3 große Bankaktien mit starker Dynamik bis ins Jahr 2022

Die Bemühungen der US-Regierung, angesichts der Coronavirus-Pandemie die Märkte mit Bargeld zu überschwemmen, haben sich für Banken als zweischneidiges Schwert erwiesen, indem sie zwar Kreditnehmer stützen, die Institute aber mit überschüssigem Bargeld überschwemmen. Dieses ungenutzte Bargeld wird wahrscheinlich auch im kommenden Jahr in ihren Bilanzen verbleiben. Aus diesem Grund ist es wahrscheinlich, dass es einige Jahre dauern wird, bis die Margen vieler Banken wieder das Niveau vor der Pandemie erreichen. Wenn sie möchten, könnten die Banken diese überschüssigen Barmittel schnell in Investitionen umwandeln, die dazu beitragen könnten, den Gewinn je Aktie zu steigern. Allerdings ist dies zum Teil auf einen steigenden Aktienmarkt zurückzuführen, für den es keine Garantie gibt. Gleichzeitig drängte die Pandemie viele Bankkunden dazu, ihre Geschäfte über digitale Kanäle abzuwickeln, darunter auch solche, die von kapitalkräftigen Finanztechnologieunternehmen oder Fintechs angeboten werden. In einem schwierigen Ertragsumfeld und einer sich verändernden Wettbewerbslandschaft arbeiten einige Banken an der Modernisierung ihrer Angebote, während andere angesichts gewaltiger Herausforderungen Fusionen anstreben.

Im Jahr 2022 dürften steigende Zinsen und eine vorsichtigere Haltung der Aufsichtsbehörden gegenüber der Kreditaufnahme privater Haushalte das Kreditwachstum verlangsamen, auch wenn es voraussichtlich weltweit und in fast allen Regionen höher bleiben wird als vor der Pandemie. Für die größten Banken des Landes könnte jedoch bereits eine geringfügige Erhöhung des Leitzinses der Federal Reserve zu Einnahmen in Milliardenhöhe führen, da die Banken höhere Kredite verlangen können, den Einlegern aber wahrscheinlich nicht mehr zahlen. Die Regulierungen nach der Krise führen dazu, dass Banken mehr kurzfristige Kredite halten, die schnell auf höhere Zinssätze umgepreist werden können. Beispielsweise halten Banken viele Hypotheken mit einer Laufzeit von 30 Jahren nicht mehr. Stattdessen gibt es viele Auto- und Gewerbekredite, die in der Regel nur wenige Jahre laufen.

Die Fusions- und Übernahmeaktivitäten (M&A) von Banken dürften weiter zunehmen, da die Institute nach Größenordnungen streben, um dem schwierigen Ertragsumfeld entgegenzuwirken. Nachlassende Kreditsorgen haben Käufer wieder ins Spiel gebracht, während potenzielle Verkäufer Transaktionen als eine Möglichkeit sehen, den Ertragsdruck durch überschüssige Liquidität und niedrige Zinssätze durch Kostensenkungen, unter anderem durch die Konsolidierung von Filialen, abzumildern.

Insgesamt konnten viele Banken die frühe Pandemie dank umfangreicher Unterstützungsmaßnahmen der Bundesregierung und der Federal Reserve überstehen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass es so weitergeht, da viele dieser Maßnahmen auslaufen oder bereits aufgehoben wurden. Die staatliche Hilfe und Nachsicht der US-Banken, die viele Kreditnehmer über Wasser hielten, hinterließ bei den Banken große Mengen an Bargeld, die wahrscheinlich auf absehbare Zeit bestehen bleiben werden. Darüber hinaus werden sich die Banken in diesem Jahr stark auf die Maßnahmen der Fed konzentrieren. Die Banken werden Zinsänderungen sowie die Einschätzung der Fed zur Gesamtwirtschaft genau beobachten.

Einstufung von Aktien großer Banken mit der Aktienbewertung A+ von AAII

Bei der Analyse eines Unternehmens ist es hilfreich, einen objektiven Rahmen zu haben, der es ermöglicht, Unternehmen auf die gleiche Weise zu vergleichen. Dies ist einer der Gründe, warum AAII die A+ Stock Grades entwickelt hat, die Unternehmen anhand von fünf Faktoren bewerten, die nachweislich auf lange Sicht marktführende Aktien identifizieren: Wert, Wachstum, Dynamik, Revisionen der Gewinnschätzungen (und Überraschungen) und Qualität.

Unter Verwendung der AAII-Aktienbewertung A+ fasst die folgende Tabelle die Attraktivität von drei großen Bankaktien – Bank of America, Fifth Third und Wells Fargo – basierend auf ihren Fundamentaldaten zusammen.

