3 kanadische Aktien mit Dividendenrenditen über 5 %

Viele in den USA ansässige Investoren und auch viele internationale Investoren konzentrieren sich hauptsächlich auf den US-Aktienmarkt. In den USA gibt es die größte Anzahl an Einzelaktien, was Anlegern eine riesige Auswahl an Unternehmen bietet, in die sie investieren können. Die US-Wirtschaft ist auch in vielen verschiedenen Branchen gut aufgestellt, darunter Technologie, Gesundheitswesen, Energie und so weiter.

Doch auch wenn sich viele Anleger auf den US-Aktienmarkt konzentrieren, kann auch der Blick ins Ausland sinnvoll sein. Kanada ist ein Land, das nicht nur geografisch nah ist, sondern auch einige attraktive Investitionsmöglichkeiten bietet. Governance und Regulierung sind kein Thema, und Schwankungen zwischen dem US-Dollar und dem kanadischen Dollar sind normalerweise nicht sehr ausgeprägt, was ein Vorteil gegenüber einer Investition in anderen Ländern mit volatileren Währungen ist.

Hier stellen wir drei kanadische Aktien vor, die dank ihrer hohen Dividendenrendite von 5 % oder mehr für Einkommensanleger attraktiv sein könnten.

Eine „Brücke“ zum Einkommen

Enbridge (ENB) ist eines der größten Energieinfrastrukturunternehmen (Midstream) der Welt. Enbridge besitzt eine breite Palette von Vermögenswerten in ganz Nordamerika, darunter Pipelines, Speicheranlagen, Terminals, aber auch einige erneuerbare Energieanlagen wie Windparks. Einige der größten Pipelines verbinden Kanada und die Vereinigten Staaten und sind äußerst wichtig, da sie das Rückgrat der nordamerikanischen Energieinfrastruktur bilden.

Die Energieinfrastruktur ist im Allgemeinen keine sehr schnell wachsende Branche, aber Enbridge hat es geschafft, in den letzten zehn Jahren ein überzeugendes Geschäftswachstum und ein Wachstum des Cashflows pro Aktie zu generieren. Zwischen 2012 und 2022 stieg der ausschüttungsfähige Cashflow pro Aktie um mehr als 50 %, was einer jährlichen Wachstumsrate im mittleren einstelligen Bereich entspricht.

Für das laufende Jahr wird prognostiziert, dass die ausschüttungsfähigen Cashflows auf US-Dollar-Basis pro Aktie um 2 % steigen werden, da der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar stärker wird, was sich negativ auf das ausgewiesene Wachstum in US-Dollar auswirkt. Dennoch war das zugrunde liegende Geschäftswachstum von Enbridge sehr gesund, und das Unternehmen beschloss, seine Dividende in diesem Jahr um 3 % zu erhöhen, was das 27. Jahr in Folge mit Dividendenerhöhungen war.

Basierend auf aktuellen Preisen und Wechselkursen bietet Enbridge heute eine Dividendenrendite von 6.8 %. Bei einer so hohen Dividendenrendite ist nicht viel Dividendenwachstum oder Aktienkurssteigerung erforderlich – selbst eine niedrige einstellige jährliche Dividendenwachstumsrate würde es Enbridge ermöglichen, in Zukunft jährliche Renditen im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich zu erzielen. Dank eines großen Auftragsbestands und einer erfolgreichen Erfolgsbilanz glauben wir, dass Enbridge eine hohe Chance hat, diese Wachstumsrate und möglicherweise noch mehr zu erreichen.

Besitzen Sie einen der „Großen Drei“

TELUS Corp. (TU) ist eines der „großen drei“ kanadischen Telekommunikationsunternehmen, wobei die beiden engsten Konkurrenten BCE, Inc. (EZB) und Rogers Communications (RCI) . TELUS konzentriert sich geografisch auf Westkanada, wo es seinen Kunden alle Arten von Telekommunikationsdiensten anbietet, einschließlich drahtgebundener, drahtloser und so weiter. TELUS wird derzeit mit rund 30 Milliarden US-Dollar bewertet und kann auf eine erfolgreiche Dividendenwachstumsbilanz verweisen, nachdem es seine Dividende 14 Jahre in Folge (in kanadischen Dollar) erhöht hat.

