5 Hohe Dividenden zu Ausverkaufspreisen

Die Reaktion des Marktes auf Jay Powells „Falken“-Geschwätz über Jackson Hole war interessant. Er sprach acht Minuten lang. Die Aktien stürzten für den Rest der Handelssitzung ab und sind seitdem weiter gesunken.

Lustig, weil I nichts neues gehört. Die Rallye der Hochsommer-Sauger basierte auf der Hoffnung, dass Powell Anfang 2023 „schwenken“ und die Zinsen wieder senken würde.

Er kann nicht, es sei denn, die Wirtschaft ist wirklich bis dahin im Tank. Wie „tiefe Rezession“ schlecht. Sonst kommt die Inflation zurück.

Larry Summers verglich es mit dem Knausern eines ärztlichen Rezepts. Wenn Sie Ihre Antibiotika zu früh absetzen, kommt die Infektion zurück.

Wir haben bereits in den 2020er Jahren ein höheres Inflationsniveau eingebacken sowie a Versorgungsknappheit bei der Energieversorgung-nicht zu erwähnen Nahrung, . Und die Welt „deglobalisiert“ sich, indem die USA die Industrie nach Hause holen. Alles inflationär.

Bedeutet das alle Hoffnung ist verloren? Vielleicht! Komm schon, ich scherze (meistens), aber ich do glauben, dass eine restriktive Fed und anhaltende Inflationsrisiken uns Einkommensanleger dazu inspirieren sollten Rabatte verlangen.

Nur die billigsten und bestbezahlten Aktien sind geeignet. Sehen wir uns jetzt fünf an.

Kohls (KSS)

Dividendenrendite: 7.1%

Vorwärts-KGV: 8.8

Fangen wir damit an, Kohl's ins Rampenlicht zu rücken Rekord (KSS), was ein warnendes Beispiel dafür ist, dass selbst spottbillige Aktien immer noch billiger – und gleichzeitig teurer – werden können.

Bereits im Juni, warnte ich vor dem Discounter:

„Kohls Schwierigkeiten rühren zum Teil von seinem Produktmix her. Kohl's verkauft nämlich Dinge – Kleidung, Geschirr, Bettzeug und dergleichen. Aber im Moment werden die Verbraucher in andere Richtungen gezogen, wobei ein Teil des Geldes für mehr Einkäufe von Grundnahrungsmitteln bei höheren Kosten für Lebensmittel und Grundnahrungsmittel verwendet wird, während andere Verbrauchergelder auf eine voraussichtlich monströse Reisesaison zusteuern.

Schneller Vorlauf bis August, und der Einzelhändler war gezwungen, seine Prognose für das Gesamtjahr zu kürzen und verzeichnete einen Gewinn von 2.80 bis 3.20 US-Dollar pro Aktie (gegenüber einer Prognose von 6.45 bis 6.85 US-Dollar zuvor) bei einem erwarteten Umsatzrückgang von 5 % bis 6 % im Jahr. im Jahresverlauf (von unverändert auf zuvor 1 % höher).

Said Kohls (Hervorhebung von mir):

„Die Ergebnisse des zweiten Quartals wurden durch ein sich abschwächendes Makroumfeld, eine hohe Inflation und gedämpfte Verbraucherausgaben beeinflusst. was besonders unsere Kunden mit mittlerem Einkommen unter Druck setzte. Wir haben unsere Pläne angepasst und Maßnahmen zur Reduzierung der Lagerbestände und zur Senkung der Ausgaben umgesetzt, um den schwächeren Nachfrageaussichten Rechnung zu tragen.“

Aber der größte Schlag, den KSS erlitten hat, kam am 1. Juli, als Kohl's das Ende seines „strategischen Überprüfungsprozesses“ ankündigte – und das Ende der Gespräche mit der Franchise GroupBRD
, dem The Vitamin Shoppe gehört, über seinen Vorschlag, Kohl's für 60 Dollar pro Aktie zu kaufen.

Die Rendite von Kohl ist dank des sinkenden Aktienkurses natürlich auf 7 % gestiegen. Aber gleichzeitig sind die zukunftsgerichteten Bewertungen der Aktie aufgrund ihrer zunehmend düsteren Aussichten noch besser geworden.

Guess
GHG
(GE)

Dividendenrendite: 5.1%

Vorwärts-KGV: 5.6

Rate (GES) ist ein Einzelhändler, der etwas vielversprechender aussieht, obwohl er selbst mit kurzfristigem Gegenwind zu kämpfen hat.

Guess entwirft, vermarktet, vertreibt und lizenziert Kleidung und Accessoires – es ist bekannt für Denim und Bekleidung, bietet aber auch Handtaschen, Uhren, Schuhe und andere Produkte an. Das Unternehmen vertreibt diese Produkte über 1,064 direkt betriebene Einzelhandelsgeschäfte und weitere 567 Partnergeschäfte.

Der jüngste Gewinnbericht von Guess brachte die Aktie zum Entgleisen, und das aus gutem Grund. Der Gewinn von 39 Cent pro Aktie verfehlte die Erwartungen von 41 Cent und lag deutlich unter dem Vorjahreswert von 96 Cent.

