Alter gelber verwitterter gemalter Hintergrund mit schwarzem Gefahrenzeichen und Streifen des Schmutzes
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Als die Federal Reserve das letzte Mal versuchte, ihre Gelddruckpolitik einzuschränken, fiel der S&P 500 innerhalb von 20 Wochen um 11 %.
Ich bin mir nicht sicher, ob die Fortsetzung für „America's Ticker“ etwas freundlicher sein wird SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Der beste Zeitpunkt, spekulative, gewinnlose Positionen zu verkaufen, war letzte Woche. Der zweitbeste Zeitpunkt ist wahrscheinlich jetzt, da Jay Powell seine Anleihekäufe einstellen und in den nächsten Monaten mit der Zinserhöhung beginnen wird.
Ich weiß, dass viele Dividendeninvestoren selbstzufrieden sind, und das zu Recht. Wir haben mit Powells Druck eine Menge Geld verdient, und jetzt scheinen unsere Dividenden-Lieblinge „einfache“ Investoren aus dem Land der Krypto- und Technologiebranche anzuziehen.
Doch nicht alle Dividendenzahler sind heute sicher. Einige sind alles andere als das und werden zusammen mit dem spekulativen Schrott ausgewaschen. (Zwei dieser gefährlichen Dividenden nennen wir weiter unten.) Aber zuerst ein Toast.
Powell war gut zu uns
Eines Tages werden wir vielleicht auf Powell anstoßen, dessen magisches Geld dazu beigetragen hat, unserem Portfolio zahlreiche Gewinne (und Dividenden!) zu verleihen Versteckte Erträge Beratung zur Dividendensteigerung. Ein Paradebeispiel: Maklergeschäfte Charles Schwab (SCHW), was bei steigenden Zinsen zu höheren Zinserträgen führt. Das hat uns dabei geholfen, in etwas mehr als einem Jahr, zum Zeitpunkt dieses Schreibens, eine marktbrechende Gesamtrendite von 53 % bei Schwab zu erzielen!
Aber jetzt, wo der Kalender umgedreht ist, müssen wir weitermachen, denn die Börsenausgabe 2022 wird wahrscheinlich ein Chaos sein – ein klassisches Stockpicker-Setup, bei dem es darum geht, die richtigen Aktien zur richtigen Zeit auszuwählen . Das Halten von Aktien mit stark wachsenden Gewinnen und freiem Cashflow sowie gesunden Bilanzen wird von entscheidender Bedeutung sein.
Die gute Nachricht ist, dass dies zu einem führt groß Das Umfeld für kluge Stockpicker wie uns, während Leute, die Indexfonds kaufen oder, schlimmer noch, auf gewinnlose Technologieaktien, NFTs und andere Gimmicks spekulieren, in der Tat sehr gefährdet sein werden.
Ein schwankender Markt
Tatsächlich sind die schüchternsten unter den „dummen Geldern“ bereits abgehauen. Laut Sundial Research sind etwa 40 % der Unternehmen an der NASDAQ
Denken Sie eine Sekunde darüber nach: Fast die Hälfte aller NASDAQ-Aktien hat 50 % (oder mehr) ihres Höchstwerts verloren!
Das scheint nicht im Einklang mit dem 22-prozentigen Zuwachs zu stehen, den wir beim Index selbst gesehen haben, der natürlich nach Marktkapitalisierung gewichtet ist, mit großen Namen wie Apple
Aber wenn man sich die NASDAQ anschaut gleiches Gewicht Basierend auf der Basis (in Lila unten) wird schnell klar, dass die Performance des Index völlig unausgewogen ist und nicht alles, was sie verspricht.
Bei einem Anstieg von nur 10.6 % im letzten Jahr ist es klar, dass wir in diesem Zeitraum mehrere NASDAQ-Emissionen – die eher spekulativeren kleinen Aktien – im Minus haben. Und die Spieler, die immer noch durchhalten, werden bald ausgespült, da Powell seinen Gelddrucker verlangsamt.
Natürlich drehte die Fed im März 2020 den Geldhahn auf, und fast zwei Jahre lang regnete es Greenbacks auf uns. Wir sehen jetzt die Auswirkungen dieser massiven Gelddruckerei: Inflation!
Powell hat endlich anerkannt, dass die Preiserhöhungen, die wir jeden Tag in Restaurants, an der Zapfsäule und in den Lebensmittelgeschäften sehen, doch nicht „vorübergehend“ sind.
Das Problem ist, dass „Risikoanlagen“ wie Technologieaktien mit geringen (oder keinen) Gewinnen oder Dividenden von Jays Geldstrom abhängig sind. Aus diesem Grund überschlugen sich 40 % der Unternehmen an der NASDAQ, als er begann, auf die Bremse zu treten.
