Der politische Wind drängt die Energiebranche immer weiter in Richtung Grün, fördert erneuerbare Energiequellen und die Elektrifizierung gegenüber fossilen Brennstoffen. Die Ironie dabei ist, dass bestimmte seltene Metalle, die für eine grüne Energiewirtschaft unerlässlich sind, eine neue Bedeutung erlangt haben. Lithium ist gewissermaßen die neue Kohle.
Dieser Punkt wurde erst diesen Monat deutlich, als der chinesische Batteriehersteller CATL, ein führendes Unternehmen auf dem Weltmarkt für Batteriepakete für Elektrofahrzeuge, eine Änderung seiner Preisstrategie ankündigte. Kurz gesagt, das Unternehmen wird Lithium subventionieren, um die Kosten seiner Batterien zu senken, und einen Rückgang der Margen und Gewinne in Kauf nehmen, um den Marktanteil zu maximieren. Die Auswirkungen dieser Entscheidung waren überwältigend, und die Lithium-Bergleute gehörten zu den ersten, die dies zu spüren bekamen.
Als Gruppe sahen große Lithium-Bergbauunternehmen, dass ihre Aktien aufgrund von Befürchtungen fielen, dass die Preismanipulationen von CATL die Nachfrage und die Preise in der gesamten Lithiumproduktion und den Lieferketten verzerren könnten. Aber zumindest sagen einige Wall-Street-Analysten, dass es jetzt an der Zeit ist, in Lithium einzusteigen, indem sie auf die zugrunde liegende Stärke der Branche für die Zukunft vertrauen und die aktuellen Preise nutzen, um „den Rückgang zu kaufen“.
Wir haben das benutzt TipRanks-Datenbank um die Details zu zwei Lithium-Minenunternehmen nachzuschlagen, die kürzlich das Nicken von der Straße erhalten haben.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (SQM)
An erster Stelle steht die chilenische Firma Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Dieses Unternehmen ist in einer Reihe von Sektoren der chemischen und mineralischen Produktion tätig, von Jod und Kalium bis hin zu Industriechemikalien und Pflanzendünger – und es ist der weltweit größte Einzelproduzent von Lithium. Die gestiegene Nachfrage nach Lithium, angetrieben durch den nie endenden Appetit des EV-Marktes auf Lithium-Ionen-Batteriepakete, hat SQM unterstützt, das im letzten Jahr steigende Umsätze, Gewinne und Aktienkurse verzeichnete.
Auf der finanziellen Seite wird SQM die Ergebnisse für das 4. Quartal und das Gesamtjahr 2022 erst nächste Woche melden, aber laut den Ergebnissen für das 3. Quartal 22 hatte das Unternehmen für die neun Monate bis zum 2.75. September 30 einen Gewinn von 2022 Milliarden US-Dollar. Das war fast 10-mal mehr als die 263.9 Millionen US-Dollar, die im gleichen Zeitraum des Jahres 2021 gemeldet wurden, und spiegelt sowohl die globale wirtschaftliche Wiedereröffnung nach COVID als auch die steigende Nachfrage nach Lithium auf den Weltmärkten wider. Der EPS für den Neunmonatszeitraum betrug 9.65 $, verglichen mit nur 0.92 $ im Vorjahreszeitraum. Unterm Strich beliefen sich die 9-Monats-Einnahmen auf 7.57 Milliarden US-Dollar.
Von diesen 9-Monats-Gesamteinnahmen stammten 5.62 Milliarden US-Dollar aus Lithium und Lithiumderivaten, was zeigt, wie dominant Lithium im Geschäft von SQM ist. Der Lithium-bezogene Umsatz von SQM stieg allein im dritten Quartal 1,161 im Jahresvergleich um 3 % auf 22 Milliarden US-Dollar.
Da der Lithiumsektor diese Art von Umsatz- und Gewinnwachstum antreibt, sollte SQM in der Lage sein, jeden Sturm zu überstehen. JP Morgan-Analyst Lucas Ferreira würde dem zustimmen. Mit Blick auf die Störungen auf den Lithiummärkten in dieser Woche schreibt er: „Obwohl es laut ist, denken wir, dass dies nicht zu einer branchenweiten Praxis werden sollte, und die Lithiumpreise sollten letztendlich eine Funktion der Li-SxD-Dynamik sein, die wir immer noch in einem Defizit sehen für die nächsten drei Jahre …“
„Wir glauben, dass die Lithium-Subventionen von CATL einen Batterie-Preiskampf auslösen sollten, der für die Wertschöpfungskette nicht gesund ist. Dennoch kann das Unternehmen das Lithiumdefizit nicht alleine lösen, da dies eine Funktion der unausgewogenen Prognosen von SxD JPM für die nächsten 3 Jahre ist. Allerdings glauben wir, dass die Maßnahmen von CATL in naher Zukunft nur begrenzte Auswirkungen auf die Preisgestaltung anderer Anbieter [wie SQM] haben sollten“, fügte der Analyst hinzu.
