3 US-Cannabis-Aktien mit dem größten Aufwärtspotenzial

Drei amerikanische Cannabisaktien – Curaleaf Holdings (KURLF), Cresco Labs (CRLBF) und Gesundheit & Erholung ernten (HRVSF) – wie der derzeitige legale Marihuanamarkt ein erhebliches Aufwärtspotenzial hat Es wird erwartet, dass es zu einem 40-Milliarden-Dollar-Markt heranreift. Unter Berücksichtigung einer Reihe wichtiger Faktoren werden die Aktien dieser Multi-State Operators (MSOs) zu attraktiven Preisen verkauft Bewertungen Damit sind sie gut positioniert, um ihre kanadischen Rivalen zu übertreffen, laut einer Analyse von Canaccord Genuity, über die berichtet wurde Barron.

„Da MSOs im Durchschnitt Zugang zu einer größeren Bevölkerungsbasis als in Kanada haben, in vielen Staaten günstigere vertikal integrierte Betriebe betreiben können und im Vergleich zu den meisten kanadischen LPs näher an der Erreichung (oder der Erreichung) von Rentabilität sind, glauben wir dieser Bewertung Die Lücke wird sich schließlich schließen“, schrieben Analysten des globalen Investmentbanking- und Vermögensverwaltungsunternehmens.

Was es für Investoren bedeutet

Basierend nur auf den Märkten in Staaten, in denen Marihuana derzeit legal ist, sei es für den Freizeitgebrauch oder für medizinische Zwecke, sehen die Analysten von Canaccord einen Gesamtumsatz von Cannabis in Höhe von fast 40 Milliarden US-Dollar, wenn der Markt seine Marktreife erreicht. Wenn das Medikament, das kürzlich in ganz Kanada legalisiert wurde, in den USA einen ähnlichen Status erreicht, könnten diese Umsätze zwischen 75 und 100 Milliarden US-Dollar liegen. Mit solchen Schätzungen werden US-Pot-Aktien im Vergleich zu kanadischen mit großen Abschlägen gehandelt, selbst nach dem großen Ausverkauf der letzteren in diesem Jahr.

Rob Fagan, Forscher bei GMP Securities in Kanada, schätzt die aktuellen Verkaufschancen für US-Erzeuger auf die nächsten drei bis drei Jahre vier Jahre bei etwa 22 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der Verkaufsmöglichkeit von 5 Milliarden C$ für kanadische Erzeuger. Inzwischen das Aggregat Marktkapitalisierung der US-Firmen liegt zwischen 20 und 25 Mrd. $, verglichen mit 50 Mrd. C$ bei den kanadischen Firmen. Das bedeutet, dass US-Pot-Aktien zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt werden (P/S-Verhältnis) von etwa 1, während die kanadischen Aktien mit einem Vielfachen von 10 gehandelt werden.

Aber es ist nicht nur die Größe des Marktes, die zugunsten der US-Cannabisfirmen gekippt ist. Fagan weist auch auf ihr überlegenes Wirtschaftsmodell hin. Er stellt fest, dass die meisten US-Bundesstaaten Unternehmen, vom Produzenten bis zum Einzelhändler, erlauben, direkt an ihre Kunden zu verkaufen und so einen größeren Teil der Wertschöpfungskette zu erfassen. Außerdem gibt es in den USA viel weniger Vorschriften zu Produktform und Werbung als in Kanada.

Curaleaf, das seinen Platz als Amerikas festigte führender Cannabisbetrieb In diesem Sommer hat das Unternehmen nach der Übernahme der im Mittleren Westen ansässigen GR Companies das Potenzial, seine Produkte landesweit zu erweitern. Das Unternehmen konnte sehen Einnahmen Überschreiten Sie 1.1 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr mit einem EBITDA Marge von 34 %, laut Fagan, per Barron.

Cresco Labs, das sowohl im Einzelhandel als auch im Großhandel des Marihuana-Geschäfts tätig ist, expandiert stetig und arbeitet an der Fertigstellung Erwerb of Origin House, einem der größten Distributoren in Kalifornien. Fagan erwartet, dass das Unternehmen im nächsten Jahr einen Umsatz von rund 735 Millionen US-Dollar mit einer EBITDA-Marge von 34 % erzielen wird. 

Harvest Health and Recreation, der führende Teilnehmer auf dem rein medizinischen Markt in Arizona, hat eine Umsatzspanne zwischen 900 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar prognostiziert, einschließlich geplanter Übernahmen. Fagan schlägt eine etwas konservativere, aber immer noch beeindruckende Schätzung von 785 Millionen US-Dollar mit einer EBITDA-Marge von 31 % vor.

„Obwohl sich die US-Cannabis-Möglichkeit noch in einem jungen Stadium befindet, das sich über eine relativ disaggregierte Landschaft erstreckt“, schrieben die Analysten von Canaccord, „glauben wir, dass sich eine Reihe von US-MSOs einen starken First-Mover-Vorteil auf nationaler Ebene gesichert haben und beginnen, darum zu konkurrieren bedeutender Marktanteil in mehr als einem Dutzend Märkten in den USA“

Looking Ahead

Die Aussichten für amerikanische Cannabisunternehmen sind zweifellos stark, insbesondere wenn das Medikament in weiteren Bundesstaaten und schließlich auf Bundesebene legalisiert wird. Da der Markt jedoch wächst und mehr Wettbewerber auf den Markt kommen, müssen Unternehmen noch härter daran arbeiten, ihre Produkte zu differenzieren und Kosten zu senken, nur um zu überleben.