3 Energy Plays mit bis zu 11 % Ertrag

Was ist besser als eine sichere Dividende von 11 %? Wie wäre es mit einem mit 11% auf den Kopf oder auch mehr!

Öl- und Gasaktien befinden sich inmitten eines mehrjährigen Bullenmarktes. China steht kurz vor der Wiedereröffnung, was die Energienachfrage wieder ankurbeln wird.

Das bedeutet, dass es an der Zeit ist, den schwarzen Glibber – insbesondere Dividenden zahlende Energieaktien – zu kaufen jetzt sofort.

Beginnen wir mit diesem 11 %-Zahler, der sich auch eines einzigartigen Dividendenausschüttungsmodells rühmt.

Ein verdrehter Weg zu großen Energiedividenden

Pioneer Natural Resources (PXD), ein in Texas ansässiges Ölexplorationsunternehmen, das im riesigen Permian Basin ein Pure Player ist, bringt 11 % Rendite.

Elf Prozent!

Riskant? Nun, wir müssen uns die Zeit nehmen, den Zahlungsplan richtig zu verstehen. Die jüngste Dividende von PXD von 5.71 US-Dollar pro Aktie ist mehr als das Zehnfache der Ausschüttung von vor zwei Jahren – ein Wild Dividendenwachstum Geschichte, aber eine mit einem (irreführenden) Schluckauf – die oberflächliche Sorge, dass die Dividende von PXD jetzt rückläufig ist:

Es ist nicht. (Seien Sie vorsichtig mit Internet-Charts!) Dies ist einfach eine Widerspiegelung des „Fixed-Plus-Variable“ (FPV)-Dividendenmodells von PXD.

FPV-Dividenden: Antworten auf 2016 und 2020

Wir alle kennen die übliche Dividendenroutine: Ein Unternehmen zahlt dieses Jahr hin und wieder einen bestimmten Betrag, nächstes Jahr bleibt er gleich oder erhöht ihn. Das geht so weiter bis etwas Schlechtes passiert, und plötzlich werden die Aktionäre von einer plötzlichen Dividendenkürzung getroffen – 15 %, 30 %, 50 %, was auch immer.

Dies spielte sich während des Energiecrashs 2014-15 ab, dann erneut während des kurzen Kampfes mit 2020 Negativ Ölpreise, mit diesen bemerkenswerten Kürzungen:

• Kinder Morgan (KMI) hat seine Auszahlung 75 um 2015 % gekürzt.
• ConocoPhillips (COP) hat 65 seine Dividende um 2016 % gekürzt.
• Energieübertragung LP (ET) hat seine Verbreitung im Jahr 2020 halbiert.

Sogar die Dividenden von Blue Chips Chevron (CVX) und Exxon Mobil (XOM) wurden in Frage gestellt!

Die Herausforderung in diesem Geschäft besteht darin, dass sie einem einzigen Faktor – den Ölpreisen – verpflichtet sind, der weitgehend außerhalb ihrer Kontrolle liegt und stark variieren kann.

Aus diesem Grund ist das Fixed-and-Variable-Modell für Energieunternehmen sinnvoll. Es ist fast identisch mit Unternehmen, die Sonderdividenden ausschütten zusätzlich zu ihren regulären Dividenden, aber 1.) sowohl die festen als auch die variablen Dividenden werden in einer Auszahlung ausgeschüttet, und 2.) die variable Dividende ist normalerweise an eine Art voreingestelltes Verhältnis gebunden. Beispielsweise hat das Management von Pioneer das Ziel, 75 % des freien Cashflows (nach Zahlung der Basisdividende) auszuschütten.

Daher sind die Aktionäre von PXD (und einigen ähnlichen Aktien – mehr dazu gleich) in der einzigartigen Lage, zweifach von höheren Ölpreisen zu profitieren: die Wertsteigerung der Aktien und prallere Auszahlungen.

Warum also mit einer Erholung der Ölpreise im Jahr 2023 rechnen?

Das Crash 'n Rally Pattern: Noch in der Rallye-Phase

Der übergeordnete Grund, warum ich dem Energiesektor weiterhin optimistisch gegenüberstehe, ist eines meiner bevorzugten Anlagephänomene. Es wird als „Crash 'n Rally“-Muster bezeichnet – ein Muster bei den Ölpreisen, das wir zwischen 2008 und 2012 gesehen haben und das sich in den letzten Jahren noch einmal entfaltet hat.

Du kannst dich Schauen Sie sich diesen letzten Beitrag an um mehr über das Thema zu erfahren, aber kurz gesagt, Crash 'n Rally läuft in der Regel über fünf Schritte ab:

1. Erstens verflüchtigt sich die Nachfrage nach Öl aufgrund einer Rezession. Der Ölpreis stürzt ab (2008 und 2020).
2. Als nächstes bemühen sich die Energieerzeuger, die Kosten zu senken. Sie haben die Produktion aggressiv gekürzt (2008 und 2020).
3. Dann erholt sich die Wirtschaft langsam. Die Energienachfrage zieht an (2009 bis 2012, 2020 bis heute).
4. Aber es gibt nicht genug Nachschub! Der Ölpreis steigt und steigt und steigt (2009 bis 2012, 2020 bis heute).
5. Energieproduzenten bringen die Versorgung wieder ins Netz, aber es braucht Zeit, um zu erkunden und zu bohren. Das Angebot hinkt der Nachfrage jahrelang hinterher, und der Ölpreis steigt und steigt (2009 bis 2012, 2020 bis heute).

