Die Bullen an der Wall Street häufen sich weiter an Tesla Aktien, unter Berufung auf eine Vielzahl potenzieller Katalysatoren.
In einer Mitteilung vom Freitag, Analyst der Deutschen Bank Emmanuel Rösner sagte, er glaube, dass die Rallye der Tesla-Aktie gerade erst beginne, mit mehreren wahrscheinlichen Treibern für das Unternehmen im Jahr 2023.
„Wir sehen 2023 als ein entscheidendes Jahr, in dem Tesla das Volumen weiterhin in hohem Tempo steigert, mit Cybertruck und Semi in neue Segmente einsteigt, seine Fertigungspräsenz optimiert und vom IRA [Inflation Reduction Act] profitiert, das seine Kosten senken und die Nachfrage ankurbeln wird “, schrieb Rosner. „Wir sehen aufgrund dieser Faktoren erheblichen Spielraum für eine Aufwärtskorrektur der Straßenschätzungen für 2023, mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial für die Bruttomarge durch vollständig autonomes Fahren, wobei jede Verbesserung der globalen Akzeptanzrate bei Neuverkäufen um 5 % die Bruttomarge um weitere 80 Basispunkte erhöht, was ist nicht in unserem Basisszenario.“
Die Aktie des Elektrofahrzeugherstellers ist in den letzten drei Monaten um mehr als 40 % gestiegen, hat den Zuwachs des Nasdaq Composite von 8 % übertroffen und die Rivalen Ford und GM übertroffen.
Die Wall Street schreibt den Anstieg dem Optimismus in Bezug auf neue Regierungsgesetze zu, die die Einführung von Elektrofahrzeugen im Jahr 2023 und darüber hinaus unterstützen werden. Die starke Ausführung von Tesla in den ersten beiden Quartalen des Jahres hat auch die Anlegerstimmung gegenüber der Aktie verbessert, die im August inmitten eines breiteren Marktrückgangs einen leichten Schlag erlitten hat.
Hier ist mehr zu Rosners Anruf:
Rosner sieht Margenverbesserung für Tesla:
Der Analyst der Deutschen Bank erwartet verbesserte Herstellungskosten als entscheidenden Rückenwind für Tesla in der Zukunft.
„Obwohl sich die Verbesserung der Bruttomarge des Unternehmens in diesem Jahr aufgrund von Kosten und Ineffizienzen durch Covid-bedingte Sperrungen und den Hochlauf neuer Fabriken verlangsamt hat, glauben wir, dass Tesla immer noch auf dem richtigen Weg ist, diese Kennzahl im Jahr 2022 zu steigern“, schrieb der Analyst. „Noch wichtiger ist, dass wir mit Blick auf das nächste Jahr jetzt prognostizieren, dass Tesla die Bruttomarge im Jahresvergleich um weitere 300 Basispunkte steigern könnte, dank einer positiven Mischungsverlagerung hin zu niedrigeren Herstellungskosten und Produktionsanlagen und von IRAs [Inflation Reduction Act] profitieren. Batterieproduktionskredite in den USA“
Rosner fügte hinzu: „Ausgehend von Basiskosten der verkauften Waren/Fahrzeug von 36 US-Dollar im Jahr 2021 (vor den Auswirkungen steigender Rohstoff- und Inflationskosten, die das Unternehmen weitgehend durch Produktpreiserhöhungen ausgleicht), schätzen wir, dass Tesla 2,400 US-Dollar pro Fahrzeug (bzw 6.5 %) durchschnittliche Kostenreduzierung durch die Erweiterung der Produktionspräsenz zu niedrigeren Kosten der verkauften Waren in Regionen und Einrichtungen und weitere ~800 $/Fahrzeug in US-Batterieproduktionskrediten in Fremont und Texas, im weltweiten Durchschnitt."
Insgesamt, fügte er hinzu, „könnte die kombinierte potenzielle Kostensenkung von 3,200 $/Fahrzeug einen Vorteil im Wert von 5.5 % des durchschnittlichen Verkaufspreises darstellen, aber wir steigern die Bruttomargen im Jahr 2023 konservativ nur um 200 Basispunkte von 31.5 % auf 29.5 %, was einer Basis von 300 entspricht Verbesserung gegenüber dem Niveau von 2022 und eine Steigerung des bereinigten Gewinns je Aktie von 6.60 $ auf 7.15 $, was deutlich über dem Konsens von 5.82 $ liegt.“
Rosners langfristige Sicht auf Tesla:
Niedrigere Kosten sind nicht der einzige Rückenwind für Tesla im Jahr 2023 – das Unternehmen wird auch neue Produkte haben.
Rosner hob einen potenziellen Nachfrageschub durch Teslas Cybertruck- und Semi-Fahrzeuge hervor, die voraussichtlich 2023 auf den Markt kommen werden.
„Langfristig sehen wir mehr Spielraum zur Verbesserung der Bruttomarge und ein noch höheres Potenzial für die Betriebsmarge, wenn das Volumen steigt“, sagte Rosner. „Wir betrachten Tesla weiterhin als eine der attraktivsten Geschichten im Automobilsektor, dank seiner Preissetzungsmacht, seiner überlegenen Kostenstruktur, seiner starken Ausführung und der gesicherten Versorgung und dem Aufbau bedeutenderer Kapazitäten, um ein beträchtliches Wachstum zu unterstützen.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-2023-pivotal-year-deutsche-bank-175845421.html