Zusammenfassung der A+-Aktienbewertung von AAII für drei große Bankaktien

Was die A + Stock Grade verraten

Bank of America (BAC) ist eine Bankholdinggesellschaft und eine Finanzholdinggesellschaft. Das Unternehmen ist ein Finanzinstitut, das Privatkunden, kleine und mittlere Unternehmen, institutionelle Anleger, Konzerne und Regierungen mit einer Reihe von Bank-, Anlage-, Vermögensverwaltungs- und anderen Finanz- und Risikomanagementprodukten und -dienstleistungen bedient. BofA bietet über seine Bank- und verschiedenen Nichtbank-Tochtergesellschaften in den gesamten USA und auf internationalen Märkten eine Reihe von Bank- und Nichtbank-Finanzdienstleistungen und -produkten in vier Geschäftssegmenten an: Consumer Banking, das Einlagen und Verbraucherkredite umfasst; Global Wealth & Investment Management, das aus den beiden Hauptgeschäftsbereichen Merrill Lynch Global Wealth Management und Bank of America Private Bank besteht; und Global Banking, das eine Reihe kreditbezogener Produkte und Dienstleistungen anbietet; Global Markets, das Vertriebs- und Handelsdienstleistungen sowie Forschungsdienstleistungen anbietet. Die Bank of America ist mit einem Vermögen von mehr als 2.5 Billionen US-Dollar eines der größten Finanzinstitute in den USA.

Bank of America hat die Wachstumsnote A+ von C. Die Wachstumsnote berücksichtigt sowohl das kurz- als auch das längerfristige historische Wachstum des Umsatzes, des Gewinns je Aktie und des operativen Cashflows. Das Unternehmen meldete für das dritte Quartal 2021 einen Umsatz von 12.3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von fast 7 % gegenüber 11.5 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Das Unternehmen meldete einen verwässerten Quartalsgewinn pro Aktie von 0.85 US-Dollar, was einem Anstieg von 67 % gegenüber 0.51 US-Dollar pro Aktie im Jahresvergleich entspricht. Das Unternehmen meldete einen Non-GAAP-Betriebsgewinn von 11.7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 % im Vergleich zum Vorjahresquartal.

Bank of America hat eine Momentum-Bewertung von A, basierend auf einem Momentum-Score von 82. Dies bedeutet, dass sie in Bezug auf ihre gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen in der Spitzengruppe aller Aktien liegt. Der gewichtete relative Stärkerang für das vierte Quartal ist die relative Preisänderung für jedes der letzten vier Quartale.

Das Unternehmen hat eine durchschnittliche Wertbewertung von C und eine Qualitätsbewertung von D, basierend auf den jeweiligen Werten von 46 und 29. Bank of America hat eine aktuelle Dividendenrendite von 1.9 % und wird im Stock Superstars Report (SSR)-Portfolio gehalten.

Fünfter dritter Bancorp (FITB) ist eine Bankholdinggesellschaft. Das Unternehmen führt seine wichtigsten Kredit-, Einlagensammel-, Transaktionsabwicklungs- und Serviceberatungsaktivitäten über seine Bank- und Nichtbanktochtergesellschaften von Bankzentren im gesamten Mittleren Westen und Südosten der USA aus durch. Es bietet eine Reihe von Kredit- und Leasingprodukten mit unterschiedlichen Zahlungsbedingungen an und Tarifstrukturen. Es bietet gewerbliche und industrielle Kredite, gewerbliche Hypothekendarlehen, Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien, gewerbliche Mietverträge, Eigenheimkredite, Kreditkarten und andere Verbraucherkredite und -leasingverträge. Darüber hinaus werden verschiedene Arten von Einlagen angeboten, beispielsweise Sichteinlagen, Zinseinlagen, Spareinlagen, Geldmarkteinlagen und andere Termineinlagen. Das Unternehmen ist in vier Geschäftsbereichen tätig: Geschäftsbanking, Filialbanking, Verbraucherkredite sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung. Das Unternehmen verfügt über ein Vermögen von über 200 Milliarden US-Dollar und hat seinen Hauptsitz in Cincinnati, Ohio.

Fifth Third hat eine Wertnote von B, basierend auf einem Wertwert von 35, was im Bereich eines guten Werts liegt. Das Value Score-Ranking des Unternehmens basiert auf mehreren traditionellen Bewertungskennzahlen. Das Unternehmen hat einen Wert von 41 für das Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA, 10 für die Aktionärsrendite und 35 für das Kurs-Gewinn-Verhältnis (denken Sie daran, je niedriger der Wert, desto besser für den Wert). Erfolgreiche Aktieninvestitionen erfordern den Kauf zu einem niedrigen Preis und den Verkauf zu einem hohen Preis. Daher ist die Aktienbewertung ein wichtiger Gesichtspunkt bei der Aktienauswahl.