Diejenigen, die an diesem Phänomen nicht glauben, klammern sich typischerweise an kurzfristige Pausen oder Rückgänge bei den Ölpreisen, wie die aktuelle mehrmonatige Brunft, bei der schwarzes Gold rund 80 Dollar pro Barrel kostet – weit unter dem Höchststand des letzten Jahres von 130 Dollar.

Aber ich denke, Energiebullen haben ein paar Gründe, sich zu freuen.

Zum einen verbrachte die Biden-Administration einen Großteil des Jahres 2022 damit, die Ölpreise zu drücken, indem sie sich aus der Strategic Petroleum Reserve (SPR) zurückzog.

Diese Nadel fängt an, in die andere Richtung zu zeigen. Ende Dezember, das Department of Energy kündigte einen Ölrückkauf an, um die SPR wieder aufzufüllen– und je mehr das DoE zurückkauft, desto mehr wird diese Nachfrage die Ölpreise in die Höhe treiben.

Auch die Saisonalität spielt eine Rolle. Der Winter ist historisch gesehen die schwächste Zeit des Jahres für die Ölpreise von West Texas Intermediate (US-Rohöl). Aber Öl neigt dazu, im Frühling Dampf aufzunehmen und im Sommer nach oben zu laufen.

Weitere Joker sind ein mögliches Ausscheiden Chinas aus seinen strengen COVID-19-Eindämmungsmaßnahmen, von denen erwartet wird, dass sie zusätzliche Nachfrage (und damit höhere Preise) anregen, sowie zukünftige politische Entscheidungen sowohl der Federal Reserve als auch der OPEC+.

Auch hier erwarte ich keine perfekte Linie – all diese Faktoren werden nicht nahtlos synchronisieren und ein klares „Heureka!“ erzeugen. Moment für Ölinvestoren. Aber ich erwarte, dass sie nacheinander anfangen, den Felsen den Hügel hinaufzuschieben.

Zurück zu unseren Spielen mit großen Dividenden

Pioneer Natural Resources (PXD, 11.0 % Ausbeute): Pioneer, das diese feste und variable Politik im August 2021 einführte, hat eine Basisdividende von 1.10 US-Dollar pro Aktie im Quartal, was einer zugegebenermaßen mageren Rendite von 1.9 % entspricht – nicht viel besser als der Markt. Aber es gibt reichlich Potenzial für mehr. PXD prognostiziert für 10 eine Ausbeute von etwa 2022 % auf der Grundlage von 80 $/Barrel Öl. Es verfügt auch über eine Bilanz in Pfund Sterling und genießt extrem niedrige Produktionskosten. Solange das Öl also nicht abstürzt, können die Anleger zumindest regelmäßig mit einer gewissen Versüßung rechnen.

Und hey, wenn der Ölpreis bei der Wiedereröffnung in China steigt, könnte nicht nur die Dividende von PXD auf 11 % oder höher steigen – sondern auch die Aktie ebenfalls erholte sich leicht um 11 % oder mehr, da Einkommensanleger dieser Rendite nachjagen.

Diamondback Energy (FANG, 6.1 % Ausbeute): Diamondback aus Texas ist ein weiterer Entdecker im Permian Basin, diesmal auf der Suche nach Öl und Erdgas in den Formationen Wolfcamp, Spraberry und Bone Spring. FANG hat ähnlich niedrige Produktionskosten und hervorragende Cash-Margen. Die Basisdividende von 75 Cent pro Aktie ergibt eine Rendite von etwa 2.1 % und ist bis hinunter zu 35 $/Barrel geschützt. FANG hat zuvor 50 % des FCF für seine Dividende und Aktienrückkäufe eingesetzt, diese Zahl jedoch im dritten Quartal 75 auf 3 % ausgeweitet und erwartet, dass diese Zahl zumindest in naher Zukunft über 2022 % liegen wird.

Devon Energy (DVN, 8.2 % Rendite): Devon Energy ist ein Explorations- und Produktionsunternehmen mit Öl- und Gasbetrieben in fünf Bundesstaaten und erschließt Formationen wie das Delaware-Becken und Eagle Ford. Die feste und variable Auszahlung beginnt mit einer vierteljährlichen Dividende von 18 Cent – ​​die 45 um 2022 % gestiegen ist – was einer Rendite von 1.1 % entspricht. Es kann jedoch mit bis zu 50 % des überschüssigen freien Cashflows von DVN aus dem Quartal aufgestockt werden. Eine bemerkenswerte Entwicklung, die es wert ist, in Augenschein genommen zu werden, kam in Devons Q3-Bericht, der ermutigende Ergebnisse von Bohrtests in der Niobrara-Schieferformation enthüllte.

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine