Wenn es eine Sache gibt, die Einkommensinvestoren lieben, dann sind es Dividendenaktien mit hoher Rendite.
Aber zu oft gehen die hohen Renditen mit riskanten Kennzahlen wie sinkenden Umsätzen und Gewinnen einher, die ein Unternehmen dazu zwingen könnten, seine Dividende zu kürzen, um sicherzustellen, dass es über die verfügbaren Mittel verfügt, um seine Aktionäre zu bezahlen.
Wenn Investoren Real Estate Investment Trusts analysieren (REITs), ist ein wichtiger zu berücksichtigender Faktor die Auszahlungsquote auf den Gewinn pro Aktie (EPS) für Hypotheken-REITs (mREITs) oder Funds from Operations (FFO) für alle anderen Arten von REITs. Die Ausschüttungsquote ergibt sich aus der Division der Jahresdividende durch das EPS bzw. den FFO.
Typischerweise gilt ein REIT mit einer Ausschüttungsquote zwischen 35 % und 60 % als ideal und sicher vor Dividendenkürzungen, während Ausschüttungsquoten zwischen 60 % und 75 % als mäßig sicher gelten und Ausschüttungsquoten über 75 % als unsicher gelten. Da sich eine Ausschüttungsquote 100 % des Gewinns nähert, birgt dies im Allgemeinen ein hohes Risiko für eine Dividendenkürzung.
Schauen Sie sich vier REITs mit hohen Dividendenrenditen an, deren Ausschüttungsquoten jedoch alle als im Sicherheitsbereich liegend angesehen werden, was ihre hochrentierlichen Dividenden noch eine ganze Weile intakt halten kann.
Cherry Hill Mortgage Investment Corp. (NYSE: CHMI) ist ein Hypotheken-REIT (mREIT) mit Sitz in Farmingdale, New Jersey, der ein diversifiziertes Portfolio von Hypothekendienstrechten (MSRs), durch Agenturen besicherte Wertpapiere für Wohnimmobilien (RMBS) und andere Arten von Vermögenswerten für Wohnimmobilien erwirbt und verwaltet.
Die jährliche Dividende von 1.08 US-Dollar pro Aktie ergibt ungewöhnlich hohe 18.2 %, wird aber leicht durch einen erwarteten Gewinn pro Aktie von 2.66 US-Dollar mit einer Ausschüttungsquote von 40 % gedeckt. Der Fünfjahresdurchschnitt der Dividende beträgt nur 13.79 %, was auch darauf hindeutet, dass Cherry Hill Mortgage Investment ziemlich unterbewertet sein könnte.
Zwei Häfen Investment Corp. (NYSE: ZWEI) ist ein in St. Louis Park, Minnesota, ansässiger Hypotheken-REIT mit einem ähnlichen Anlagemodell wie Cherry Hill Mortgage Investment Corp.
Two Harbors Investment kündigte im November einen umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1:4 an und kaufte im dritten Quartal fast 3 Millionen Aktien seiner Vorzugsaktien zurück. Die Aktien sind um über 25 % gestiegen, seit Two Harbors Investment Mitte Oktober ein Tief von 12.12 $ erreicht hat.
Die Dividende von 2.40 US-Dollar ergibt 14.9 % und ist gut gedeckt durch einen erwarteten Gewinn je Aktie von 4.60 US-Dollar bei einer Ausschüttungsquote von 52 %. Die durchschnittliche Dividendenrendite über fünf Jahre beträgt 12.49 %.
Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: KIEFER) ist ein Einzelhandels-REIT mit Sitz in Daytona Beach, Florida, der 146 hochwertige, netto geleaste Immobilien in 35 Bundesstaaten besitzt und betreibt. Zu den Mietern gehören namhafte Unternehmen wie Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts und Dick's Sporting Goods Inc. Alpine Income Property Trust hatte im dritten Quartal 2022 eine perfekte Vermietungsquote von 100 %.
Insgesamt waren die Betriebsergebnisse des dritten Quartals ausgezeichnet. Der FFO von 0.40 $ war 0.03 $ besser als im dritten Quartal 2021 und übertraf die Ansicht der Wall Street um 0.02 $. Der Umsatz von 11.53 Millionen US-Dollar lag im dritten Quartal 41 um 8.17 % über 2021 Millionen US-Dollar und übertraf auch die Analystenschätzungen von 10.52 Millionen US-Dollar. Alpine Income Property Trust hob auch seine FFO-Prognose von einer Spanne von 1.58 bis 1.63 USD auf 1.74 bis 1.76 USD für 2022 an.
Alpine Income Property zahlt eine jährliche Dividende von 1.10 US-Dollar pro Aktie, was einer Rendite von 5.78 % entspricht, und die Dividende wird leicht durch Forward FFO von 2.57 US-Dollar gedeckt, was einer Ausschüttungsquote von 42 % entspricht.
Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) ist ein in Boston ansässiger Büro-REIT mit 181 Immobilien, die sich auf die sechs größten Städte von Boston bis Seattle konzentrieren. Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als „den größten börsennotierten Entwickler, Eigentümer und Manager von erstklassigen Arbeitsplätzen in den Vereinigten Staaten“.
Die jüngsten Betriebsergebnisse von Boston Properties im dritten Quartal wurden gegenüber dem dritten Quartal 2021 deutlich verbessert und übertrafen die Erwartungen der Analysten bei weitem.
Die jährliche Dividende von Boston Properties in Höhe von 3.92 US-Dollar pro Aktie ergibt eine Rendite von 5.85 % und der Forward-FFO beträgt 7.51 US-Dollar, sodass die Ausschüttungsquote 52 % beträgt.
Auch wenn die Ausschüttungsquote keine magische Kennzahl ist, um die zukünftige Wertentwicklung einer Aktie vorherzusagen, gibt sie Einkommensinvestoren in der Regel einen klaren Einblick in die Sicherheit der aktuellen Dividende.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/4-high-yield-reits-low-160344596.html