3 Internationale Energieaktien für Dividenden und Wachstum

Internationale Aktien bieten großartige Unternehmen für in den USA ansässige Investoren – einschließlich derjenigen, die nach Dividenden suchen. Eine Reihe von internationalen Unternehmen ist an US-Börsen notiert, was den Zugang zu ihnen ähnlich oder identisch mit US-Aktien macht. Darüber hinaus handeln internationale Unternehmen oft mit Abschlägen gegenüber ihren amerikanischen Pendants, was einen besseren Wert, aber im Falle von Dividendenaktien auch bessere Renditen bedeutet.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf drei internationale Dividendenaktien im Energiesektor, die uns sowohl im Hinblick auf die aktuelle Rendite als auch auf das Dividendenwachstumspotenzial gefallen. Diese Aktien werden alle an amerikanischen Börsen mit in den USA notierten Tickern gehandelt.

Equinor belebt Renditen

Unsere erste Aktie ist Equinor (EQNR), einem Energieunternehmen mit Sitz in Norwegen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit Exploration, Produktion, Transport, Raffination und Vermarktung verschiedener Erdöl- und erdölbasierter Produkte sowie anderer Energieformen. Es ist international in sechs Geschäftsbereichen tätig, die gemeinsam die gesamte Lieferkette von Produkten auf Erdölbasis betreiben. Darüber hinaus handelt es mit Öl- und Gasrohstoffen, Strom- und Emissionsrechten, Wind- und CO5-Speicherprodukten und mehr. Das Unternehmen verfügt über mehr als XNUMX Milliarden Barrel nachgewiesener Ölreserven.

Equinor wurde 1972 gegründet und erwirtschaftet einen Jahresumsatz von etwa 160 Milliarden US-Dollar und wird mit einer Marktkapitalisierung von 119 Milliarden US-Dollar gehandelt.

Die Gewinne des Unternehmens waren im Laufe der Jahre enorm volatil, was keine Überraschung ist, da es stark in die Exploration und Produktion involviert ist und Einfluss auf die Preisschwankungen von Rohöl und Erdgas hat. Tatsächlich gab es in den letzten 10 Jahren drei Jahre, in denen Equinor negative Gewinne verzeichnete, aber auf der anderen Seite waren die Aufwärtsbewegungen beträchtlich, um dies auszugleichen.

Vielleicht gibt es dafür kein besseres Beispiel als 2022, wo das Unternehmen voraussichtlich einen Gewinn von 7 US-Dollar pro Aktie erwirtschaften wird, was fast dem Dreifachen des Jahres 2021 entspricht. Steigende Öl- und Gaspreise haben Equinor enorm geholfen, aber wir stellen fest, dass diese Volatilität zutrifft auch auf der Kehrseite. Daher erwarten wir jetzt eine jährliche Veränderung des Gewinns pro Aktie von -7 % aufgrund der enormen (und wahrscheinlich nicht nachhaltigen) Gewinnbasis für dieses Jahr. Equinor wird mit ziemlicher Sicherheit geringere Gewinne erzielen, wenn sich die Ölpreise normalisieren.

Das Unternehmen hat variable Dividenden auf der Grundlage des Gewinns gezahlt, es gibt also keine nennenswerte Steigerungsserie. Aber es weist heute eine Rendite von 2.2 % auf, und die diesjährige Auszahlung beträgt nur 11 % des Gewinns. Das bedeutet, dass die Dividende auf absehbare Zeit unter nahezu allen Umständen sicher sein sollte.

Schließlich sehen wir die Aktie als äußerst günstig an und wird nur zum 5.3-fachen des diesjährigen Gewinns gehandelt, was weniger als der Hälfte unseres erwarteten fairen Werts entspricht. Dieser Rückenwind von einer steigenden Bewertung sollte das negative Gewinnwachstum mehr als ausgleichen, und alles in allem erwarten wir in den kommenden Jahren eine jährliche Gesamtrendite von rund 12 %.

Tippen Sie auf kanadische natürliche Ressourcen 

Unsere nächste Aktie ist Canadian Natural Resources (CNQ), das ein ähnliches Unternehmen wie Equinor ist. Canadian Natural sucht, entwickelt, produziert, vermarktet und verkauft Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten. Es bietet eine Vielzahl von Produkten auf Erdölbasis an und betreibt Raffinerieanlagen und Pipelinesysteme. Das Unternehmen verfügt über Milliarden Barrel an nachgewiesenen Ölreserven und mehr als 20 Billionen Kubikfuß an nachgewiesenen plus wahrscheinlichen Erdgasreserven.

