In diesem Markt ist das Letzte, was die Anleger in dieser Berichtssaison belohnt haben, ein Verfehlen des Endergebnisses gegenüber den Erwartungen in irgendeiner Größenordnung.
Außer wenn du Meta bist (META).
Die Aktien des Social-Media-Riesen explodierten am Donnerstag im vorbörslichen Handel um fast 20 %, nachdem sie einen gewaltigen Gewinnrückgang erlitten hatten. Das Unternehmen hatte die meistbesuchte Tickerseite auf Yahoo Finanzen.
Hier ist wie Meta abschneidet Im Vergleich zu den Schätzungen der Wall Street – auf den ersten Blick war es alles andere als rosig und verdiente einen großen Anstieg der Marktkapitalisierung des Unternehmens.
Einnahmen Q4 – 32.17 Mrd. USD tatsächlich gegenüber 31.65 Mrd. USD erwartet
Werbeeinkommen - 31.25 Mrd. USD tatsächlich gegenüber 30.86 Mrd. USD erwartet
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS) – 1.76 $ tatsächlich gegenüber 2.26 $ erwartet
Täglich aktive Facebook-Benutzer (DAUs) – 2 Milliarden tatsächlich gegenüber 1.98 Milliarden erwartet
Familie der Apps Täglich aktive Benutzer (DAUs) – 2.96 Milliarden tatsächlich gegenüber 2.92 Milliarden erwartet
Reality Labs Betriebsverlust – - 4.28 Milliarden US-Dollar tatsächlich gegenüber - 3.99 Milliarden US-Dollar erwartet
Investoren lieben Meta seit langem wegen seiner Fähigkeit, Geld zu drucken, aber im Jahr 2022 wurde der Name angesichts nachlassender Umsätze und neuer Umstrukturierungsbemühungen sauer. Aber sie könnten jetzt bereit sein, die vierteljährlichen Defizite (siehe Umsatzschwäche und steigende Reality Labs-Verluste) angesichts der Anzeichen besserer Gewinne zu übersehen.
Diese bessere Gewinnentwicklung könnte aus zwei Bereichen stammen, die beide von Meta-Managern bei ihrem Gewinnaufruf am späten Mittwoch (Schocker!) aufgespielt wurden.
Erstens eine neu entdeckte Wertschätzung für die Führung des Unternehmens mit Blick auf die Produktivität.
Meta entließ 11,000 Mitarbeiter (13 % der Belegschaft) im November letzten Jahres unter dem Druck großer Investoren, die Margen zu erhöhen. Einige dieser Kürzungen gehen so tief wie das Einmachen von Kantinenarbeitern (siehe Tweet unten). CEO Mark Zuckerberg sagt, das Unternehmen stehe gerade erst am Anfang seiner Reise zur Kostensenkung, sehr zur Freude der Meta-Bullen.
„Wir haben das letzte Jahr mit einigen schwierigen Entlassungen und der Umstrukturierung einiger Teams abgeschlossen, und als wir dies getan haben, habe ich klar gesagt, dass dies der Beginn unseres Fokus auf Effizienz und nicht das Ende ist“, sagte Zuckerberg den Analysten bei der Telefonkonferenz.
Zuckerberg fügte hinzu, dass „Effizienz“ neben der Kapitalisierung der neuen KI-Bewegung eines seiner Schlüsselthemen für 2023 sei. Wann hat er je Effizienz vor Innovation gestellt? Niemals, und die Straße mag es.
Das Unternehmen senkte daraufhin seine Ausgaben- und Investitionsprognose für das Jahr um 5 Mrd. USD bzw. 4 Mrd. USD.
Der Tonwechsel von Zuckerberg wurde an der Wall Street nicht übersehen, die seit langem darauf brennt, sich wieder mit der Aktie zu beschäftigen.
„Während die Reduzierung der Ausgabenrichtlinie erwartet wurde, war das Ausmaß der Änderung eine positive Überraschung“, Analyst Jefferies und Meta Bull Brent Thill schrieb in einer Kundennotiz.
Während Metas Gewinne durch Kostensenkungen einen Ruck bekamen, könnte es einen weiteren Schub durch eine wesentliche Erhöhung des Aktienrückkaufs des Unternehmens geben. Aktienrückkäufe reduzieren in der Regel die ausstehenden Aktien und tragen dazu bei, den Gewinn pro Aktie zu steigern.
Meta stellte eine neue Aktienrückkaufgenehmigung in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar vor, was ihm eine Gesamtkapazität von 50 Milliarden US-Dollar verleiht.
„Die Erhöhung der Genehmigung zum Aktienrückkauf um 40 Milliarden US-Dollar bietet zusätzliche EPS-Unterstützung“, sagte Thill.
Wir schlagen nicht vor, dass andere Unternehmen den Weg von Meta einschlagen und Gewinnschätzungen verpassen. Aber wenn Sie in der Lage sind, jetzt mit Erfolg an der Kostensenkungsfront und Versprechungen von mehr an den Tisch zu kommen – und das Geld haben, um Rückkäufe zu tätigen – dann kann es zu einer Meta-ähnlichen Reaktion auf dem Markt kommen, selbst wenn Gewinne kommen im Licht.
Auch dieses Spiel ist nicht jedermanns Sache.
Yahoo Finanzen Alexandra Garfinkle hat zu dieser Geschichte beigetragen.
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-meta-stock-is-jumping-earnings-results-miss-111907549.html