5 Dividendenaktien gegen Inflation und steigende Zinsen

„Dividendenzüchter schützen Sie wirklich vor steigenden Zinsen und Inflation, weil Sie diesen wachsenden Einkommensstrom erhalten“, sagt Thomas Huber, Manager des 19-Milliarden-Dollar-Unternehmens

T. Rowe Price Dividendenwachstum
Fonds (Ticker: PRDGX).

Trotz der Pläne der Federal Reserve, die Zinssätze weiter zu erhöhen und die Wirtschaft im Kampf gegen die Inflation zu bremsen, erhöhen Unternehmen mit robusten Einnahmen ihre Auszahlungen. Selbst bei einem rückläufigen Gewinnwachstum für die im S&P 500 vertretenen Unternehmen dürfte die Gesamtausschüttung des Index in diesem Jahr um 10 % steigen, schätzt Howard Silverblatt, leitender Indexanalyst bei S&P Dow Jones Indices. Das wäre der erste zweistellige Anstieg der S&P 500-Dividenden seit 2015.

Inflationsgeschützte Staatsanleihen oder TIPS werden derweil nicht angeboten jedem Schutz. Das

iShares TIPPS Bond
Der börsengehandelte Fonds (TIP) hat im Jahr 11 einschließlich Zinszahlungen 2022 % verloren.

Aktien mit steigenden Dividenden könnten natürlich auch ins Stocken geraten.

Target

(TGT) zum einen ist ein Dividendenaristokrat, ein Unternehmen, das seine Dividende seit mindestens 25 Jahren erhöht hat. Target hat seine Ausschüttung 51 Jahre in Folge erhöht, einschließlich einer 20-prozentigen Erhöhung im Juni, auf annualisierte 3.60 US-Dollar pro Aktie, was einer Rendite von 2.8 % beim jüngsten Aktienkurs von etwa 153 US-Dollar entspricht.

Aber die Anleger haben die Aktien bestraft und sie in diesem Jahr um 34 % nach unten gedrückt. Der Einzelhändler wurde in einer Zeit hoher Inflation und sich ändernder Konsumgewohnheiten mit der falschen Bestandsmischung erwischt, sagt Michael Barclay, Manager von the

Columbia Dividendeneinkommen
Fund (LBSAX), der seine Position in Target aufgehellt hat.

Eine größere Beteiligung im Portfolio ist

Winkel

(CVX). Es bringt 3.6 % und war ein Gewinner, der in diesem Jahr rund 37 % zulegte, einschließlich Dividenden.

Ölaktien werden nicht gut abschneiden, wenn die weltweite Nachfrage nach dem Rohstoff nach dem Ende des Krieges in der Ukraine einbricht. Eine Verlangsamung der Weltwirtschaft würde auch die Aussichten für Rohöl abkühlen. Der langjährige Manager des Columbia-Fonds, Barclay, hält Chevron jedoch für robust. „Sie wurden bei ihren Investitionen diszipliniert“, sagt er und fügt hinzu, dass die diversifizierten Aktivitäten von Chevron über die gesamte Energiekette hinweg für eine gewisse Stabilität sorgen.

Chevron erhöhte seine Quartalsdividende um 6 % im Januar auf 1.42 $ pro Aktie. Es wird erwartet, dass die jährliche Auszahlung im Jahr 5.97 2023 US-Dollar pro Aktie erreichen wird, was einem Anstieg von 5 % entspricht, mit einer Ausschüttungsquote von 35 % des Gewinns.

Attraktiver für seine Ausbeute ist

Philip Morris International

(PM). Die Aktien des Tabakherstellers bieten 5.2 % und haben in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 3.7 % erzielt. Das Unternehmen erhöhte kürzlich seine vierteljährliche Ausschüttung um etwa 2 % oder zwei Cent auf 1.27 US-Dollar pro Aktie.