„Dividendenmagnete“ machen Aktien bei jedem Marktwetter
Wir Dividendenanleger neigen in Zeiten wie diesen dazu, ziemlich selbstgefällig zu sein. Schließlich erhalten wir einen beträchtlichen Teil unserer Rendite in bar, was uns von den „Papiergewinnen“ von heute und morgen abschreckt.
Und Investoren, die die Dividendenwachstumsträger aufkaufen Versteckte Erträge Profitieren Sie vom sogenannten „Dividendenmagneten“. Dabei handelt es sich um die Tendenz, dass der Kurs einer Aktie im Gleichschritt mit der Dividende steigt. Es war ein wichtiger Faktor bei vielen unserer Entscheidungen, einschließlich unserer erfolgreichen Wahl Texas Instruments
Der Aktienkurs von TXN ist mit den Dividendenerhöhungen während unserer fast fünfjährigen Haltedauer gestiegen und hat uns einen Kursanstieg von 136 % beschert (und eine ordentliche Gesamtrendite von 163 % unter Berücksichtigung der Dividenden!).
TXN ist die Art von Dividendenwachstum, die wir lieben. CEO Rich Templeton hat den freien Cashflow des Unternehmens seit seinem Amtsantritt im Jahr 2008 mehr als verdoppelt und damit das Dividendenwachstum des Unternehmens von über 1,000 % seitdem unterstützt (ein Trend, den es auch während der Finanzkrise und COVID-19 beibehalten hat).
Heute macht die Dividende von TXN sichere 52 % des freien Cashflows aus. Und das Unternehmen verfügt über eine „Festungs“-Bilanz mit Barmitteln und kurzfristigen Investitionen in Höhe von 9.8 Milliarden US-Dollar, mehr als seine langfristigen Schulden von 7.74 Milliarden US-Dollar.
Schwache Dividendenzahler vermitteln den Eindruck von Sicherheit
Aber nicht alle Dividendenzahler stehen auf solch einer soliden Basis – und manchmal ist eine hohe Rendite eher ein Zeichen von Gefahr als eine solide Einkommensquelle. Wenn zum Beispiel der Gelddrucker langsamer wird, tun Sie es auch nicht Ich möchte stecken bleiben und eine Aktie wie halten Pitney Bowes (PBI), das versucht, den schwierigen Übergang von altmodischen Postdiensten zum E-Commerce zu vollziehen.
Leider hat Pitney kaum Fortschritte gemacht: Der Umsatz versucht immer noch – und scheitert –, den vor 13 Jahren erreichten Höchststand wieder zu erreichen!
PBI ist so ein Überbleibsel, dass es in den Meme-Aktienwahnsinn des letzten Januars hineingeriet und an einem einzigen Tag um rund 93 % anstieg, als Millennial-Reddit-Spieler versuchten, Leerverkäufe von Hedgefonds beim Nickerchen zu erwischen. Damit reiht es sich in die geschätzte Gesellschaft von Museumsstücken wie ein GameStop
Was die Dividenden angeht, Sie könnte Lassen Sie sich von Pitneys Rendite von 3.1 % anziehen, aber das ist es vollständig weil die Aktie im vergangenen Jahr um rund 60 % eingebrochen ist. Die Auszahlung macht auch (scheinbar) sichere 21 % des freien Cashflows von Pitney aus, aber lassen Sie sich davon auch nicht täuschen – diese „sichere“ Quote existiert, weil das Unternehmen seine Auszahlung im letzten Jahrzehnt um 87 % gekürzt hat!
Ein weiteres Beispiel für eine Aktie, die hauptsächlich durch Hoffnung gehalten wird, ist international Paper
Trotzdem sind die Einnahmen ins Leere gegangen 20 Jahre!
Das Unternehmen war Ende 10 kürzte das Unternehmen seine Dividende um 2021 %, nachdem es sein Druckpapiergeschäft abgespalten hatte, und die Aktie steckte in einem Abschwung und fiel seit ihrem Höchststand im Juni 24 um rund 2021 %.
Die Ausschüttung ist mit 35 % des freien Cashflows sicher, aber da die Einnahmen im Grunde genommen gleichbleibend sind und ein geringes Dividendenwachstum den Preis in die Höhe treibt (die Ausschüttung war zwei Jahre lang stagniert, bevor sie gekürzt wurde), ist dies eine weitere Aktie, die bei Powell abstürzen könnte schließt die Reizhähne.
Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Vorruhestandsportfolio: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.
Offenlegung: keine
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/