2 Dinge, auf die man sich bei Powells Aussage konzentrieren sollte

Der Fed-Vorsitzende Powell sagt heute vor dem Bankenausschuss des Senats in Washington, DC, aus. Er wird über die aktuelle Geldpolitik sprechen und was die Federal Reserve als nächstes plant.

Bei einer halbjährlichen Veranstaltung ist das Zeugnis für die Märkte von Bedeutung. Die heutige Aussage ist bedeutsam, weil die Märkte in letzter Zeit nirgendwohin gegangen sind und nach weiteren Hinweisen von der Fed gesucht haben.

Heute liegt der Fokus also auf Powell und was er sagen wird. Hier sind zwei Dinge, auf die Sie sich konzentrieren sollten:

• Wird Powell die Weichen für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte stellen?
• Wie werden sich die Zinserwartungen entwickeln?

Wird die Fed die Zinsen als nächstes um 50 Basispunkte anheben?

Beim Straffungszyklus der Fed geht es darum, die Inflation zu begrenzen. Aber leider ist die globale Inflation nach der Pandemie immer noch schwer zu kontrollieren, selbst in der größten Volkswirtschaft der Welt.

Die Zentralbanken kämpfen, da die Inflation und die Inflationserwartungen höher bleiben als erwartet. Womit die Fed konfrontiert ist, ist jedoch allen Zentralbanken in fortgeschrittenen Volkswirtschaften gemeinsam.

Schauen wir uns nur an, was im Jahr 2023 passiert ist. Mehrere Dinge verdeutlichen die vor uns liegenden Herausforderungen.

Erstens fielen die CPI- oder Verbraucherpreisindexdaten vom Januar über den Erwartungen aus. Zweitens übertraf auch der PPI oder Producers Price Index die Erwartungen.

Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, im Januar zum ersten Mal seit Oktober 2022. Darüber hinaus wurden die CPI-Daten für Dezember und November nach oben revidiert.

Daher hat Powell alles, was er braucht, um die Weichen für eine nächste Zinserhöhung um 50 Basispunkte zu stellen. Immerhin versprach er bei seiner letzten Rede, dass die Fed die Zinsen stärker anheben müsste, wenn die Inflationsdaten stärker als erwartet eintreffen würden.

Es tat.

Wie sieht es mit Zinserwartungen aus?

Sie sind riesig.

Der Markt hat jetzt eine etwa 30-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung eingepreist. Es ist enorm, denn noch vor einem Monat betrug die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed um 50 Basispunkte steigen würde, nur 1 %.

Schließlich beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Funds Rate 6 % übersteigt, 14 %.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die heutige Aussage von Powell für die Finanzmärkte von Bedeutung ist. Angesichts der neuesten Inflationsdaten, die Dollar Bullen sollten auf dem Fahrersitz sitzen.