Das Gewinnwachstum des Unternehmens war in den letzten zehn Jahren überhaupt nicht stark. Trotz einiger Höhen und Tiefen war der Gesamttrend seitwärts, da TELUS in diesem Jahr im Vergleich zu vor einem Jahrzehnt nicht wesentlich mehr verdient.

In Zukunft könnte es jedoch anders sein. Das Unternehmen hat vor kurzem neue Kunden sowohl im Festnetz- als auch im Mobilfunksegment in einem attraktiven Tempo gewonnen, und das Management hat auch argumentiert, dass sein zukünftiges Wachstum im Vergleich zu dem, was wir in der jüngsten Vergangenheit gesehen haben, wahrscheinlich stärker sein wird. Wir glauben daher, dass es in Zukunft ein gewisses Gewinnwachstum geben wird, obwohl TELUS niemals zu einem wachstumsstarken Unternehmen werden wird.

TELUS schüttet derzeit 1.04 $ pro Aktie und Jahr aus, wobei die in kanadischen Dollar erklärte Dividende in US-Dollar umgerechnet wird. Zu aktuellen Preisen führt dies zu einer überzeugenden Dividendenrendite von 5.2 %.

Die Ausschüttungsquote liegt im Bereich von 100 %, was einigen Anlegern zu denken geben könnte. Da TELUS jedoch häufig Cashflows hatte, die höher waren als die ausgewiesenen Nettogewinne, sollte die Dividende auch in Zukunft in Ordnung sein.

Kanadas längste Dividendenserie

Canadian Utilities Limited (CDUAF) ist ein diversifiziertes Energieinfrastrukturunternehmen, das in den Bereichen Elektrizität, Pipelines, Flüssigkeiten und andere Geschäfte tätig ist. Das Unternehmen wird mit mehr als 7 Milliarden US-Dollar bewertet und ist dafür bekannt, Kanadas längste Dividendenwachstumsserie zu haben, nachdem es seine Dividende 50 Jahre in Folge (in kanadischen Dollar) erhöht hat.

Canadian Utilities hat keine sehr starke Ertragswachstumsbilanz, da die Ergebnisse sehr zyklisch sein können. Von einem Jahr zum anderen kann es zu erheblichen Schwankungen in der Rentabilität kommen, sowohl nach oben als auch nach unten. Im Jahr 2015 sanken beispielsweise die Gewinne von Canadian Utilities gegenüber dem Vorjahr um mehr als die Hälfte. Das Unternehmen hat sich jedoch immer wieder von diesen Rückschlägen erholt, weshalb es seine Dividendenwachstumsbilanz über einen so langen Zeitraum intakt halten konnte.

Basierend auf unserer aktuellen Prognose sollten Canadian Utilities in diesem Jahr rund 1.80 US-Dollar verdienen können, was leicht über dem Vorjahresniveau liegt. Gleichzeitig zahlt Canadian Utilities in diesem Jahr rund 1.40 US-Dollar an Dividenden aus, was zu aktuellen Preisen eine Dividendenrendite von 5.0 % ergibt. Das ist eine niedrigere Rendite im Vergleich zu Enbridge und TELUS, aber die sehr lange Erfolgsgeschichte des Dividendenwachstums lässt Canadian Utilities immer noch attraktiv für Investoren in Dividendenwachstum erscheinen, die nach langfristiger Zuverlässigkeit suchen.

Mit einer Dividendenausschüttungsquote von etwas unter 80 % arbeitet das Unternehmen mit einer soliden Dividendendeckung, aber die Dividendendeckung ist nicht außergewöhnlich. Wir glauben, dass das Dividendenwachstum in Zukunft im niedrigen einstelligen Bereich liegen wird, während wir in den kommenden Jahren dank Zinserhöhungen und Initiativen zur Margenverbesserung eine Wachstumsrate des Gewinns pro Aktie im mittleren einstelligen Bereich prognostizieren.

Dadurch wird die Dividendenausschüttungsquote von Canadian Utilities im Laufe der Zeit sinken, was die Dividendensicherheit verbessern und zu zusätzlichem Interesse an dieser Aktie von Einkommensinvestoren führen könnte. Dies wiederum könnte später zu einer mehrfachen Expansion führen, zumal Canadian Utilities derzeit unter seinem längerfristigen durchschnittlichen Gewinnmultiplikator gehandelt wird.