Der Wertgrad ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge der oben genannten Bewertungskennzahlen sowie der Preis-Umsatz-, Preis-zu-Free-Cashflow- und Preis-Buchwert-Verhältnisse.

Das Unternehmen verfügt über eine starke Qualitätsbewertung von B, eine sehr starke Momentum-Bewertung von A und eine aktuelle Dividendenrendite von 2.7 %.

Wells Fargo (WFC) ist eine Bankholdinggesellschaft. Das Unternehmen ist ein diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen. Das Unternehmen bietet Bank-, Investment- und Hypothekenprodukte und -dienstleistungen über Bankstandorte und -büros, das Internet und andere Vertriebskanäle für Privatpersonen, Unternehmen und Institutionen in Bundesstaaten, dem District of Columbia und in Ländern außerhalb der USA an. Das Unternehmen bietet Finanzprodukte für Verbraucher an Dienstleistungen einschließlich Giro- und Sparkonten; Kredit- und Debitkarten; Auto-, Hypotheken- und Eigenheimkapital; und Kleinunternehmenskredite. Es bietet weitere Finanzplanungs-, Private Banking-, Anlageverwaltungs- und Treuhanddienstleistungen an. Wells Fargo bietet Unternehmen auch Finanzlösungen über Produkte und Dienstleistungen an, darunter traditionelle gewerbliche Kredite und Kreditlinien, Akkreditive, vermögensbasierte Kredite, Handelsfinanzierung, Treasury-Management und Investmentbanking-Dienstleistungen. Wells Fargo ist eine der größten Banken in den USA mit einer Bilanzsumme von rund 1.9 Billionen US-Dollar.

Eine Aktie mit höherer Qualität weist Merkmale auf, die mit einem Aufwärtspotenzial und einem verringerten Abwärtsrisiko verbunden sind. Das Backtesting der Qualitätsstufe zeigt, dass Aktien mit höheren Qualitätsstufen im Zeitraum von 1998 bis 2019 im Durchschnitt besser abschnitten als Aktien mit niedrigeren Qualitätsstufen.

Wells Fargo hat die Qualitätsstufe B mit einem Wert von 62. Die Qualitätsstufe A+ ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge von Kapitalrendite (ROA), Kapitalrendite (ROIC), Bruttogewinn der Vermögenswerte, Rückkaufrendite, Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten, Rückstellungen für Vermögenswerte, Z-Score für das Double-Prime-Konkursrisiko (Z) und F-Score. Der Score ist variabel, d. h. er kann alle acht Messwerte berücksichtigen oder, falls einer der acht Messwerte nicht gültig ist, die gültigen verbleibenden Messwerte. Um einen Qualitätsfaktor zu erhalten, müssen Aktien jedoch ein gültiges Maß (ungleich Null) und eine entsprechende Rangfolge für mindestens vier der acht Qualitätsmaßstäbe aufweisen.

Das Unternehmen schneidet in Bezug auf seine Rückkaufrendite und Kapitalrendite gut ab und liegt im 88. bzw. 83. Perzentil aller in den USA notierten Aktien. Allerdings schneidet es hinsichtlich seiner Vermögenszuwächse schlecht ab und liegt im 13. Perzentil.

Überarbeitungen der Gewinnschätzungen bieten einen Hinweis darauf, wie Analysten die kurzfristigen Aussichten eines Unternehmens einschätzen. Das Unternehmen hat eine Gewinnschätzungsrevisionsklasse B, die als positiv angesehen wird. Die Note basiert auf der statistischen Signifikanz seiner letzten beiden vierteljährlichen Gewinnüberraschungen und der prozentualen Veränderung seiner Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr im vergangenen Monat und den letzten drei Monaten.

Wells Fargo meldete für das vierte Quartal 2021 eine positive Gewinnüberraschung von 10.8 % und meldete im Vorquartal eine positive Gewinnüberraschung von 22.9 %. Im letzten Monat ist die Konsensgewinnschätzung für das Gesamtjahr 2022 um 7.7 % auf 3.88 US-Dollar pro Aktie gestiegen, basierend auf 20 Korrekturen nach oben und nur zwei Korrekturen nach unten.

Wells Fargo hat eine Momentum-Bewertung von A basierend auf einem Momentum-Score von 91 und eine schwache Wachstumsbewertung von D. Das Unternehmen hat eine aktuelle Dividendenrendite von 1.5 %.

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Die Aktien, die die Kriterien des Ansatzes erfüllen, stellen keine "empfohlene" oder "Kauf" -Liste dar. Es ist wichtig, eine Due Diligence durchzuführen.

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