GES hat auch seinen Ausblick für das Gesamtjahr herabgestuft, erwartet aber immer noch ein Umsatzwachstum für das Jahr – nur langsamer. Während der Einzelhändler im Mai eine Umsatzsteigerung von 4 % für das Geschäftsjahr 2023 prognostizierte, senkte er diese Schätzung im August auf nur noch 1.5 %. Die Währung (nämlich ein stärkerer US-Dollar) ist jedoch der größte Gegenwind. Auf Basis konstanter Wechselkurse erwartet Guess ein Umsatzwachstum von 9.5 %, was nur ein Haar unter seiner vorherigen Prognose von 10 % liegt.

Der Einzelhandel kann unbeständig sein, aber der Modeeinzelhandel ist es besonders. Aus diesem Grund eignen sich Aktien wie Guess in der Regel besser als Swing-Trades – und zumindest aus dieser Perspektive könnte ein bereits billiges GES bei einem tieferen Einbruch unwiderstehlich sein.

Amerikanischer Adler (AEO)

Dividendenrendite: 6.2%

Vorwärts-KGV: 10.5

Das gleiche gilt für Amerikanischer Adler (AEO), die in letzter Zeit eine besonders volatile Aktie war.

American Eagle ist ein weitgehend auf Teenager ausgerichteter Einzelhändler, der seine Waren in mehr als 1,100 Geschäften in den USA, Kanada, Mexiko und Hongkong sowie an mehr als 200 internationalen Standorten verkauft, die von Lizenznehmern in 24 Ländern betrieben werden.

AEO steht vor dem gleichen schwierigen Umfeld wie die meisten Modehändler – starke Werbeaktionen in jeder Hinsicht, ganz zu schweigen von höheren Material- und Versandkosten. Aber eine eventuelle, allmähliche Verlagerung zurück zu „Zeug“ von „Erfahrungen“, sobald die Leute ihren Post-COVID-Juckreiz kratzen, sollte American Eagle-Aktien produktiver machen.

Bis dahin sind Dips dein Freund.

Ethan Allen Interiors
ETD
(ETD)

Dividendenrendite: 7.4%

Vorwärts-KGV: 7.9

Haverty-Möbel
HVT
(HVT
VT
)

Dividendenrendite: 11.0%

Vorwärts-KGV: 6.9

Vielleicht haben wir mehr Glück mit einer anderen Art von Einzelhändlern: nämlich Möbeln.

Ja, Eigenheimkauf, Heimeinrichtung, Heimwerken und alles, was mit Heimen zu tun hat, hatte seine Blütezeit während des Höhepunkts der COVID-Pandemie, als ein Massenexodus aus dem Büro und in ihre Häuser strömte. Und obwohl wir diesem Trend weitgehend hinterherhinken – nun ja, der Hauskauf ist immer noch lebhaft und die Leute haben anscheinend immer noch Zimmer zu füllen.

Enter Ethan Allen Interiors (ETD) und Haverty Möbel (HVT), die beide Rekordergebnisse erzielen.

Haverty, das über mehr als 100 Ausstellungsräume in 16 US-Bundesstaaten verfügt, erzielte ein Gewinnwachstum von 5 % und den bisher besten Umsatz im zweiten Quartal von 2 Millionen US-Dollar – das siebte Quartal in Folge mit Rekordeinnahmen des Unternehmens. Das Attraktive an Haverty ist, dass sein Vermögen nicht nur auf COVID-Käufen basiert, sondern ein strategischer Dreh- und Angelpunkt ist:

„Wir haben unser Geschäftsmodell seit der Zeit vor COVID geändert“, sagte CEO Clarence Smith in der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal. „Unsere Filialanzahl und Einzelhandelsfläche sind auf dem Niveau von 2. Unsere Produktivität, gemessen am Umsatz pro Mitarbeiter, ist jedoch um 2019 % gestiegen, weil wir im Vergleich zu 61 mit weniger Teammitgliedern mehr Umsatz erzielen konnten.“

Unterdessen lieferte Ethan Allen, das mit 300 Geschäften in den USA und im Ausland eine viel größere Präsenz hat, ein massives letztes Quartal seines Geschäftsjahres ab, in dem der Umsatz um 29 % auf 229.7 Millionen US-Dollar stieg und der Gewinn je Aktie um 73 % auf 1.23 US-Dollar stieg, ein Quartalsrekord . Der Jahresumsatz stieg um 19 %; Die Einnahmen stiegen um 71 %.

Ethan Allen baut wie Haverty viele seiner eigenen Erfolge auf. Das in diesem Jahr gestartete Virtual Design Center des Unternehmens hat es ihm ermöglicht, seine Einnahmen mit einem viel kleineren Verkaufspersonal schnell zu steigern. Unterdessen gewinnen auch neue Produktlinien für jüngere Kunden an Bedeutung.

Die anhaltend hervorragenden Ergebnisse von HVT und ETD haben sich in den letzten Jahren in erhebliche Sonderdividenden niedergeschlagen – und darin liegt der einzige Haken. Ihre regulären Dividenden liegen eher bei 4 % bzw. 5 % als bei den 11 % und 7 % der Gesamtrendite, die von den Specials abweichen.

Die Kehrseite? Auch ihre regulären Dividenden steigen seit Jahren.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine