Die meisten Aktien konnten ihren schnellen Start ins Jahr 2023 nicht aufrechterhalten, aber diese Small- und Mid-Caps entwickeln sich überdurchschnittlich und sind bereit, weiter zu wachsen.
IHoffnungen der Anleger eine schnelle Erholung des Aktienmarktes im Jahr 2023 ist seit der Neujahrsrallye im Sande verlaufen, wobei der S&P 500 seit einem Anstieg um 2 % im Januar um 6.2 % gefallen ist, aber Small- und Mid-Cap-Aktien haben ihren Vorteil im ersten Quartal des Jahres aufrechterhalten, und Viele werden immer noch zu attraktiven Bewertungen gehandelt.
Der Russell 2000 Index ist in diesem Jahr um 6.7 % gestiegen und übertrifft damit den Zuwachs des S&P 500 von 3.8 %, und eine Aktie, die diese Outperformance bisher befeuert hat, ist Denny's, das nach drei Jahren der Underperformance in diesem Jahr einen Zuwachs von 25 % verzeichnete. Die Franchise-Restaurantkette, die für ihr Grand-Slam-Frühstück mit Pfannkuchen, Eiern, Speck und Wurst bekannt ist, erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 456 Millionen US-Dollar, 15 % mehr als 2021, jedoch unter der typischen Leistung vor Covid. Die Aktie liegt immer noch um 50 % unter ihrem Höchststand im Sommer 2019 und wird nur zum 9.8-Fachen des Gewinns gehandelt, was der Hälfte des durchschnittlichen nachlaufenden KGV von 19.6 für den S&P 500 entspricht.
Denny's ist keine Anomalie. Anleger, die ihr Geld in Small Caps stecken, schlemmen dieses Jahr.
Denny's ist keine Anomalie. Anleger, die ihr Geld in Small Caps stecken, schlemmen dieses Jahr. Shake Shack ist nach Jahren des schnellen Umsatzwachstums um 40 % gestiegen, obwohl es unrentabel ist, einschließlich Aktien Cracker Barrel Old Country Store, Springteufel und Wingstop sind alle zweistellig.
Restaurants geben weiterhin Bestellungen zum Mitnehmen aus, nachdem sie ihre Systeme während der Pandemie gestärkt haben, und gedeihen auch mit dem persönlichen Essen wieder auf nahezu normalem Niveau. Der Truist-Analyst Jake Bartlett sagt, dass mehr als zwei Drittel der Standorte von Denny’s jetzt wieder rund um die Uhr in Betrieb sind, eine Zahl, die vor der Pandemie bei etwa 24 % lag, aber vor einem Jahr auf weniger als die Hälfte gesunken ist, und neue Öfen in ihren Küchen werden dazu beitragen, ihre Auswahl an Abendessen zu verbessern.
„Die meisten Kategorien von Restaurants haben sich auf ein höheres Verkaufsniveau als vor Covid erholt“, sagt Bartlett, der eine Kaufempfehlung für Denny’s hat. „Die Kategorie der Familienessen war bei der Erholung immer noch am stärksten zurückgeblieben, daher gibt es noch viel Platz für die Familienessen, um dies fortzusetzen.“
Denny's ist eine von 26 Small- und Mid-Cap-Aktien Forbes anhand von Daten von YCharts identifiziert, die in diesem Jahr um mindestens 20 % gestiegen sind und den Markt übertroffen haben, während sie gleichzeitig ein günstiges Kurs-Gewinn-Verhältnis von weniger als 15 beibehalten haben, mit einem erwarteten Umsatzwachstum für dieses Geschäftsjahr und einem niedrigen Verschuldungsgrad. Diese starken kleinen Aktien haben Anleger bereits belohnt, die sich in einem wackeligen Markt bewegt haben, und scheinen immer noch Schnäppchen zu sein.
Die Liste enthält Blue-Jeans-Hersteller Kontoor-Marken, die Muttergesellschaft von Marken wie Wrangler und Lee, Einzelhändler für westliche Bekleidung Stiefelscheune und Öl- und Gasbohrer Permische Ressourcen. Braunschweig Corp., das in diesem Jahr um 22 % zugelegt hat und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von weniger als 10 hat, stellt Boote und Bootsmotoren durch bekannte Marken wie Mercury und Boston Whaler her. Das in Mettawa, Illinois, ansässige Unternehmen wurde 1845 gegründet und begann mit der Herstellung von Pferdekutschen und Billardtischen. Das Unternehmen erwarb Mercury Marine im Jahr 1961 und hat sich seitdem vollständig auf das Wasser konzentriert und im Jahr 1.05 das Schiffselektronik- und Sensorunternehmen Navico für 2021 Milliarden US-Dollar übernommen. Brunswick verzeichnete im vergangenen Jahr einen Rekordumsatz von 6.8 Milliarden US-Dollar.
Das durchschnittliche werkseitig gebaute Haus kostet 70,000 bis 200,000 US-Dollar, während die mittleren Preise für bestehende Häuser über 350,000 US-Dollar liegen.
Wohnungsbau ist ein weiterer Sektor, der mehrmals auf unserer Liste auftaucht, trotz steigender Hypothekenzinsen und Rezessionsängsten, die die Nachfrage hemmen. Skyline-Champion, ein führendes Unternehmen in der fabrikgefertigten Heimindustrie, hat in diesem Jahr 34 % zugelegt und ist ein Konkurrent Cavco Industries ist um 28 % gestiegen. Diese beiden Unternehmen stellen modulare Häuser und Wohnmobile her und transportieren sie für Kunden zu den Baustellen, sodass im Gegensatz zu herkömmlichen Hausbauern kein Landerwerb erforderlich ist. Beide haben wenig bis gar keine Schulden und haben Marktanteile hinzugewonnen, da sich der Umsatz in den letzten zwei Jahren mehr als verdoppelt hat.
„Traditionell wäre der Zielverbraucher für diese Art von Wohnraum ein Verbraucher mit niedrigem Einkommen gewesen“, sagt Greg Palm, Senior Research Analyst bei der Craig Hallum Capital Group. „Was Sie jetzt sehen, ist ein Verbraucher mit viel höherem Einkommen, der den Preis für traditionelle vor Ort gebaute Wohnungen verliert.“
Skyline Champion verkaufte 26,000 2022 Häuser und Cavco verkaufte fast 20,000, verglichen mit mindestens 65,000 bei Amerikas größten traditionellen Hausbauern DR Horton und Lennar. Diese Branchenführer haben eine Marktkapitalisierung von rund 30 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3.9 Milliarden US-Dollar für Skyline Champion und 2.5 Milliarden US-Dollar für Cavco, aber Analysten erwarten, dass fabrikgefertigte Modelle dank ihrer Erschwinglichkeit weiter an Bedeutung gewinnen werden. Laut Jay McCanless, Senior Vice President bei Wedbush, kostet ein fabrikgefertigtes Haus durchschnittlich 70,000 bis 200,000 US-Dollar, je nachdem, wie viele Abschnitte es enthält, während die mittleren Preise für bestehende Häuser über 350,000 US-Dollar liegen, obwohl diese Zahl normalerweise auch das Land beinhaltet.
Hypothekengeber UWM-Bestände ist überraschenderweise eine der leistungsstärksten Aktien auf dem Bildschirm, mit einem Gewinn von 40 % im bisherigen Jahresverlauf, obwohl sie 65 % unter ihrem Höchststand Ende 2020 bleibt, nachdem sie zwei Jahre lang geschlagen wurde. Gegründet vom Milliardär Mat Ishbia, der im Februar seine Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an den Phoenix Suns der NBA mit einer Bewertung von 4 Milliarden US-Dollar abschloss, brachen die Einnahmen von UWM im Jahr 41 um 2021 % auf 2.1 Milliarden US-Dollar ein, als die Neugründungen einbrachen. Das Unternehmen und sein größerer Hypothekenkonkurrent Raketenfirmen, die vom Milliardär Dan Gilbert, dem Eigentümer der Cleveland Cavaliers, mitbegründet wurden, haben beide den S&P 500 und den Russell 2000 seit Jahresbeginn mühelos geschlagen.
„Ich denke, ein Teil davon ist eine Art Erleichterungsrallye. Die Leute erkennen, dass diese Namen aus Bewertungssicht viel zu billig geworden sind, selbst in einem Umfeld mit geringerem Kaufvolumen“, sagt McCanless. „Es mag der Glaube bestehen, dass die Großen nur noch größer werden, insbesondere in einem langsameren Markt.“
Unten finden Sie die vollständige Liste von 26 Small-Cap-Schnäppchen mit einem starken Start ins Jahr 2023:
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Quelle: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- Markt/