Philip Morris verkauft seine Produkte im Ausland, wo der rückläufige Tabakkonsum und die Regulierung nicht so stark im Vordergrund stehen wie in den USA. Sein beheiztes Tabakgerät IQOS, das vorerst im Ausland verkauft wird, brachte letztes Jahr 29 % des Umsatzes ein. Das Unternehmen strebt an, diese Zahl bis 2025 fast zu verdoppeln. „Mit dieser Rendite von 5 % wird man dafür bezahlt, zu warten“, sagt Huber, dem die Aktie gehört.

Anleger sollten auch Aktien mit niedrigen Renditen, aber steigenden Auszahlungen und soliden Kerngeschäften nicht übersehen.

Versicherungsvermittlung

Marsh & McLennan

(MMC) bringt nur 1.5 % ein. Aber seine Dividende wächst in einem guten Tempo. Das Unternehmen steigerte ihn im Juli um etwa 10 % auf 59 Cent pro Aktie oder 2.36 $ auf Jahresbasis.

Marsh hat keinen hohen Investitionsbedarf, was für viele Industrieunternehmen und Unternehmen in anderen Sektoren eine große Liquiditätsbelastung darstellt. Barclay führt die stetigen Umsatzsteigerungen von Marsh als Unterstützung für die Dividende an, die voraussichtlich steigen wird. Laut Konsensschätzungen wird es im Jahr 2.45 2023 $ erreichen, mit einer Ausschüttungsquote von komfortablen 33 %.

Die Aktie von Marsh ist in diesem Jahr inklusive Dividenden um 9.6 % gefallen. Das ist eine gute Leistung gegenüber dem Finanzsektor des S&P 500 mit einem Minus von 17.7 %. Marsh hat sich in Rezessionen als widerstandsfähig erwiesen und den Gewinn pro Aktie in allen Wirtschaftskrisen seit 1952 gesteigert, sagte CEO Daniel Glaser im Juli gegenüber Investoren. Zu den Faktoren, die sein Wachstum unterstützen, gehören die Inflation, die die Versicherungspreise unterstützt, und höhere Zinsen, die dem treuhänderischen Einkommen und der Rentabilität zugute kommen.

Der heruntergekommene Technologiesektor hat auch einige attraktive Dividendenaktien. Einer, den Barclay mag, ist

Microsoft

(MSFT), eine Fondsholding seit 2004, als der Softwareriese erstmals mit der Zahlung einer Dividende begann. Microsoft-Aktien rentieren zwar mit mageren 1.1 %. Aber die Auszahlung ist stetig gestiegen, einschließlich einer Erhöhung um 10 % in der vergangenen Woche auf 68 Cent pro Quartal.

Die meisten Investoren besitzen Microsoft nicht wegen seiner Dividende, sondern suchen stattdessen nach Kapitalgewinnen aus Bereichen wie Videospielen und Unternehmenssoftware. Die Aktien sind in diesem Jahr um etwa 27 % gefallen, was weitgehend der Talfahrt des Technologiesektors entspricht. Dennoch mag Barclay das langfristige Setup. „Wenn Sie einen Schritt zurücktreten und sich die Gewinne und den Cashflow ansehen, wachsen sie weiter“, sagt er.

Zwei weitere defensive Tipps, die es zu berücksichtigen gilt: Medizingeräteunternehmen

Becton Dickinson

(BDX) und Krankenkasse

Elevance-Gesundheit

(ELV). Huber mag beide wegen ihrer „defensiven Wachstums“-Geschäftsmodelle, sagt er.

Becton ist mit einer Rendite von 1.4 % in diesem Jahr um ein Haar im Plus, einschließlich der Dividenden. Das Unternehmen erhöhte Ende letzten Jahres seine vierteljährliche Ausschüttung um 5 % auf 87 Cent pro Aktie. Die Aktionäre sollten später im Jahr 2022 eine weitere Erhöhung erhalten.

Elevance erzielte eine Rendite von 1.1 %, erhöhte aber seine vierteljährliche Rendite in diesem Jahr um 13 % auf 1.28 $ pro Aktie. Mit etwa 475 US-Dollar entspricht die Aktie dem 15-Fachen der geschätzten Gewinne für 2023 und hat „Raum für eine mehrfache Expansion“, sagt Huber. Auch die Dividende sollte steigen, was in einem schwachen Markt nicht zu verachten ist.

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