Ferreira untermauert seine optimistische Einschätzung mit einer Übergewichtung (dh Kaufen) bei SQM und einem Kursziel von 134 $, was sein eigenes Vertrauen in eine Aufwärtsbewegung von 53 % bis Ende dieses Jahres anzeigt. (Um Ferreiras Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Das ist also die Ansicht von JP Morgan. Wenden wir unsere Aufmerksamkeit nun dem Rest der Straße zu: SQM 2 Käufe und 2 Halten verschmelzen zu einem moderaten Kauf. Es gibt ein zweistelliges Aufwärtspotenzial – 17.43 %, um genau zu sein – sollte das durchschnittliche Kursziel von 102.75 $ in den nächsten 12 Monaten erreicht werden. (Sehen SQM-Aktienprognose)
Die Albemarle Corporation (WHITE)
Die zweite Lithium-Aktie, die wir uns ansehen werden, ist Albemarle aus North Carolina, ein Spezialchemieunternehmen mit Schwerpunkt auf der Lithium- und Bromraffination. Das Unternehmen ist ein bedeutender Name auf dem Markt für Lithiumprodukte in Batteriequalität und hält einen führenden Marktanteil im Segment der EV-Batterien. Das Unternehmen verfügt über eine globale Reichweite und bezieht sein Lithium von drei großen Produktionsstätten in Nevada, Chile und Australien.
Wie bei SQM oben hat Albemarle im vergangenen Jahr von steigenden Lithiumpreisen profitiert. Für das Gesamtjahr 2022 beliefen sich die Einnahmen von Albemarle auf mehr als 7.3 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete in jedem Quartal des Jahres 2022 einen sequenziellen Umsatzanstieg, der im vierten Quartal im Jahresvergleich um 4 % auf 163 Milliarden US-Dollar anstieg. Unter dem Strich verzeichnete Albemarle einen vierteljährlichen Nettogewinn von 2.6 Milliarden US-Dollar oder einen bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von 1.1 US-Dollar – eine Zahl, die im Jahresvergleich um satte 8.62 % gestiegen ist.
Lithium war der Motor für die starken Ergebnisse des Unternehmens, wobei der Nettoumsatz im vierten Quartal 4 Milliarden US-Dollar erreichte. Dies war eine Steigerung von 2.06 % gegenüber dem Vorjahresquartal.
Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Albemarle für das Gesamtjahr 2023 einen Umsatz von 11.3 bis 12.9 Milliarden US-Dollar und prognostiziert für dieses Jahr ein bereinigtes Einkommen im Bereich von 4.2 bis 5.1 Milliarden US-Dollar. Das Erreichen der Mitte der Umsatzprognose wird zu einem jährlichen Umsatzwachstum von 65 % führen.
Der 5-Sterne-Analyst Colin Rusch von Oppenheimer gibt einen ermutigenden Ausblick auf die Aussichten von Albemarle und schreibt: „Wir betrachten die inkrementellen Informationen zu Spotpreisen, Saisonalität und Gesamtproduktionsniveaus für chinesische Elektrofahrzeuge als beruhigend für Bullen. ALB geht von einem Wachstum der EV-Produktion in China von 40 % Y/Y aus, was sich unserer Ansicht nach angesichts historischer Muster als konservativ erweisen könnte, und Skalenvorteile für die OEM-Kostenstruktur werden wahrscheinlich dazu beitragen, höhere Volumina anzutreiben … Wir glauben weiterhin an die Technologieposition von ALB in der Lithiumgewinnung und -verarbeitung wird von Anlegern unterschätzt…“
Um diese Linie voranzutreiben, gibt Rusch ALB ein Outperform-Rating (dh Kaufen) mit einem Kursziel von 498 $, was auf ein beeindruckendes einjähriges Aufwärtspotenzial von 96 % hindeutet. (Um Ruschs Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt hat ALB 17 aktuelle Analystenbewertungen zu Protokoll, darunter 9 Käufe, 6 Halten und 2 Verkäufe – für ein moderates Kauf-Konsensrating. Die Aktien werden für 253.85 $ verkauft und ihr durchschnittliches Kursziel von 312.20 $ deutet auf einen Gewinn von 23 % in den kommenden Monaten hin. (Sehen ALB-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html