Branchenexperten sagen voraus, dass der Immobiliensektor im Jahr 2023 angesichts überdurchschnittlicher Inflationsraten und wachsender Rezessionsängste ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum verzeichnen wird. Und Real Estate Investment Trusts (REITs) sind in der Vergangenheit gut positioniert, um wirtschaftliche Unsicherheiten zu überstehen.
Obwohl sich die Mietpreise in den letzten Monaten abgekühlt haben, sind sie deutlich höher als im Jahr 2021. Starke Mietpreise sollten es den Immobilien ermöglichen, ihre Bilanzen und Liquidität zu verbessern, um die Auswirkungen einer Rezession abzufedern.
„Wenn sich die US-Wirtschaft deutlich verlangsamt, glauben wir nach wie vor, dass die am besten positionierten Immobilientypen diejenigen sein werden, die von langfristigem Rückenwind profitieren werden, der ein attraktives relatives Gewinnwachstum unterstützen wird“, sagte Arthur Hurley, Senior Portfolio Manager bei Columbia Threadneedle Investments.
Aber die restriktive Haltung der Federal Reserve gibt immer noch Anlass zur Sorge. Trotz nachlassender Inflation bekundete das Federal Open Market Committee (FOMC) seine Absicht, seine aggressiven Zinserhöhungen kurzfristig beizubehalten, wodurch die Chancen auf eine sanfte Landung verringert würden.
Während gut positionierte REITs voraussichtlich eine bevorstehende Rezession überstehen werden, könnten fundamental schwache Trusts mehr leiden. Werfen Sie einen Blick auf einige REITs mit verlockenden Dividendenrenditen.
Invesco Hypothekenkapital
Mit einer erwarteten Dividendenrendite von 18.5 % Invesco Hypothekenkapital Inc. (NYSE: IVR) ist der erste auf dieser Liste. Aktien des Hypotheken-REIT (mREIT) sind bei Dividenden- und Rentenanlegern nach wie vor beliebt, da sie in den letzten drei Monaten 24.2 % und seit Jahresbeginn 10.9 % zulegten.
Aber die Finanzkennzahlen und Wachstumsaussichten von Invesco Mortgage Capital zeichnen ein anderes Bild. Die Einnahmen und Gewinnmargen des REIT wurden aufgrund der restriktiven geldpolitischen Haltung und der quantitativen Straffungspolitik der Fed in Mitleidenschaft gezogen. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres, das am 30. September endete, fiel der Nettozinsertrag von Invesco Mortgage Capital im Jahresvergleich um fast 10 Millionen US-Dollar oder 22.8 % auf 31.7 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust pro Aktie belief sich auf 2.78 USD, während die wirtschaftliche Rendite bei minus 16.8 % lag.
Die Dividendenausschüttungshistorie des mREIT ist ebenfalls besorgniserregend, da seine Dividenden in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 44.9 % und in den letzten fünf Jahren mit einer CAGR von 19.2 % gesunken sind. Im Jahr 2020 hat Invesco Mortgage Capital trotz der starken Markttrends seine jährliche Dividende pro Aktie von 10.70 US-Dollar im Vorjahr auf 18.50 US-Dollar gesenkt. Invesco Mortgage Capital zahlt derzeit jährlich 3.50 USD an Dividenden.
Der Einzelhandels-REIT der Notwendigkeit
Die Notwendigkeit Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) ist ein in New York ansässiger Retail-REIT mit einer Dividendenrendite von 12.96 %. Die Aktien von Necessity Retail sind seit Jahresbeginn um 10.6 % gestiegen und übertrafen in diesem Jahr die bisherige Performance des Referenzindex S&P 500. Zu den Mietern des REIT gehören Dollar General, ExxonMobil, FedEx und Bank of America.
Dank des Rückenwinds nach der Pandemie im Einzelhandelsimmobilienbereich stieg der Umsatz von Necessity Retail im dritten Quartal 26.4, das am 116.2. September endete, gegenüber dem Vorjahr um 2021 % auf 30 Millionen US-Dollar. Die bereinigten Funds from Operations (AFFO) des REIT pro Aktie stieg gegenüber dem vierten Quartal 18 um 2021 % auf 0.26 $ im dritten Quartal 2022.
„Wir hatten ein hervorragendes drittes Quartal, hervorgehoben durch die Vermietung von über einer Million Quadratfuß, dem höchsten Stand seit unserer Notierung, und die Steigerung unserer ausgeführten und Pipeline-Auslastung auf fast 93 % in unserem Multi-Tenant-Portfolio“, sagte Michael Weil, CEO von The Necessity Retail REIT.
Dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen, da der REIT aktive Schritte unternommen hat, um seine Position im Einzelhandelsimmobilienbereich durch Vertragsverlängerungen und Übernahmen zu festigen. Necessity Retail hat im dritten Quartal des Geschäftsjahres 42 2021 Mietvertragsverlängerungen für mehrere Mandanten durchgeführt.
ARMOR Residential REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) investiert in festverzinsliche, durch Hypotheken besicherte Wertpapiere, die von Bundesbehörden begeben oder garantiert werden. Der in Maryland ansässige REIT zahlt jährlich 1.20 US-Dollar an Dividenden, was einer Rendite von 19.83 % des aktuellen Aktienkurses entspricht. Dies ist laut Nareit höher als die durchschnittliche Dividendenrendite von 3.43 % für Wohn-REITs.
Aber die attraktive Rendite von ARMOR Residential könnte eine Falle sein. Rückblickend auf seine Dividendenausschüttungsgeschichte hat der REIT seine Dividendenausschüttungen in den letzten drei Jahren um 17.5 % pro Jahr gekürzt.
Die Cashflow-Margen des Wohn-REIT bleiben instabil, was sich auf seine Fähigkeit auswirken könnte, seine Dividendenausschüttungen aufrechtzuerhalten. Der operative Netto-Cashflow von ARMOR Residential belief sich in den neun Monaten bis zum 16.67. September auf 30 Millionen US-Dollar, was einen Rückgang von 31.6 % gegenüber dem Vorjahr von 24.38 Millionen US-Dollar widerspiegelt, die für die ersten drei Quartale 2021 gemeldet wurden.
Seit Oktober letzten Jahres haben mehrere Analysten die Aktie von ARMOR Residential herabgestuft und ihr Kursziel gesenkt. B. Riley Financial Inc. gab ein neutrales Rating für die Aktie mit einem Kursziel von 6 USD ab, das unter dem zuvor ausgegebenen Ziel von 8.50 USD lag. Auch die Credit Suisse Group senkte vor zwei Monaten ihr Kursziel für den Wohn-REIT auf 5.50 US-Dollar.
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Dieser Artikel erschien ursprünglich auf Benzinga.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html