3 Hochwertige, ertragsstarke REITs, die sich dem Markttrend widersetzen

Real Estate Investment Trusts (REITs) sind derzeit Rentner. Viele zahlen nämlich Dividenden nach drei oder vier Mal der Marktdurchschnitt.

Außerdem sind diese Vermieter billig. Sie werden zu einem Vielfachen des Cashflows gehandelt, was sie im Vergleich zum S&P 500 zu Schnäppchen macht.

Warum sind diese Angebote verfügbar? Steigende Raten.

Kurzfristig bedeuten höhere Zinsen höhere Kapitalkosten für REITs und mehr Wettbewerb um Erträge (da auch die Anleiherenditen steigen). Das hat Immobilienaktien zum Einsturz gebracht – was für uns Dividendeninvestoren eine großartige Nachricht ist, weil es sie bedeutet mehr bezahlen.

Heute werden wir uns ein überraschendes Dreierpack von REITs ansehen, die das 3- bis 4-fache des breiteren Aktienmarktes abwerfen und in den letzten Monaten nicht nur den Sektor, sondern auch den S&P 500 mit seiner viel besseren Performance überholt haben.

Und ach übrigens, jeder dieser drei REITs hat haben im vergangenen Jahr ihre Dividende erhöht. Lassen Sie uns in sie einsteigen.

Innovative Industrieeigenschaften (IIPR)

Dividendenrendite: 6.5%

Lagerhäuser und Logistikzentren gehören zu den beliebtesten Arten von REITs – aber trotz des Namens ist das nicht das Richtige Innovative Industrieeigenschaften (IIPR) ist.

Es ist ein Weed-REIT.

Genauer gesagt ist IIPR ein seltenes Immobilienspiel, das Kapital für die regulierte Cannabisindustrie bereitstellt. Es verfügt über ein Sale-Leaseback-Programm, bei dem es freistehende Industrie- und Einzelhandelsimmobilien (hauptsächlich Marihuana-Anbauanlagen) kauft und zurückmietet, wodurch Cannabis-Betreiber große Kapitalzuflüsse erhalten, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten.

Das resultierende Portfolio umfasst derzeit 111 Immobilien mit einer vermietbaren Fläche von rund 8.7 Millionen Quadratfuß in 19 Bundesstaaten.

Innovative Industrial Properties hat den REIT-Sektor seit seinem Börsengang im Dezember 2016 in den Schatten gestellt – mit einer Rendite von mehr als 600 % gegenüber den 28 % des Sektors –, aber wie viele Wachstumsaktien hat IIPR im Jahr 2022 gekämpft. Die Aktie ist im Jahresvergleich um fast 60 % gefallen. bis heute trotz einer kürzlichen Erholung, die den tiefen Schmerz widerspiegelt, der in der gesamten Marihuana-Industrie zu spüren ist.

Aber IIPR hat sich in den letzten drei Monaten sowohl von Immobilien als auch von Cannabis entfernt, up 19 % gegenüber Mitte zehn Verluste für diese beiden Marktbereiche.

Ein großartiger Bericht zum dritten Quartal half dabei. Die bereinigten Funds from Operations (AFFO) des Unternehmens stiegen im Jahresvergleich um 25 % auf 2.13 US-Dollar pro Aktie – weit mehr als nötig, um die Dividende von 1.80 US-Dollar pro Aktie zu decken. (Und der AFFO über neun Monate ist um 32 % gestiegen.)

Diese Dividende ist übrigens wie ein, ähm, Unkraut gewachsen. Diese 1.80 US-Dollar pro Aktie sind 20 % besser als vor einem Jahr, und seit der ersten 64-Cent-Auszahlung im Jahr 15 ist sie jährlich um 2017 % gestiegen.

Die Bewertung ist in Ordnung, aber sicherlich nicht überragend. Trotz eines massiven Aktienverlusts im Jahr 2022 wird IIPR zu etwas mehr als dem 13-Fachen des prognostizierten AFFO gehandelt, was trotz seines steilen Einbruchs viel verbleibendes Vertrauen in die Aktie widerspiegelt.

Simon Property Group
SPG
(APS)

Dividendenrendite: 6.2%

Wer auch immer gesagt hat, dass Einkaufszentren tot sind – nun, er könnte immer noch recht haben, aber Einkaufszentrum-Mega-REIT Simon Property Group (SPG) zeigt zumindest Lebenszeichen.

