht einheitlich. Es kann Situationen geben, in denen es trotz klarer und offensichtlicher Vorteile in Ihrem besten Interesse bleibt, Ihre Investitionen in Produkte beizubehalten.

„Manchmal macht ein Wechsel vielleicht keinen Sinn“, sagt Taddie. „Ein Kunde, der kostengünstig verwaltete Produkte in einem steuerpflichtigen Portfolio hält, möchte möglicherweise nicht sofort umsteigen und einen großen Kapitalgewinn realisieren, nur um sich in Zukunft besser in einzelnen Wertpapieren zu positionieren. Es ist sicherlich sinnvoll, schrittweise auf dieses Ziel hinzuarbeiten und gleichzeitig die Steuerpflicht zu verwalten. Ein sehr älterer Anleger mit kostengünstig verwalteten Produkten in einem steuerpflichtigen Konto ist möglicherweise besser bedient, wenn er plant, die Regel zur Erhöhung der Kostenbasis bei Todesfall zu verwenden, um die Steuer auf den eingebetteten Gewinn zu eliminieren, um Vermögen an die nächste Generation zu übertragen. Abhängig vom Prozentsatz des Gewinns und der Größe des Portfolios könnten die potenziellen Steuereinsparungen je nach Zeitpunkt des auslösenden Ereignisses niedrigere Ausgaben und eine bessere Performance übertrumpfen. Nach der Erhöhung der Basis könnte die nächste Generation ihren Anteil dann steuerfrei in einzelne Wertpapiere überführen. Ein Kunde (steuerpflichtig oder steuerdifferenziert), der nicht über einen einzigen Fokus auf die Wertentwicklung jeder einzelnen Anlage in seinem Portfolio hinauskommen kann, ist wahrscheinlich besser bedient, wenn er über Marktzyklen hinweg in ein teureres Programm investiert bleibt, als sich nur auf das selbstzerstörerische Programm einzulassen In- und Out-of-Market-Transaktionen. In Fällen, in denen Austritts-/Übergabegebühren anfallen, kann der Zeitpunkt des Übergangs von der Minderung der Gebühren abhängen, sodass der Übergang sinnvoller ist.“

Wenn Menschen in Rente gehen, fragen sie sich oft, ob es besser ist, ihr Vermögen im Plan ihres ehemaligen Arbeitgebers zu behalten oder es auf ein privat verwaltetes IRA-Konto zu übertragen.

Wenn Sie es im Plan behalten, sind Sie im Allgemeinen darauf beschränkt, in Produkte wie Investmentfonds zu investieren, es sei denn, das Unternehmen bietet eine selbstgesteuerte Option an. Dies ist möglicherweise nicht in Ihrem besten Interesse, da der Übergang von Produkten zu einzelnen Aktien und Anleihen mehrere wichtige Vorteile bietet.

Dies wirft die Frage auf: Haben Sie genug auf Ihrem Vorsorgekonto angespart, um in einzelne Aktien und Obligationen investieren zu können?