Canadian Natural wurde 1973 gegründet, erwirtschaftet einen Jahresumsatz von mehr als 35 Milliarden US-Dollar und wird heute mit einer Marktkapitalisierung von 59 Milliarden US-Dollar gehandelt.

Wie Equinor waren die Gewinne von Canadian Natural ziemlich volatil. Das Unternehmen hatte in den letzten zehn Jahren zwei Jahre mit negativen Gewinnen, aber von Jahr zu Jahr gab es beträchtliche Auf- und Abwärtsbewegungen. Anleger sollten bei der Betrachtung von Gewinnprognosen die Hebelwirkung auf die Öl- und Gaspreise berücksichtigen.

Wir sehen für dieses Jahr eine unhaltbar hohe Gewinnbasis von 8.50 US-Dollar pro Aktie, da die Öl- und Gaspreise seit langem hoch geblieben sind. Daher prognostizieren wir eine Gewinnbewegung von -15 % in den kommenden Jahren, um die Gewinne des Unternehmens zu normalisieren. Dies wird aber wie erwähnt stark von der weiteren Entwicklung der Öl- und Gaspreise abhängen.

Die Dividendenrendite ist heute mit 3.8 % recht gut, was Canadian Natural zu einer starken Dividendenaktie macht. Das Unternehmen hat heute eine sechsjährige Steigerungsserie hinter sich, und da die Ausschüttungsquote in diesem Jahr unter 30 % liegt, erwarten wir weitere Jahre mit Dividendenwachstum.

Die Aktien werden zu etwa der Hälfte unseres geschätzten fairen Werts von 12-fachen Gewinnen gehandelt, aber angesichts des prognostizierten enorm negativen Gewinnwachstums sehen wir erwartete Gesamtrenditen von nur etwa 2 % in den kommenden Jahren.

Beilage mit Schlumberger

Unser letzter Bestand ist Schlumberger (SLB) , ein Technologieunternehmen, das weltweit im Energiesektor tätig ist. Das Unternehmen ist in vier Abteilungen tätig, die gemeinsam Software, IT-Infrastrukturdienste, Beratungsdienste, Feldentwicklungsplanung, Datenverarbeitung, Druck- und Durchflussmessung sowie eine Vielzahl anderer technischer und technischer Unterstützung anbieten.

Schlumberger wurde 1926 gegründet, erwirtschaftet einen Jahresumsatz von etwa 27 Milliarden US-Dollar und wird heute mit einer Marktkapitalisierung von 49 Milliarden US-Dollar gehandelt.

Schlumberger hat in den vergangenen Jahren auch volatile Gewinne erwirtschaftet, zumal das Unternehmen eine Vielzahl von Bohrkunden hat. Das heißt, wenn die Ölpreise schwach sind und die Bohraktivitäten nachlassen, tut dies auch Schlumberger. In diesem Jahr erreichen die Bohraktivitäten Rekorde und die Gewinne des Unternehmens spiegeln dies wider. Wir sehen in den kommenden Jahren ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 9 %, da Schlumberger bei weitem nicht in der Nähe von Rekordgewinnen ist, da die Erholung von Covid noch im Gange ist.

Die Rendite ist mit 2.0 % besser als der Markt, und wir sehen ein schnelles Wachstum gegenüber dem derzeitigen Niveau, da die Dividende kürzlich gekürzt wurde und gerade wieder aufgebaut wird. Die Auszahlungsquote beträgt für dieses Jahr nur 37 %, sodass wir die Auszahlung auf dem derzeitigen Niveau als sicher ansehen, sofern die Bohraktivitäten nicht massiv einbrechen.

Wir sehen die Aktie heute als überbewertet an, da die Aktien für etwa das 18-fache des diesjährigen Gewinns gehandelt werden, gegenüber dem fairen Wert des 14-fachen Gewinns. Dieser Gegenwind sollte jedoch durch das robuste prognostizierte Gewinnwachstum und die Rendite von 2 % mehr als wettgemacht werden, was einer jährlichen Gesamtrendite von etwa 6 % in der Zukunft entspricht.

Wir mögen Equinor, Canadian Natural und Schlumberger wegen ihrer Kombination aus aktueller Rendite und Dividendenwachstumspotenzial, solange Anleger die natürliche Volatilität von Rohstoffaktien ertragen können.