3 wahnsinnig teure Aktien, die man vermeiden sollte

An der Börse gibt es keine sicheren Dinge. Aber hier ist eine fast sichere Sache: In Aktien zu investieren, die für das 100-fache des Umsatzes verkauft werden, wird dich in den Wahnsinn treiben.

Ich mache eine jährliche Warnliste für solche Aktien. Seit 2000 habe ich vor 81 von ihnen gewarnt. Davon verloren 73 % in den folgenden 12 Monaten Geld. Und 85 % schnitten schlechter ab als der Standard & Poor's 500 Total Return Index.

In der Vergangenheit wurden die meisten Aktien für etwa das 1.5-fache des Umsatzes verkauft. Heute liegt das durchschnittliche Vielfache bei etwa 2.5.

Tesla (TSLA), bekannt als teure Aktie, wird für das 8.9-fache des Umsatzes verkauft. MicrosoftMSFT
, eines der erfolgreichsten Unternehmen der Geschichte, erzielt das 9.5-fache des Umsatzes.

Wenn eine Aktie das 100-fache des Umsatzes erzielt, sind die Anleger gespannt auf ihre Aussichten. Das sind Hoffnungsaktien, Hype-Aktien und in vielen Fällen Meme-Aktien (Aktien, die bei den selbsternannten „Affen“ im Internet beliebt sind).

Biotech-Booster

Heute gibt es 28 Aktien mit einem Marktwert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr, die für das 100-fache des Gewinns oder mehr verkauft werden. XNUMX davon sind im Gesundheitssektor tätig, die meisten davon Biotechs.

Es ist kein Geheimnis warum. Biotech-Unternehmen haben in der Regel in ihren Anfangsjahren wenig oder gar keine Einnahmen, während sie Ressourcen in die Entwicklung eines Heilmittels für eine oder mehrere Krankheiten stecken. Die Forschung ist spannend, die potenzielle Auszahlung groß.

Der ultimative Erfolg wäre ein Heilmittel für Krebs. Irgendwann wird jemand einen finden. Aber die Chancen, dass es das Unternehmen ist, in das Sie investiert haben, sind gering.

Vor einem Jahrhundert waren Autos neu und Autoaktien heiß begehrt. Die meisten blieben auf der Strecke. Dasselbe geschah mit Radioaktien. Ebenso ist es eine große Herausforderung, die ultimativen Gewinner unter den heutigen aufstrebenden Biotech-Unternehmen auszuwählen.

Virgin Galactic

Virgin Galactic HoldingsSPCE
, das vom britischen Unternehmer Sir Richard Branson gegründete Raumfahrtunternehmen, verkauft für das 999-fache des Gewinns. Es will den Weltraumtourismus fördern, und Sie können ein Ticket für einen zukünftigen Flug für 450,000 US-Dollar buchen.

Branson selbst ging 2021 bekanntermaßen ins All. Das Unternehmen hofft, dieses Jahr einige zahlende Gäste im All zu haben. Der Umsatz in den letzten vier Quartalen betrug 1.6 Millionen US-Dollar. Der Marktwert der Aktie beträgt 1.75 Milliarden US-Dollar.

Nehmen wir an, dass Virgin Galactic in acht Jahren einen wöchentlichen Flug ins All mit 100 Passagieren hat, von denen jeder 450,000 Dollar für sein Ticket bezahlt. Das wären 2.3 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz.

Vielleicht halten Sie diese Annahmen für konservativ. Ich finde sie großzügig. Wäre das Unternehmen dann profitabel? Ich bezweifle es, wenn man bedenkt, was Virgin Galactic für Raketen, Raketentreibstoff, Piloten und Versicherung zahlen muss.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) ist das größte Unternehmen nach Marktwert (6.8 Milliarden US-Dollar), das für das 100-fache des Gewinns oder mehr verkauft wird. Das in Boston ansässige Unternehmen verfügt über ein Medikament (KarXT) zur Bekämpfung von Schizophrenie und Psychosen im Zusammenhang mit der Alzheimer-Krankheit.

KarXT befindet sich in klinischen Studien im Spätstadium. Das Unternehmen wird wahrscheinlich in Kürze die Zulassung bei der Food & Drug Administration beantragen und hofft, das Medikament im Jahr 2024 auf den Markt zu bringen. Karuna sagt, sein Zweck sei es, „transformative Medikamente für Menschen mit psychiatrischen und neurologischen Erkrankungen zu entwickeln und bereitzustellen“.

Reata

Reata Pharmaceuticals (RETA) hat Schulden in Höhe des 31-fachen Eigenkapitals (Unternehmensvermögen). Das Unternehmen mit Sitz in Plano, Texas (im Herzen des Öllandes) arbeitet an antioxidativen und entzündungshemmenden Medikamenten.

Es gibt viele Formen von Antioxidantien, sowohl natürliche als auch künstliche. Sie gelten als vielversprechend in der Krebstherapie, indem sie Zellen vor Schäden durch instabile Moleküle, die als freie Radikale bekannt sind, schützen.

Mit Ausnahme von 2014, als es einen Gewinn von etwa 690,000 US-Dollar verzeichnete, hat Reata jedes Jahr einen Verlust verzeichnet. Die Verluste haben sich ausgeweitet und beliefen sich in den letzten vier Quartalen auf 311 Millionen US-Dollar.

Vergangene Aufzeichnung

Die heutige Warnliste für Aktien, die für das 100-fache des Umsatzes oder mehr verkauft werden, ist die 19^th Ich habe angefangen im Jahr 2000 zusammengestellt. Frühere Listen zeigten einen durchschnittlichen 12-Monats-Verlust von 28.0 %. Der Standard & Poor's 500 Total Return Index hat im gleichen Zeitraum durchschnittlich um 9.8 % zugelegt.

Dreizehn der vorherigen Listen zeigten einen Verlust; fünf zeigten einen Gewinn. (Ein Gewinn ist schlecht, wenn es um Warnlisten geht.) Fünfzehn der 18 Listen schnitten schlechter ab als der S&P 500.

Beachten Sie, dass meine Kolumnenergebnisse hypothetisch sind und nicht mit Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.

Meine Warnliste von vor einem Jahr enthielt drei Aktien. Rivian Automotive ist seit der Veröffentlichung dieser Liste (69. Februar 21 bis 2022. Februar 17) um 2023 % gesunken. Intellia-TherapeutikaNTLA
ist um 53 % gesunken. Arena PharmaARNA
ist um 7% gestiegen.

Offenlegung: Ich habe weder für mich noch für Kunden Long- oder Short-Positionen in den heute besprochenen Aktien.