10 Aktien mit großer Gewinn-Wachstumsgeschichte, die zu einem bescheidenen Preis verkauft werden

Wie nennt man eine Aktie, die eine großartige Gewinnwachstumsgeschichte hat, aber dennoch zu einem bescheidenen Preis verkauft wird? Man könnte es ein Paradoxon nennen. Ich nenne es einen Kandidaten für das Häschen-Portfolio.

Ich habe das Häschen-Portfolio 1999 erfunden und seitdem fast jedes Jahr darüber geschrieben. Es ist nach dem Energizer Bunny benannt, der in der Batterie-Werbung berühmt ist und „immer noch läuft“, lange nachdem man erwartet hätte, dass ihm der Saft ausgeht.

In 21 Versuchen hat dieses hypothetische Portfolio eine durchschnittliche Jahresrendite von 13.6 % erzielt, was den Durchschnitt von 9.5 % für den Standard & Poor' 500 Total Return Index übertrifft. Denken Sie daran, dass meine Spaltenergebnisse hypothetisch sind und nicht mit Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.

Letztes Jahr schlug der Hase den Index, indem er weniger verlor. Der S&P gab um 13.4 % nach, während der Bunny 5.2 % verlor. Kommerzielle MetalleCMC
war der beste Gewinner und erzielte eine Rendite von etwa 49%. Bio-Rad-LaborsBIO
war mit einem Minus von fast 45 % der größte Verlierer.

Das Bunny-Portfolio war 13 von 21 Mal profitabel, hat den Index aber nur 10 Mal geschlagen.

Wie es funktioniert

Um aufgenommen zu werden, muss eine Aktie in den letzten fünf Jahren ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 25 % aufweisen und dennoch für das Zwölffache der jüngsten Gewinne oder weniger verkauft werden. Das kann nur passieren, wenn die Anleger hinsichtlich der Zukunftsaussichten pessimistisch geworden sind. Aber wer hat gesagt, dass Menschen gut darin sind, die Zukunft vorherzusagen? Die Aktie muss außerdem in den USA ansässig sein und einen Marktwert von 12 Millionen US-Dollar oder mehr haben.

Es gibt jedes Jahr zehn Aktien im Bunny-Portfolio. Ich pflücke sie nicht; Ein Computerprogramm wählt automatisch die fünf qualifizierten Aktien mit den schnellsten Wachstumsraten und die fünf mit dem niedrigsten Verhältnis zwischen Aktienkurs und Unternehmensgewinn aus.

Neue Auswahl

Lass uns mal sehen, was das Häschen-Paradigma jetzt wählt. Die diesjährige Liste wird von Hausbauern und Finanzunternehmen dominiert.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) wiegt nur das Dreifache des Gewinns. Das Unternehmen mit Sitz in Des Moines, Iowa, verkauft hauptsächlich Renten. Es hat seine Einnahmen in den letzten zehn Jahren jährlich um 24 % gesteigert. Eine hohe Inflation könnte Renten weniger attraktiv machen, daher die niedrige Bewertung.

Azeta (ATZA) liefert Instrumente, Geräte zur Aufbewahrung von Gewebeproben und Software für die Biotech-Industrie. Das Unternehmen in Chelmsford, Massachusetts, war früher als Brooks Automation bekannt. Es hat eine starke Bilanz mit sehr geringer Verschuldung.

Bain Capital Spezialfinanzierung (BCSF), Boston, ist ein Ableger von Bain Capital, der Private-Equity-Firma, die einst von Mitt Romney als ehemaliger Präsidentschaftskandidat geleitet wurde. Während die Muttergesellschaft Bain hauptsächlich an große Unternehmen Kredite vergibt, zielt dieses Unternehmen darauf ab, mit Unternehmen des „Mittelstands“ zusammenzuarbeiten.

BrightSphere Investment Group (BSIG), mit Sitz in Boston, ist eine Anlageverwaltungsgesellschaft, die sich teilweise im Besitz von Paulson & Co. befindet. John Paulson, berühmt dafür, die Immobilienkrise von 2008 vorhergesehen und dadurch rund 20 Milliarden US-Dollar verdient zu haben, sitzt im Vorstand.

Carlyle GroupCG
, mit Sitz in Washington DC, verwaltet Investmentfonds, die in natürliche Ressourcen, private Unternehmen oder Immobilien investieren. Die Gewinne waren von 2012 bis 2016 mittelmäßig und stiegen dann von 2017 bis 2021 dramatisch an.

Jahrhundertgemeinschaften (CCS), aus Greenwood Village, Colorado, ist ein Hausbauer. Wohnungsbauaktien stiegen in den letzten fünf Jahren stark an, stürzten aber im vergangenen Jahr ab, da die Anleger dachten, dass steigende Hypothekenzinsen Gift für den Wohnungsbau sein würden. Bisher halten sich die Gewinne von Century gut.

MatsonMATX
, mit Hauptsitz in Honolulu, Hawaii, befördert Seefracht zwischen Hawaii, den kontinentalen USA und verschiedenen Inseln im Pazifik. In den letzten fünf Jahren hat es seine Gewinne jährlich um 38 % gesteigert, aber die Aktie wird nur für das Doppelte der Gewinne verkauft.

M/I-Häuser (MHO), ein Bauunternehmen mit Sitz in Columbus, Ohio, hat seine Rentabilität in den letzten zehn Jahren schrittweise verbessert. M/I und Century Communities werden beide für nur das Dreifache des Gewinns verkauft – ein Zeichen dafür, dass die Anleger sicher sind, dass der Wohnungsbau 2023 an die Wand schlagen wird.

Owl Rock Capital (ORCC), aus New York City, ist ein weiterer Kreditgeber für mittelständische Unternehmen. Diese Aktie ist seit einem Jahrzehnt nirgendwo hingegangen. Die Gewinne waren lange mittelmäßig, haben sich aber in letzter Zeit erholt.

PennyMac FinanzdienstleistungenPFSI
macht das vierte Jahr in Folge die Bunny-Liste. Das bedeutet, dass die Anleger bereits im Dezember 2019 skeptisch waren. Dennoch ist die Aktie in den letzten drei Jahren um mehr als 80 % gestiegen. Das Unternehmen aus Westlake, Kalifornien, ist ein Hypothekenbanker.

Offenlegung: Ich besitze Azenta und Matson persönlich und für die meisten meiner Kunden.