Simon verfügt über mehr als 250 Immobilien auf der ganzen Welt, darunter Standorte in den 25 größten US-Märkten nach Einwohnerzahl. Dieser starke Fokus auf stationäre Immobilien machte es während des Ausbruchs von COVID natürlich zu einem Ausgestoßenen, und während die SPG-Aktie letztes Jahr schließlich nur noch ein Flüstern an ihre Vor-COVID-Höchststände herankam, hatten sie 2022 erneut zu kämpfen, gut weg mehr als 20%.

Simon hatte ein tolles drittes Quartal, in dem es die FFO-Schätzungen übertraf, die Auslastung um 160 Basispunkte im Jahresvergleich auf 94.5 % verbesserte, 900 neue Mietverträge unterzeichnete und die Mindestgrundmieten um etwas weniger als 2 % erhöhte. .

Was treibt den Erfolg an? Nun, der Trend zum Online-Shopping, der sich während COVID beschleunigt hat, hat sich ein wenig zurückgezogen und Unternehmen dazu gebracht, weiterhin Geschäfte zu eröffnen. Aber SPG und andere Betreiber von Einkaufszentren werden kreativer in Bezug auf ihre Räume und öffnen sie für Co-Working-Suiten, Spas, Fitnesscenter und andere nicht traditionelle Mieter von Einkaufszentren.

Bemerkenswert ist auch, dass Simon seine Ausschüttung auf 1.80 US-Dollar pro Aktie erhöht hat, was im Jahresvergleich etwa 9 % höher ist.

Um es klar zu sagen: SPG hat seine Dividende im Jahr 38 um 2020 % auf 1.30 US-Dollar pro Aktie von zuvor 2.10 US-Dollar gesenkt. Die Aktionäre sind also immer noch nicht ganz klar, aber SPG hat seine Ausschüttung erhöht jedes Viertel jetzt seit zwei jahren. Und diese Dividende macht nur etwa 60 % des FFO des dritten Quartals aus, also ist die Abdeckung hier kein Problem.

Worum es geht, ist der große Gegenwind, mit dem SPG zu kämpfen haben wird, nämlich die Rezession, die so gut wie jeder Ökonom und Stratege prognostiziert. Einkaufszentren im Allgemeinen und SPG im Besonderen haben von Natur aus Probleme, wenn die Wirtschaft ins Wanken gerät. Es gibt also noch Raum für Simons Situation, sich vorher zu verschlechtern, und wenn, wird es letztendlich besser.

Getty Realty (GTY)

Dividendenrendite: 5.4%

Single-Tenant-Retail-REIT-Spezialist Getty Realty (GTY) ist ein Einhorn im Jahr 2022. Es hat nicht nur den Immobiliensektor in den letzten Monaten und das ganze Jahr über übertroffen – es hat im Jahr 2022 bisher sogar Gewinne (auf Basis der Gesamtrendite) erzielt.

GTY definiert den Begriff „langweilig ist schön“.

Dies ist ein riesiger Net-Lease-REIT mit mehr als 1,000 Immobilien in 38 Bundesstaaten und Washington, DC. Aber seine Einzelhändler sind geradezu gähnenswert: Autowaschanlagen, Autoteile- und Servicegeschäfte, Convenience- und Tankstellen. Mieter gehören Valvoline (VVV
VV
), Blutdruck (BP) und 7-Eleven.

Die Anziehungskraft liegt hier also eindeutig nicht im rücksichtslosen Wachstum, sondern in der Stabilität. Und das finden Sie nicht nur im Immobilienportfolio.

Viele seiner aufgehebelten Brüder sind damit beschäftigt, die Kosten aus höheren Zinssätzen ins Schwitzen zu bringen. Das Analystenteam von Baird hebt jedoch Gettys „geringe Verschuldung, keine kurzfristigen Schuldenfälligkeiten und keine offensichtlichen Probleme am Horizont“ hervor. Dadurch konnten sie sich darauf konzentrieren, in neue Immobilien zu investieren (sowohl in den Erwerb als auch in die Entwicklung), während andere Unternehmen den Ausstieg anstreben.

Die Dividende zeichnet ein ähnliches Bild. Die jüngste Ausschüttungserhöhung war eine Erhöhung um 5 % auf 41 Cent pro Aktie, was genau dem jährlichen durchschnittlichen Dividendenwachstum von 5.1 % in den letzten fünf Jahren entspricht. Aber im Vergleich zu vielen REITs, die während COVID an der Dividendenkette zurückreißen mussten, ist diese Art von Beständigkeit willkommen.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine